หน้าแรกความรู้ ForexWhat is the Commitment of Traders (COT) Report?

What is the Commitment of Traders (COT) Report?


รายงาน Commitment of Traders คืออะไร?

  • ก่อนหน้านี้เราได้ดูการใช้ไฟล์ รายงาน COT ในการซื้อขาย FXในบทความนี้เราได้รับมุมมองภาพรวมมากขึ้นเกี่ยวกับรายงานความเชื่อมั่นที่สำคัญมากนี้
  • รายงาน COT สามารถนำเสนอมุมมองที่ไม่เหมือนใครสำหรับความรู้สึกนึกคิดช่วยในการชมเชย ความเชื่อมั่นของลูกค้า IG ในความพยายามที่จะทำความเข้าใจเกี่ยวกับการวางตำแหน่งในตลาด ณ เวลาใดเวลาหนึ่งให้ดีขึ้น

ความมุ่งมั่นของเทรดเดอร์ (เตียงเด็กอ่อน) รายงานเผยแพร่ทุกสัปดาห์โดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC) มักเรียกว่ารายงาน “COT” เป็นการแจกแจงรายละเอียดของดอกเบี้ยแบบเปิดสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนทั้งหมดภายใต้กฎของ CFTC มีการเผยแพร่ทุกบ่ายวันศุกร์ตามเวลามาตรฐานตะวันออก (EST) และแสดงถึงโปรไฟล์การวางตำแหน่งของผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมดสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดในวันอังคาร ตาม CFTC COT มีจุดเริ่มต้นอย่างไม่เป็นทางการซึ่งสามารถตรวจสอบย้อนกลับไปได้ถึงปีพ. ศ. 2467 อย่างไรก็ตามรายงานเริ่มเผยแพร่อย่างเป็นทางการในปี พ.ศ. 2505 ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในช่วง 25-30 ปีที่ผ่านมาด้วยความสำคัญและขนาดของตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้น

มี ผู้เข้าร่วมตลาดทั่วไปสามประเภท ซึ่งแสดงอยู่ในรายงาน – ผู้ค้าเชิงพาณิชย์ผู้ค้าที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์และผู้ค้าที่รายงานไม่ได้ แต่ละกลุ่มมีความสนใจเฉพาะของตนเองสำหรับการมีส่วนร่วมในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

เชิงพาณิชย์ เทรดเดอร์ หรือที่เรียกว่า ‘hedgers’ คือผู้ค้าที่มีความเสี่ยงต่อสินค้าโภคภัณฑ์หรือเครื่องมือทางการเงิน ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่ต้องการวัตถุดิบในการผลิตสินค้า สำหรับ บริษัท เหล่านี้ถือว่าเป็นรูปแบบหนึ่งของการประกันความผันผวนของราคาที่ไม่พึงประสงค์และช่วยให้สามารถรักษาเสถียรภาพราคาของปัจจัยการผลิตที่สำคัญซึ่งส่งผลกระทบต่อต้นทุนการผลิต นอกจากนี้ยังสามารถใช้กับเครื่องมือทางการเงินเช่นสัญญาอัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่นธนาคารอาจต้องการป้องกันความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย

ผู้ค้าที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์หรือที่เรียกว่า ‘นักเก็งกำไรรายใหญ่’ ได้แก่ หน่วยงานต่างๆเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTA) ผู้ประกอบการ Commodity Pool Operators (CPO) และผู้ค้ารายใหญ่อื่น ๆ ที่ใช้ตลาดล่วงหน้าเพื่อเก็งกำไรจากความผันผวนของราคา

ผู้ค้าที่ไม่สามารถรายงานได้หรือที่เรียกว่า ‘นักเก็งกำไรรายย่อย’ เป็นผู้ค้ารายเล็กที่สุดในตลาด สิ่งเหล่านี้อาจเป็นบุคคล บริษัท การค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงขนาดเล็กและใครก็ตามที่กำหนดขนาดตำแหน่งขนาดเล็กเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร กลุ่มนี้เติบโตขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาด้วยการถือกำเนิดของเทคโนโลยีและการเข้าถึงตลาดด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์

ข้อมูลใดบ้างที่สามารถรับได้จากรายงาน COT

(เพื่อความเรียบง่ายเราจะเรียกผู้ค้าเชิงพาณิชย์ว่า ‘hedgers’ ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ว่าเป็น ‘นักเก็งกำไรรายใหญ่และไม่สามารถรายงานได้ว่าเป็น ‘นักเก็งกำไรรายย่อย’)

ก่อนอื่นเป็นที่น่าสังเกตว่าเนื่องจากมีการเผยแพร่ไม่บ่อยและล่าช้า (การรายงานรายสัปดาห์ในวันศุกร์สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดในวันอังคาร) ข้อมูล COT จึงถูกใช้เป็นตัวบ่งชี้ระยะกลางถึงระยะยาวได้ดีที่สุด เป็นเครื่องมือวิเคราะห์ความรู้สึกและควรใช้ร่วมกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่น ๆ เช่น – เทคนิคและพื้นฐาน

มีมากกว่าหนึ่งวิธีในการรับข้อมูลจากรายงานประจำสัปดาห์เหล่านี้ แต่ก่อนอื่นเรามาดูกันก่อนว่าผู้ค้ากลุ่มใดในสามกลุ่มดังกล่าวที่อาจให้ข้อมูลที่มีค่าที่สุด

เฮดเจอร์สและนักเก็งกำไรรายใหญ่เข้าดำรงตำแหน่ง ตรงข้าม ของกันและกัน สาเหตุนี้เกิดจากความตั้งใจที่แตกต่างกันที่เพิ่งพูดคุยกัน ผู้ป้องกันความเสี่ยงมีความสนใจในการรักษาเสถียรภาพของราคาในขณะที่นักเก็งกำไรรายใหญ่กำลังมองหากำไรจากการผันผวนของราคาที่สูงพยายามหลีกเลี่ยง ในขณะที่ตลาดเพิ่มขึ้นผู้ป้องกันความเสี่ยงมักจะเป็นผู้ขายในขณะที่นักเก็งกำไรรายใหญ่โดยรวมมักใช้กลยุทธ์ตามเทรนด์ซึ่งจะทำให้ตลาดไปได้นาน เช่นเดียวกันอาจกล่าวได้ในทางกลับกันสำหรับตลาดที่มีแนวโน้มต่ำ

ในกราฟด้านล่างในไฟล์ ทอง คุณสามารถเห็นความสัมพันธ์ผกผันเกือบ 100% ระหว่างกิจกรรมโดยผู้ป้องกันความเสี่ยงและนักเก็งกำไรรายใหญ่ นอกจากนี้ยังสามารถสังเกตแนวโน้มของรายละเอียดขนาดใหญ่ที่จะใช้กลยุทธ์ตามแนวโน้มเนื่องจากทิศทางทั่วไปของกิจกรรมการซื้อขายและราคาทองคำเคลื่อนไหวค่อนข้างอยู่ในแนวเดียวกัน

ผู้ป้องกันความเสี่ยงทองคำเทียบกับนักเก็งกำไรรายใหญ่

แหล่งข้อมูล: CFTC

ข้อมูลนี้จะมีประโยชน์อย่างไร? เราสามารถนำผู้ค้าเชิงพาณิชย์ออกจากสมการได้อย่างปลอดภัยเนื่องจากเรามีความคิดที่ดีอยู่แล้วว่าพวกเขากำลังทำอะไรอยู่เพียงแค่ดูว่านักเก็งกำไรรายใหญ่กำลังทำอะไรอยู่ เราจะไม่มุ่งเน้นไปที่นักเก็งกำไรรายย่อยเนื่องจากพวกเขามีแนวโน้มที่จะแสดงพฤติกรรมที่ไม่แน่นอนมากกว่า แต่ปฏิบัติตามตำแหน่งของนักเก็งกำไรรายใหญ่อย่างหลวม ๆ ไม่ใช่แค่ความสัมพันธ์เชิงลบในระดับเดียวกันที่สังเกตได้ระหว่างนักเก็งกำไรรายใหญ่และผู้ป้องกันความเสี่ยง

ข้อมูล COT สามารถตีความและรวมเข้ากับวิธีการซื้อขายของคุณได้หลายวิธี

สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ก่อนว่าการศึกษา COT เป็นการวัดความเชื่อมั่นของตลาดดังนั้นจึงจำเป็นต้องใช้ในบริบทกับปัจจัยอื่น ๆ ที่เหมาะสมกับวิธีการซื้อขายของคุณ (เช่นการเคลื่อนไหวของราคาและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน) ใช้เพื่อระบุเงื่อนไขที่กว้างขึ้นซึ่งอาจเอื้อให้ราคาเคลื่อนไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งมากขึ้นหรือน้อยลง มาดูกันว่าจะทำให้เกิดประสิทธิผลสูงสุดได้อย่างไรโดยดูจากตัวบ่งชี้จากรายงาน COT เป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มตัวบ่งชี้การซื้อมากเกินไป / การขายมากเกินไปรวมถึงสัญญาณของการฝ่าวงล้อมที่นำไปสู่แนวโน้มใหม่

นักเก็งกำไรรายใหญ่มักมองหาแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว

มาดูกันว่าเราจะสามารถใช้ข้อมูลที่สังเกตได้จากกิจกรรมของนักเก็งกำไรรายใหญ่ได้อย่างไร เมื่อแนวโน้มที่แข็งแกร่งพัฒนาขึ้นกลุ่มนี้มีแนวโน้มที่จะซื้อเมื่อตลาดเพิ่มขึ้นและขายเมื่อตลาดกำลังตก ด้วยการดูว่าตำแหน่งของพวกเขากำลังมุ่งไปในทิศทางใดข้อมูลนี้ไม่เพียง แต่ใช้เป็นเครื่องวัดทิศทางเท่านั้น แต่ยังสามารถใช้ความแข็งแกร่งของแนวโน้มได้อีกด้วย

รายละเอียดขนาดใหญ่ตามเทรนด์

โปรดเพิ่มคำอธิบายสำหรับรูปภาพ

แหล่งข้อมูล: Bloomberg, CFTC

การฝ่าวงล้อม / โมเมนตัม: การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในการวางตำแหน่งด้วยราคาสามารถบ่งบอกถึงการทะลุทะลวงและโมเมนตัมเมื่อแนวโน้มเปลี่ยนแปลง

เยนญี่ปุ่น อยู่ในช่วงขาลงอย่างต่อเนื่องในช่วงปี 2554-2558 และนักเก็งกำไรรายใหญ่คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอย่างถูกต้องสำหรับตลาดหมีส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามในช่วงต้นปี 2559 พวกเขาไม่เพียง แต่พลิกจากสั้นไปยาวเท่านั้น แต่ยังเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วอีกด้วย การเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันในเวลาเพียงสี่สัปดาห์ทำให้ขนาดตำแหน่งของพวกเขาขยับจากหนึ่งในสามของช่วงที่ต่ำกว่าในช่วงปีก่อนมาเป็นระยะยาวสุทธิเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี

ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ค่าเงินเยนประสบกับการทะลุแนวต้านไปสู่ระดับสูงสุดในรอบ 15 เดือน การซื้อที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันกลายเป็นสัญญาณของแรงผลักดันเนื่องจากการฝ่าวงล้อมยังคงอยู่และนำไปสู่การเพิ่มขึ้นเป็นเวลาหลายเดือนประมาณ 15% สังเกตว่าในบางครั้งเราไม่ได้ส่งสัญญาณนี้กับการชุมนุมในช่วงสั้น ๆ ที่ล้มเหลวหลายครั้งในบริบทของแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง ปัจจัยที่ทำให้เกิดความแตกต่างที่สำคัญจากช่วงเวลาก่อนหน้านี้ก็คือรายละเอียดขนาดใหญ่นั้นสั้นและไม่มีจุดบรรจบกับแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของราคา (เช่นการทะลุแนวต้าน)

ฟิวเจอร์สเยนญี่ปุ่นกลับทิศทางจากแรงซื้อสเปคใหญ่ทะลุแนวต้าน

ฟิวเจอร์สเยนญี่ปุ่นกับ CoT

สร้างด้วย Tradingview.com

ตัวบ่งชี้ Overbought / Oversold

ผู้ค้าจำนวนมากใช้ตัวบ่งชี้โมเมนตัมเช่น RSI และ Stochastics เพื่อระบุว่าเมื่อใดที่ตลาดอาจมีการซื้อมากเกินไปหรือมีการขายมากเกินไป ในฐานะที่เป็นตัวบ่งชี้ระยะกลางถึงระยะยาวโปรไฟล์ COT ของนักเก็งกำไรรายใหญ่สามารถใช้ในทำนองเดียวกัน การมองพฤติกรรมนี้จะต้องนำมาพิจารณากับสภาพตลาดแนวโน้มและปัจจัยอื่น ๆ ที่ส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไร

ทองแดง เข้าสู่ตลาดหมีตั้งแต่ปี 2554-2559 ในช่วงเวลานี้มีความพยายามมากมายจากสินค้าโภคภัณฑ์ที่จะปรับตัวขึ้น แต่ภายใต้บริบทของแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนสิ่งเหล่านี้พิสูจน์แล้วว่าเป็นเพียงชั่วคราวก่อนที่ผู้ขายจะเข้ามาอีกครั้ง การวางตำแหน่งสุทธิในหลาย ๆ ครั้งนั้นถูกผลักดันไปสู่จุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ซึ่งใกล้เคียงกับจุดสูงสุดของการชุมนุมตอบโต้แนวโน้ม มันทำหน้าที่บ่งบอกถึงการซื้อมากเกินไปในแนวโน้มขาลงที่แพร่หลาย

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองแดงมีแนวโน้มลดลงโดยมีจุดสูงสุดในการซื้อซึ่งนำไปสู่การแกว่งตัวสูง

ฟิวเจอร์ส HG ที่มียอด CoT

สร้างด้วย Tradingview.com

COT เทียบกับข้อมูลความเชื่อมั่นของลูกค้า IG

ดังที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้เนื่องจากการรายงานไม่บ่อยและล่าช้ารายงาน COT จึงเหมาะที่สุดสำหรับใช้เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นในระยะกลางถึงระยะยาว นี่คือที่ที่สามารถใช้ข้อมูลที่ทันเวลามากขึ้นเพื่อกำหนดความเชื่อมั่นในระยะสั้นและแม้กระทั่งร่วมกับข้อมูล COT ข้อมูลความเชื่อมั่นของลูกค้า IG หรือ IGCS สำหรับระยะสั้นแสดงตำแหน่งแบบเรียลไทม์ของผู้ค้าปลีกผ่านอัตราส่วนของตำแหน่งยาวกับตำแหน่งสั้น IGCS สามารถเป็นตัวบ่งชี้ตรงกันข้ามที่มีประสิทธิภาพเนื่องจากกลุ่มค้าปลีกมีแนวโน้มที่จะแลกเปลี่ยนกับแนวโน้มที่กำลังพัฒนา

ต้องการแลกเปลี่ยนในสภาพแวดล้อมจำลองเพื่อเรียนรู้กลยุทธ์กลยุทธ์และแนวทางที่ดีขึ้นหรือไม่? คลิกที่นี่เพื่อขอทดลองใช้ฟรีกับกลุ่ม IG.





Source link

บทความก่อนหน้านี้No new high close for the S&P after trading to a new all-time intraday high
บทความถัดไปOprah Effect Definition
RELATED ARTICLES
- Advertisment -

วิเคราะห์คู่เงิน และ ทองคำ วันนี้

Language »