การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันไม่ใช่ภาษีอาจทำให้ CPI ถูกติ๊ก

ในขณะที่พาดหัวข่าวหมีจำนวนมากยังคงอยู่ตลาดกลับเข้ามา “ ความเสี่ยง” อาณาเขต. ตามที่ระบุไว้ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยกำลังไล่ล่าการชุมนุมเมื่อเร็ว ๆ นี้ด้วยการซื้อขายทางเลือกที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ในขณะเดียวกันมาตรการอื่น ๆ ของพฤติกรรมความเสี่ยงก็ปรากฏขึ้นตามที่ระบุไว้โดย SentimentRader.com ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

“ ธรรมชาติของมนุษย์ไม่เคยเปลี่ยนแปลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการทำและสูญเสียเงินเมื่อตลาดตกนักลงทุนจะกลัวมากขึ้นและสูญเสียความเสี่ยงต่อความเสี่ยงสิ่งนี้จะสร้างโอกาสสำหรับบุคคลที่รู้ว่าจะมองหาอะไร

ตัวบ่งชี้อันดับอัตราส่วนสัมพัทธ์ที่มีคุณภาพสูงของ S&P High Beta / S & P แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนนั้นสัมพันธ์กับช่วงของมันในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา เมื่ออัตราส่วนสัมพัทธ์สูงนักลงทุนจะแสดงพฤติกรรมความเสี่ยง เมื่ออัตราส่วนลดลงสู่ระดับต่ำพวกเขาจะแสดงพฤติกรรมที่มีความเสี่ยง แผนภูมิด้านล่างเน้นวันที่เหล่านั้นเมื่อตัวบ่งชี้ลดลงต่ำกว่าห้าแล้วข้ามไปเหนือ 75 สัญญาณล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อปี 2025-06-09–

ดังที่แสดงเมื่อสัญญาณความเสี่ยงต่อการถูกเรียกใช้โดยทั่วไปจะนำไปสู่ราคาสินทรัพย์ที่สูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ตามที่ผู้ค้า Sentiment สรุป:

“ ที่กล่าวว่ามันเป็นสิ่งสำคัญเสมอที่ต้องจำไว้ว่าไม่มีตัวบ่งชี้ที่ดี -หรือการรวมกันของตัวชี้วัด -ราคาหุ้นที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามจากมุมมอง“ น้ำหนักของหลักฐาน” ข้อมูลข้างต้นแนะนำ ให้ประโยชน์ที่ได้รับประโยชน์จากข้อสงสัย เว้นแต่และจนกว่าการดำเนินการราคาจะทำให้เรามีเหตุผลที่ไม่ต้องทำ”

คดีรั้นยังคงไม่บุบสลายซึ่งชี้ให้เห็นว่าพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนควรถ่วงน้ำหนักต่อการสัมผัสกับทุน อย่างไรก็ตามนั่นไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีการดึงกลับระยะสั้นหรือการรวมกันในตลาด การดึงกลับหรือตำแหน่งรวมเหล่านั้นควรใช้เพื่อเพิ่มการเปิดรับแสงในพอร์ตการลงทุน เมื่อเราสรุปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว:

“ ความอดทนเป็นคุณธรรมในสภาพแวดล้อมประเภทนี้ แต่มันเป็นสินค้าที่ยากลำบากที่จะมาโดยผู้ที่มีแนวโน้มที่จะประสบความสำเร็จคนที่ไม่ทำไม่ได้”

มามุ่งเน้นไปที่การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเมื่อเร็ว ๆ นี้และผลกระทบต่อ

การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันและผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ

สัปดาห์ที่ผ่านมาการเพิ่มขึ้นที่เกิดจากการระบาดของความขัดแย้งของอิหร่าน/อิสราเอลดึงดูดความสนใจของนักลงทุน อย่างไรก็ตามในกรณีนี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทำให้การเคลื่อนไหวของราคาในบริบท ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่างราคาน้ำมันได้ลดลงในช่วงต้นปีเนื่องจากความกังวลของภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มขึ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่งราคาน้ำมันในขณะที่ไม่มากเกินไปกำลังดำเนินไปในทิศทางนั้น ในขณะที่มีการโบกแขนและการบิดด้วยมือมากมายเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในปัจจุบันน้ำมันยังคงอยู่ในแนวโน้มที่ลดลงจากการบุกรุกรัสเซีย/ยูเครนปี 2022

ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเป็นความกังวลอย่างแน่นอนเนื่องจากเพิ่มภาระให้กับแต่ละบุคคลมันจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของ (CPI) หรือไม่? นี่เป็นคำถามสำคัญเนื่องจากการประชุม Federal Reserve ในสัปดาห์นี้ “ ภาษีขับเคลื่อน” อัตราเงินเฟ้อยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

อย่างไรก็ตามหลังจากสี่เดือนติดต่อกันของการพิมพ์เงินเฟ้อที่ต่ำกว่าที่คาดไว้นั่น “ ภาษีขับเคลื่อน” อัตราเงินเฟ้อยังไม่ปรากฏท่ามกลางข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ในขณะที่ดูเหมือนว่าเฟดควรจะเพิ่มขึ้นราคาน้ำมันเมื่อเร็ว ๆ นี้อาจพิสูจน์ให้พวกเขาเห็นด้วยเงินเฟ้อระยะสั้น

เริ่มต้นด้วยการเชื่อมโยงระหว่างราคาน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อโดยการตรวจสอบการแต่งหน้าของดัชนีเงินเฟ้อ CPI

สังเกตว่า “ อาหารและเครื่องดื่ม” “ ที่อยู่อาศัย”“ การขนส่ง” และ “ การดูแลทางการแพทย์” เป็นน้ำหนักที่สำคัญที่สุดในการคำนวณ CPI ในขณะที่พลังงานรวมอยู่และคิดเป็นประมาณ 7% ของการคำนวณ CPI ทั้งหมด แต่ก็ไม่รวมอยู่พร้อมกับอาหารในการคำนวณอัตราเงินเฟ้อหลัก ในขณะที่ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นส่งผลเสียต่อผู้บริโภค แต่ก็ไม่ได้รับการยกเว้นโดย Federal Reserve จากการตัดสินใจนโยบายการเงิน แผนภูมิด้านล่างเปรียบเทียบราคาน้ำมันกับอัตราเงินเฟ้อหลัก

สิ่งที่คุณควรสังเกตคือราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อหลัก กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นซึ่งป้อนเข้าสู่องค์ประกอบที่กว้างขวางที่สุดของการคำนวณ CPI ตั้งแต่อาหารไปจนถึงเสื้อผ้าไปจนถึงที่อยู่อาศัยและการขนส่ง หากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบันยังคงอยู่เราควรคาดหวังว่าจะมีการพาดหัวและเงินเฟ้อหลัก

ที่สำคัญการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากราคาน้ำมันจะมีอายุสั้นมากเนื่องจากผลกระทบต่อเศรษฐกิจและในที่สุดความต้องการของผู้บริโภค

อัตราเงินเฟ้อราคาน้ำมันและผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจ

สไปค์น้ำมันมีผลกระทบทางเศรษฐกิจในอดีต ดังที่แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าโดยทั่วไปแล้วน้ำมันจะมีอายุสั้นเนื่องจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์จากภายนอก อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับกรณีระหว่างปี 2546-2551 ความกังวลพื้นฐานเช่นความกลัว “ น้ำมันสูงสุด” สามารถนำไปสู่ช่วงเวลาที่เพิ่มขึ้นของราคาที่สูงขึ้น

แผนภูมิแสดงราคาน้ำมันที่ปรับอัตราเงินเฟ้อตั้งแต่ปี 1970

ในขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น บริษัท น้ำมันโดยการทำให้กระบวนการสกัดมีกำไรมากขึ้น แต่ก็เป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจ

“ ราคาน้ำมันสูงเพิ่มค่าใช้จ่ายในการทำธุรกิจและค่าใช้จ่ายเหล่านี้เป็นพื้นที่ในที่สุดก็ส่งต่อไปยังลูกค้าและธุรกิจไม่ว่าจะเป็นค่าโดยสารแท็กซี่ที่สูงขึ้นตั๋วสายการบินที่มีราคาแพงกว่าค่าใช้จ่ายของแอปเปิ้ลที่ส่งมาจากแคลิฟอร์เนียหรือเฟอร์นิเจอร์ใหม่ที่ส่งมาจากประเทศจีน – การลงทุน

แน่นอนว่าราคาน้ำมันที่สูงสามารถสังเกตได้ทันทีสำหรับผู้บริโภคที่เติมเต็มถังแก๊สในแต่ละสัปดาห์ ในขณะที่รายงานภาวะเงินเฟ้อทางเศรษฐกิจดึงอาหารและพลังงานจากการคำนวณหลักค่าใช้จ่ายของรูปแบบการบริโภคอาหารและเชื้อเพลิงขับเคลื่อนในระยะสั้น เนื่องจากการบริโภคประกอบด้วยประมาณ 70% ของการคำนวณ GDP ผลกระทบของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเกือบจะทันที

ราคาน้ำมันมีความสำคัญต่อสมการทางเศรษฐกิจโดยรวม ดังนั้นจึงมีความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันและเศรษฐกิจ

ลิงค์ไปสู่น้ำมัน

เราบริโภคน้ำมันในแทบทุกแง่มุมของชีวิตของเรา จากอาหารที่เรากินไปจนถึงผลิตภัณฑ์และบริการที่เราซื้อ ด้านอุปสงค์ของสมการเป็นสัญญาณบอกเล่าถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจหรือความอ่อนแอ เราสามารถเห็นสิ่งนี้ได้อย่างชัดเจนในแผนภูมิด้านล่างซึ่งรวมอัตราอัตราเงินเฟ้อและ GDP ไว้ในตัวบ่งชี้คอมโพสิตเดียว

โดยเฉพาะอย่างยิ่งอุตสาหกรรมน้ำมันมีการผลิตและการผลิตอย่างมาก ดังนั้นเมื่อราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจสิ่งที่เพิ่มขึ้นมีความสัมพันธ์อย่างมากกับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ ในขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มการผลิตและการลดราคาการบริโภคจะลดการเติบโตจากการเติบโตทางเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตามนี่คือจุดที่สำคัญที่สุด

“ ไม่น่าแปลกใจเลยที่ราคาน้ำมันที่แหลมคมจะเกิดขึ้นบังเอิญกับการตกต่ำของกิจกรรมทางเศรษฐกิจการลดลงของอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในภายหลัง–

แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันในอดีตเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์จากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 ปี ตามที่ระบุไว้เปอร์เซ็นต์ที่สำคัญเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้นำหน้า onsets ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเนื่องจากภาษีที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อผู้บริโภค อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นของราคาล่าสุดเนื่องจากความขัดแย้งของอิหร่าน/อิสราเอลไม่แนะนำว่ามีความเสี่ยงต่อการถดถอยใด ๆ

วิกฤตส่วนใหญ่เมื่อเหตุการณ์ต่าง ๆ เช่นการบุกรุกของรัสเซีย/ยูเครนนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันผลกระทบจะเกิดขึ้นทันทีต่อเศรษฐกิจ แต่ยังมีอายุสั้น เมื่อเศรษฐกิจช้าลงอุปสงค์ก็ลดลงและสัญญาราคาน้ำมันเนื่องจากภาษีที่เพิ่มขึ้นของผู้บริโภค ดังนั้นเรื่องเล่าที่ขับเคลื่อนด้วยสื่อเกี่ยวกับก “ อนาคตใหม่” น้ำมัน $ 100/bbl มักจะขาดความเป็นจริงเนื่องจากขาดการพิจารณาราคาน้ำมัน 'กับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

รุ่นสั้นคือราคาน้ำมันสะท้อนถึงอุปสงค์และอุปทาน เมื่อความต้องการทางเศรษฐกิจอ่อนตัวลงและราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นจะเบี่ยงเบนรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งจากความต้องการการบริโภคอื่น ๆ ดังที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างการเพิ่มขึ้นของน้ำมันและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลง (อัตราการเติบโตเฉลี่ย 3 ปี) ไม่น่าแปลกใจ

ภาวะถดถอยลดราคาน้ำมัน

ข้อมูลล่าสุดและข้อมูลแนะนำว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวอยู่แล้ว ดังนั้นการเพิ่มขึ้นอย่างมากของราคาน้ำมันจะเพิ่มความเป็นไปได้ของเศรษฐกิจที่ชะลอตัวเร็วกว่าที่คาดไว้ หนี้และข้อมูลประชากรจะยังคงผลักดันแรงกดดันจากภาวะเงินฝืด

การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเมื่อเร็ว ๆ นี้ทำให้ความกลัวของนักลงทุนเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อ ตามที่ระบุไว้ดังกล่าวไม่น่าจะเป็นไปได้ด้วยเหตุผลง่ายๆว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นการลากการบริโภค เมื่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไปในต้นปีหน้าสิ่งนี้จะสอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอย่างรวดเร็ว

แน่นอนว่านโยบายการเงินของ Federal Reserve เป็นแรงผลักดันที่ใหญ่ที่สุดในการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยมีแนวโน้มสูงสุดในการชักนำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ในอดีตเมื่อเฟดได้เพิ่มอัตราหรือลดลงของงบดุลราคาน้ำมันลดลงเนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง อีกครั้งควรไม่น่าแปลกใจเนื่องจากราคาน้ำมันเป็นหน้าที่ของอุปสงค์และอุปทาน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งด้วยราคาน้ำมันที่สูงขึ้นการชำระเงินกู้ของนักเรียนเริ่มต้นใหม่อัตราการกระทำผิดที่เพิ่มขึ้นและการเติบโตของงานที่ช้าลงทำให้เกิดอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นการลากเศรษฐกิจมีขนาดใหญ่กว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า น้ำหนักของหลักฐานแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเมื่อไม่นานมานี้ไม่ใช่อัตราภาษีอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อชั่วคราว อย่างไรก็ตามตามประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนมันจะไม่นานก่อนที่ผลกระทบของภาวะเงินฝืดของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะเกิดขึ้น

เราซื้อขายอย่างไร

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างอิหร่านและอิสราเอลเป็นการผลักดันราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอีกครั้งการเติมเต็มพาดหัวและความวิตกกังวลของนักลงทุน ในขณะที่การกระแทกทางการเมืองเหล่านี้อาจทำให้เกิดความคมชัดในระยะสั้นของราคาพลังงานนักลงทุนจะต้องแยก ปฏิกิริยาทางอารมณ์ จาก กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ–

ในอดีตราคาน้ำมันแหลมที่ขับเคลื่อนด้วยความขัดแย้งมีแนวโน้มที่จะเป็น อายุสั้น– ทำไม ตามที่กล่าวไว้ข้างต้นผู้บริโภคและธุรกิจต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นผู้บริโภคและธุรกิจการชะลอกิจกรรมทางเศรษฐกิจและลดความต้องการ ในที่สุดความต้องการที่ลดลงทำให้ราคาลดลงบ่อยครั้งอย่างรวดเร็วเมื่อความตึงเครียดลดลง

ดังนั้นนักลงทุนควรนำทางสภาพแวดล้อมที่ผันผวนนี้อย่างไร

1. หลีกเลี่ยงการทำปฏิกิริยามากเกินไปกับพาดหัว ราคาเหล่านี้มักจะชั่วคราว อย่าทำการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรอย่างรุนแรงตามเสียงรบกวนทางภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น
2. กระจายไปทั่วสินทรัพย์ สินค้าเช่นน้ำมันมีความผันผวนโดยเนื้อแท้ การเปิดรับสมดุลกับสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องเช่นพันธบัตรเทียบเท่าเงินสดหรือภาคส่วนที่ได้รับประโยชน์จากต้นทุนพลังงานที่ลดลงเช่นลวดเย็บกระดาษผู้บริโภคและสาธารณูปโภค
3. ใช้การสัมผัสทางยุทธวิธีเท่าที่จำเป็น หากคุณเลือกที่จะเพิ่มการเปิดรับพลังงานให้ทำอย่างมีกลยุทธ์และชั่วคราว พิจารณา บริษัท น้ำมันแบบบูรณาการที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งซึ่งสภาพอากาศทั้งพุ่งพรวดราคาและลดลง
4. มุ่งเน้นไปที่การบริหารความเสี่ยง ขณะนี้เป็นเวลาที่จะตรวจสอบการจัดสรรพอร์ตโฟลิโออีกครั้งและตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณไม่ได้สัมผัสกับสินทรัพย์หรือภาคส่วนที่มีความอ่อนไหวต่อเงินเฟ้อมากเกินไปซึ่งได้รับผลกระทบจากต้นทุนการป้อนข้อมูลที่สูงขึ้น

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจุบัน แต่ก็เหมือนกับการหยุดชะงักของตลาดส่วนใหญ่พวกเขามักจะผ่านไป อยู่วินัยอยู่มีความหลากหลายและปล่อยให้พื้นฐาน – ไม่ใช่ความกลัว – ขับเคลื่อนการตัดสินใจลงทุนของคุณ