การเดิมพัน Wall Street บนบูมชิป AI ยังคงเข้มข้นมากขึ้น

AI Boom และความสำเร็จของ Nvidia ซึ่งปัจจุบันเป็นหุ้นที่ใหญ่ที่สุดของตลาดสหรัฐได้ทำให้ภาคเซมิคอนดักเตอร์เป็นหนึ่งในมุมที่จับตามองอย่างใกล้ชิดที่สุดของตลาด การเพิ่มขึ้นของ Nvidia ในตลาดมากกว่า 4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐได้นำไปสู่ความกังวลเกี่ยวกับความเข้มข้นของ S&P 500 ในหุ้นเทคโนโลยีจำนวนหนึ่ง แต่ในอีกแง่หนึ่งการมุ่งเน้นไปที่หุ้นชิปเป็นธีมการลงทุนอาจคุ้มค่าที่จะมองหานักลงทุนที่มีการงออย่างก้าวร้าว

Wall Street กำลังค้นหาวิธีใหม่ในการสร้างเดิมพันที่เข้มข้นขึ้นในภาคชิป

ที่ Vaneck Semiconductor ETF (SMH) เป็นมาตรฐานสำหรับนักลงทุนที่ต้องการจับการเติบโตของภาคธุรกิจ พอร์ตโฟลิโอครอบคลุมห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก: Nvidia ออกแบบ GPU TSMC ผลิตพวกเขาและ ASML จัดหาอุปกรณ์ที่จำเป็น มันเติบโตเป็นเกือบ 30 พันล้านดอลลาร์ตาม Vettafi และอยู่ใกล้ถึง 30% ตั้งแต่ต้นปี

ที่ Vanguard S&P 500 ETF และ SPDR S&P 500 ET Trust (SPY)ในขณะเดียวกันก็เพิ่มขึ้นประมาณ 13%

ใน “ETF Edge” ของ CNBC เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาผู้จัดการผลิตภัณฑ์ของ Vaneck Nicholas Frasse กล่าวว่า SMH ได้ทำงานเพราะทีมผู้ชนะที่อยู่ด้านบน โครงสร้างเป็นกุญแจสำคัญในการปฏิบัติงานโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความต้องการ AI เพิ่มขึ้น Nvidia เคยเป็น บริษัท ชิปเกมและตอนนี้มันเป็นใบหน้าของ AI สร้างขึ้น

ในการโทรหารายได้ล่าสุดของผู้สร้างชิปซีอีโอของ Nvidia Jensen Huang ได้อธิบายถึงแพลตฟอร์ม Blackwell ว่า “รุ่นต่อไปของโลกที่รอคอย” และหัวหน้า บริษัท ชิปเสริมว่าความต้องการใกล้ “พิเศษ”

การเชื่อมโยงทั่วทั้งภาคเทคโนโลยีและเศรษฐกิจกำลังเติบโต: ในวันพฤหัสบดี Nvidia ประกาศว่าจะลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Intel เพื่อพัฒนาศูนย์ข้อมูลและชิปพีซีซึ่งเป็น บริษัท เก่าแก่ที่เก่าแก่ที่สุดของ Silicon Valley

กองทุน Vaneck ที่ได้รับความนิยมไม่ได้เป็นเพียงอีทีเอฟที่ได้รับประโยชน์จากความสำเร็จของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ที่ ETF เซมิคอนดักเตอร์ iShares (SOXX) และ ETF Semiconductor Invesco Phlx (SOXQ) แต่ละข้อเสนอการเปิดรับชิปที่แตกต่างกันเล็กน้อยและทั้งคู่ได้ดึงดูดนักลงทุนที่มองหาวิธีที่จะได้รับการสัมผัสกับเรื่องราวของชิป

ชื่อชิปเดียวกันหลายชื่ออยู่เหนือการถือครองในอีทีเอฟเหล่านี้แม้ว่าน้ำหนักที่แน่นอนจะแตกต่างกันไป แต่ทางเลือกอื่นที่เติบโตอย่างรวดเร็วคือ SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD)ซึ่งแตกต่างกันด้วยวิธีการที่มีน้ำหนักเท่ากันกับหุ้นที่เก็บไว้ในดัชนีพื้นฐาน นี่หมายถึงชื่อที่เล็กกว่าเช่น Astera Labs และ เทคโนโลยี CREDO รับการเป็นตัวแทนเทียบกับ Nvidia หรือ Broadcom–

กรณีตรงประเด็น: น้ำหนักของ Nvidia ในกองทุนอยู่ต่ำกว่า 3% เมื่อเทียบกับน้ำหนักมากกว่า 20% ใน ETF Vaneck Semiconductor; 12% ใน ETF Invesco; และประมาณ 8% ในกองทุน iShares น้ำหนักปัจจุบันของ Nvidia ใน S&P 500 ประมาณ 8%

สินทรัพย์ ETF ของ SPDR S&P Semiconductor ภายใต้การจัดการอยู่ที่ 1.51 พันล้านเหรียญสหรัฐตาม Vettafi ซึ่งมีขนาดเล็กกว่า SMH หรือ Soxx ของ Ishares 'ที่มากกว่า 14 พันล้านดอลลาร์ แต่กองทุนเพิ่มขึ้นประมาณ 26% ตั้งแต่ต้นปีทำให้ดีขึ้นประสิทธิภาพการทำงานของ ETF ของ iShares

SPDR S&P Semiconductor ETF Holdings

1. Astera Labs
2. เทคโนโลยี CREDO
3. impinj
4. Rigetti Computing
5. แรมบัส

แหล่งที่มา– Vettafi

เนื่องจากกองทุนนี้ให้การเดิมพันที่แพร่กระจายไปทั่วภาคธุรกิจจึงให้ความเสี่ยงด้านความเข้มข้นของสต็อกน้อยลงสำหรับนักลงทุน

“ หากน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดกำลังเพิ่มขึ้นให้ความสนใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นในพื้นที่ที่เหลือ” ETF อาวุโสและนักยุทธศาสตร์ด้านเทคนิคของ Strategas Securities Todd Sohn บอกกับ CNBC “ มันจะเป็นประโยชน์ต่อคุณในการกลับหัวและทำร้ายคุณด้วยข้อเสีย” เขากล่าว

อีกวิธีหนึ่งในการเล่นธีมคือ Invesco Semiconductors ETF (PSI) ซึ่งตรงข้ามกับการใช้ดัชนีหุ้นดั้งเดิม (SOXQ ของ Invesco ใช้ดัชนี PHLX Semiconductor) ใช้ดัชนีที่กำหนดเองที่ออกแบบมาเพื่อเลือก บริษัท เซมิคอนดักเตอร์จากที่ใหญ่ที่สุดไปจนถึงตัวพิมพ์ใหญ่ที่เล็กที่สุดขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัมราคาโมเมนตัมมูลค่าและปัจจัยเพิ่มเติม สิ่งนี้ทำให้แตกต่างจากกองทุนชิปถ่วงน้ำหนักหรือมีน้ำหนักเท่ากันบางส่วนและมักจะมีนักออกแบบชิปกลางแคปอย่างน้อยสองสามตัวที่อาจไม่รวมอยู่ในอีทีเอฟขนาดใหญ่แม้ว่าจะมีการทับซ้อนกันระหว่างชื่อชิป

Invesco Semiconductors ETF Holdings

1. เทคโนโลยีไมครอน
2. ลัมวิจัย
3. Broadcom
4. KLA Corporation
5. วอลคอมม์

แหล่งที่มา: Vettafi

ETF ของ Invesco Semiconductors นั้นดีสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาการเปิดเผยที่ไม่ได้ถูกครอบงำโดย บริษัท ขนาดใหญ่

“ หากคุณมีความสามารถในการเติบโตของเทคโนโลยีคุณจะต้องเพิ่มอีทีเอฟเซมิคอนดักเตอร์มากขึ้นในพอร์ตโฟลิโอของคุณ” Sohn กล่าว

การมุ่งเน้นไปที่ บริษัท เซมิคอนดักเตอร์ Fabless เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์อีทีเอฟใหม่ล่าสุดที่เข้าสู่ตลาด ผู้ผลิตชิป Fabless ออกแบบและขายชิป แต่การผลิตภายนอก Vaneck เปิดตัว ETF Vaneck Fabless Semiconductor (SMHX) เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม

Sohn กล่าวว่าวิธีการนี้มีไว้สำหรับนักลงทุนที่ “ต้องการให้ความสนใจมากขึ้นในประเภทของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องซึ่งตรงข้ามกับสเปกตรัมทั้งหมดของพื้นที่เซมิคอนดักเตอร์”

ในบางแง่มุมมันไม่ได้แตกต่างจากสิ่งที่มีอยู่แล้วภายใน ETFs กึ่ง: Nvidia คือการถือครองอันดับ 1 ที่มากกว่า 18% แต่มี บริษัท Fabless ที่เล่นได้อย่างบริสุทธิ์ในหมู่ผู้ถือหุ้นเช่น ระบบการออกแบบจังหวะ– และมีบางอย่างที่น่าสนใจในธีมด้วยประสิทธิภาพการใช้พลังงานซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของเรื่องราว AI และ Chip ที่นำกองทุนมาให้ อำนาจเสาหินบริษัท ที่ทำงานเกี่ยวกับชิปที่ลดการใช้พลังงานในศูนย์ข้อมูลใน 10 อันดับแรกของการถือครอง

“ เราเชื่อว่านี่เป็นวัฏจักรสุดยอด” Frasse กล่าว “เราอยู่ในโอกาสแรก ๆ “

คำเตือน