Understanding and Playing the Dow Jones Industrial Average

145
ส่วนประกอบเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
บริษัท เครื่องหมาย ปีที่เพิ่ม
3M MMM พ.ศ. 2519
อเมริกัน เอ็กซ์เพรส AXP พ.ศ. 2525
แอมเจน AMGN 2020
บริษัท แอปเปิ้ล. AAPL 2015
โบอิ้ง BA 2530
หนอนผีเสื้อ แมว 1991
เชฟรอน CVX 2008
Cisco Systems คสช 2552
บริษัทโคคา-โคลา KO 2530
ดาวอิงค์ DOW 2019
Goldman Sachs GS 2013
โฮมดีโป HD 1999
ฮันนี่เวลล์ ฮอน 2020
IBM IBM 2522
อินเทล INTC 1999
จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน JNJ 1997
เจพีมอร์แกน เชส JPM 1991
แมคโดนัลด์ MCD พ.ศ. 2528
เมอร์ค แอนด์ โค MRK 2522
Microsoft MSFT 1999
NIKE NKE 2013
พรอคเตอร์ แอนด์ แกมเบิล PG พ.ศ. 2475
Salesforce CRM 2020
บริษัทนักเดินทาง TRV 2552
UnitedHealth Group UNH 2012
Verizon VZ 2004
วีซ่า วี 2013
Walmart WMT 1997
Walgreens Boots Alliance WBA 2018
บริษัท Walt Disney DIS 1991
30 บริษัท DJIA ณ เดือนสิงหาคม 2020

นอกเหนือจากความหลากหลายของภาคส่วนของดาวโจนส์แล้ว ต่อไป ความหลากหลาย จัดทำโดยการดำเนินงานข้ามชาติขององค์ประกอบ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถรับความเสี่ยงทางอ้อมไปยังตลาดต่างประเทศ และใช้การกระจายความเสี่ยงของบริษัทต่างๆ ในดัชนีทั่วโลก เพื่อป้องกันผลกระทบด้านลบของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ นอกจากนี้ บริษัทที่ประกอบเป็น Dow ยังสร้างรายได้จำนวนมากในแต่ละปี ซึ่งช่วยลด ความเสี่ยงทางธุรกิจ ของบริษัทที่ประกอบเป็นดัชนี

คำติชมของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์

แม้ว่า DJIA จะมีคุณลักษณะที่ยอดเยี่ยมมากมาย แต่การวิพากษ์วิจารณ์ที่ใหญ่ที่สุดอย่างหนึ่งก็มาจากข้อเท็จจริงที่ว่า ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคา. ซึ่งหมายความว่าแต่ละบริษัทจะได้รับการกำหนดน้ำหนักตาม หุ้น ราคา. ในการเปรียบเทียบ บริษัทส่วนใหญ่ที่ทำดัชนีคือ ถ่วงน้ำหนัก ตามของพวกเขา มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด. NS S&P 500, ดัชนีที่เป็น แตกต่างจาก DJIA ในหลายๆ ด้านเป็นตัวอย่างที่ดีของเรื่องนี้

อย่างที่คุณสมมติได้ จะมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในการถ่วงน้ำหนักของบริษัทใน Dow หากคณะกรรมการดัชนีใช้ตลาด การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ แทนราคาหุ้นเพื่อจัดโครงสร้างพร็อกซีดัชนี ที่กล่าวว่าไม่มีสิ่งใดที่ทำให้ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาด้อยกว่าตลาดจริงๆ cap-weighted indexหรือแม้แต่ดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันหรือดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักรายได้ ทั้งนี้เนื่องจากลักษณะเฉพาะของวิธีการสร้างดัชนีแต่ละวิธีมีจุดแข็งและจุดอ่อนมากมายที่ทำให้ยากที่จะบรรลุฉันทามติเกี่ยวกับวิธีการที่ดีที่สุดที่จะใช้

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างความเสี่ยงและความผันผวน

เมื่อวิเคราะห์ประสิทธิภาพของ Dow สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าบางคนถือว่า a ระเหย ดัชนี. ดังนั้น ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนจำนวนมากมักไม่แนะนำให้ลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่ติดตาม DJIA ที่กล่าวว่ามีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างความเสี่ยงทางธุรกิจของบริษัทที่ประกอบเป็น Dow และความผันผวนของดัชนี ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทที่ประกอบเป็น DJIA เป็นตัวแทนของบริษัทที่มีชื่อเสียงมากที่สุดในโลก 30 แห่ง ดังนั้นความเสี่ยงทางธุรกิจของพวกเขาจึงค่อนข้างต่ำเพราะไม่น่าจะเป็นไปได้มากที่พวกเขาจะไป ล้มละลาย.

อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของบริษัทเหล่านี้สามารถผันผวนอย่างมากในช่วงเวลาสั้นๆ ผลที่ตามมา, ผลิตภัณฑ์การลงทุน ที่ทำซ้ำประสิทธิภาพของ Dow สามารถสัมผัสได้อย่างมีนัยสำคัญ กำไรระยะสั้น และความสูญเสีย

กลยุทธ์การลงทุนแบบเก่าสำหรับนักลงทุนรายใหม่

นักลงทุนต้องเข้าใจว่ามีความเป็นไปได้ที่จะขาดทุนมากหากพวกเขาลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ Dow ดังนั้น กลยุทธ์ต่อไปนี้ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์ที่ต้องการใช้วิธี “ลงทุนแล้วลืมมันไป” ที่กล่าวว่ามีกลยุทธ์มากมายที่คุณสามารถใช้ได้ซึ่งเหนือกว่ากลยุทธ์ที่คนส่วนใหญ่แนะนำ ที่ปรึกษาทางการเงิน. อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์เหล่านี้ยังต้องมีการเปลี่ยนแปลงในปรัชญา จากความเรียบง่าย ซื้อแล้วถือ ความคิดต่อกลยุทธ์ที่มีระยะเวลาสั้นกว่ามาก กลยุทธ์ดังกล่าวรวมถึง:

ใส่ป้องกัน

NS ใส่ป้องกัน กลยุทธ์ประกอบด้วย a ตำแหน่งยาว ในดาวโจนส์ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) และการซื้อของ ใส่ตัวเลือก บน ETF พื้นฐานเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะได้ผลถ้า DJIA ขึ้น และจะปกป้องการลงทุนของคุณหาก DJIA ตก

ขายชอร์ต

ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนสามารถดำเนินการได้ กลยุทธ์การป้องกันการขายชอร์ต โดย ขายชอร์ต Dow ETF และการซื้อ ตัวเลือกการโทร บน ETF พื้นฐานเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะได้ผลถ้า DJIA ตก และจะปกป้องการลงทุนของคุณหาก DJIA ขึ้น

ครอบคลุมการโทร

สุดท้ายนี้ นักลงทุนสามารถสร้างความพอประมาณได้ พรีเมี่ยม บนตำแหน่ง Long Dow ETF โดยใช้ a ครอบคลุมการโทร กลยุทธ์. กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อ DJIA ETF และการขายตัวเลือกการโทรใน ETF เดียวกัน กลยุทธ์นี้จะทำกำไรได้หากดาวโจนส์ยังค่อนข้างทรงตัวและไม่เกิน ราคานัดหยุดงาน ของตัวเลือกการโทรที่ขาย ที่กล่าวว่าไม่มี การป้องกันข้อเสีย จัดทำโดยกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุม ดังนั้นนักลงทุนต้องมั่นใจว่า Dow จะยังคงทรงตัวก่อนที่จะใช้กลยุทธ์นี้

ประโยชน์ของกลยุทธ์เหล่านี้คือ นักลงทุนสามารถเลือกปริมาณความเสี่ยงที่ต้องการรับ หรือความเสี่ยงเพิ่มเติมได้ พรีเมี่ยม ที่พวกเขาต้องการได้รับ โดยการกำหนดราคาใช้สิทธิบนตัวเลือกพุทหรือการโทรที่พวกเขาใช้ ดังที่คุณเห็นจากตัวอย่างเหล่านี้ อนุพันธ์ สามารถใช้เพื่อบรรเทาหรือขจัดความเสี่ยงของการสูญเสียจากการลงทุน และสามารถใช้เพื่อสร้างความพอประมาณได้ อัตราผลตอบแทนที่ไร้ความเสี่ยง. ตามกลยุทธ์เหล่านี้เพียงอย่างเดียว ควรมีความชัดเจนว่าตราสารอนุพันธ์ไม่ใช่ “อาวุธที่มีอำนาจทำลายล้างสูงทางการเงิน” – อย่างน้อยก็ไม่ใช่หากใช้อย่างเหมาะสมโดยนักลงทุนที่มีความสามารถ

สิบอันดับสูงสุด

กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการลงทุนจำนวนเท่ากันในหุ้น 10 ตัวบน DJIA ที่มีค่าสูงสุด อัตราเงินปันผลตอบแทน เมื่อต้นปีและถือไว้จนถึงสิ้นปี ซึ่งเป็นเวลาที่นักลงทุนขายหุ้นในปีนั้นและนำเงินที่ได้ไปใช้กับหุ้นใหม่สำหรับปีหน้า กลยุทธ์นี้มักให้ผลลัพธ์ที่ดีเมื่อเวลาผ่านไป

การพยากรณ์ดาวโจนส์

ตอนนี้ที่คุณโฟกัสอยู่ที่ Dow และคุณรู้ประเภทของเครื่องมือการลงทุนที่คุณควรใช้และกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมเพื่อใช้ในสภาพแวดล้อมของตลาดแต่ละประเภท คำถามสองข้อถัดไปที่คุณควรถามคือ: “ฉันจะกำหนดได้อย่างไร ถ้าระดับปัจจุบันของ DJIA คือ ประเมินค่าต่ำเกินไป, มูลค่ายุติธรรม หรือ overvaluedและฉันจะทราบได้อย่างไรว่า DJIA มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนที่ไปในทิศทางใด”

น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีที่แน่นอนในการคาดการณ์ทิศทางในอนาคตของตลาด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนสามารถประเมินเบี้ยประกันภัยที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกที่เชื่อมโยงกับ Dow ETF เพื่อวัดมุมมองปัจจุบันของความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ในตลาด การกำหนดนี้ควรขึ้นอยู่กับต้นทุนของทางเลือก โดยที่ค่าเบี้ยประกันภัยของตัวเลือกที่สูงกว่าจะบ่งบอกถึงค่าที่สูงกว่า ความผันผวนโดยนัย ในตลาด.

นอกจากนี้ นักลงทุนสามารถใช้ต้นทุนของตัวเลือกที่เชื่อมโยงกับดาวโจนส์เพื่อกำหนด จุดคุ้มทุน จำนวนเงินใน DJIA ETF ด้วยการใช้แนวทางเหล่านี้ นักลงทุนสามารถระบุได้ว่าความเสี่ยงในปัจจุบันใน Dow นั้นเอื้อต่อการมีส่วนร่วมในตลาดหรือไม่ นอกจากนี้ หากคุณยินดีที่จะใช้เวลาในการวิเคราะห์ช่วงราคาหุ้นในอดีตที่เกี่ยวข้องกับส่วนประกอบที่ประกอบเป็น Dow แล้วจึงทบทวนตลาด ทวีคูณ ของบริษัทต่างๆ ที่ประกอบเป็น Dow คุณควรจะสามารถวัดระดับการประเมินมูลค่าของดัชนีได้อย่างแม่นยำ และด้วยเหตุนี้จึงเกิดความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นได้

สุดท้าย ด้วยการใช้แนวทางนี้ คุณควรจะสามารถวัดทิศทางที่ดาวโจนส์มีแนวโน้ม กลยุทธ์ที่เหมาะสมในการใช้งาน และความเสี่ยงและผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนของคุณ ขอบฟ้าเวลา.

บรรทัดล่าง

มีกลยุทธ์สำหรับการซื้อขาย Dow Jones Industrial Average สำหรับนักลงทุนในทุก ๆ การโน้มน้าวใจ ตั้งแต่ผู้เริ่มต้นที่มีเงินทุนจำกัด ไปจนถึงการลงทุนที่ก้าวร้าว พ่อค้า และ บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง ที่มีทุนทรัพย์มหาศาล นักลงทุนรายย่อยที่ต้องการเพิ่มพูนความรู้ด้านการลงทุน ได้รับประสบการณ์การลงทุนจริงและควบคุมความรับผิดชอบในการลงทุนส่วนบุคคล ควรพิจารณาลงทุนใน ETF ที่เชื่อมโยงกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์



Source link

- Advertisement -
บทความก่อนหน้านี้What Are the Characteristics of a Monopolistic Market?
Next articleWhat are the main advantages and disadvantages of using a Simple Moving Average (SMA)?