Sterling และ Franc สะดุดกับ BoE และ SNB; เยนขึ้นนำ BoJ

ตลาดสกุลเงินเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในวันนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับสเตอร์ลิงและฟรังก์สวิส ซึ่งยังคงมีการขายออกอย่างมาก ทั้ง BoE และ SNB เลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน ทำให้เกิดการเก็งกำไรว่าสถาบันเหล่านี้อาจถึงจุดสูงสุดในวงจรที่เข้มงวดขึ้น อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับผลกระทบจากความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบัน โดยกลายเป็นสกุลเงินที่สูญเสียมากที่สุดในแต่ละวัน ซึ่งอาจเกิดจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้น ความรู้สึกนี้สะท้อนอยู่ในดัชนีสำคัญๆ ทั่วโลก ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากการถือครองแบบเหยี่ยวของเฟดเมื่อวานนี้ ควบคู่ไปกับการกระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงขึ้นด้วย

ในทางกลับกัน เงินเยนของญี่ปุ่นกำลังส่องสว่างในฐานะนักแสดงชั้นนำของวัน ความแข็งแกร่งนี้ส่วนหนึ่งมาจากอัตราผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีที่สูงกว่าเครื่องหมาย 0.75% ผู้เข้าร่วมตลาดอาจปรับตำแหน่งของตนเพื่อคาดการณ์ถึงความประหลาดใจที่อาจเกิดขึ้นจาก BoJ ในเซสชั่นการซื้อขายในเอเชียที่กำลังจะมาถึง การติดตามอย่างใกล้ชิด ดอลลาร์ยังคงรักษาตำแหน่งที่แข็งแกร่ง แม้ว่าคู่ USD/JPY จะยังคงแสดงสัญญาณความตึงเครียดก่อนระดับ 150 ยูโรยังได้รับแรงฉุดเล็กน้อย แต่จะได้รับประโยชน์จากการซื้อขายกับฟรังก์สวิสและสเตอร์ลิงเท่านั้น ในขณะเดียวกัน ผลการดำเนินงานของดอลลาร์แคนาดามีความหลากหลาย โดยดึงกำไรที่เพิ่มขึ้นจำนวนมากซึ่งได้รับแรงหนุนจากข้อมูล CPI ในสัปดาห์นี้

ในทางเทคนิคแล้ว CHF/JPY ร่วงลงจาก 166.57 อีกครั้งในวันนี้ เนื่องจากค่าเงินฟรังก์สวิสอ่อนค่าในวงกว้าง เมื่อพิจารณาถึงสภาวะ Bearish Divergence ใน D MACD การลดลงนี้น่าจะเป็นการปรับเพิ่มขึ้นทั้งหมดจาก 140.21 การซื้อขายอย่างยั่งยืนที่ต่ำกว่า 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 163.27) จะเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับกรณีนี้มากขึ้น จากนั้นควรเห็นการร่วงลงลึกไปที่แนวรับ 158.80 หรืออาจลงไปอีกถึง 38.2% retracement ที่ 150.21 ถึง 166.57 ที่ 156.50

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE ลดลง -0.43% DAX ลง -1.39%. CAC ลดลง -1.72% อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.0658 ที่ 2.771 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei ร่วงลง -1.37% HSI ฮ่องกงลดลง -1.29% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -0.77% Singapore Strait Times ร่วงลง -1.21% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.0285 เป็น 0.754

ผู้ขอรับสิทธิ์ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 201,000 ราย เทียบกับรายรับ 222,000 ราย

ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ลดลง -20,000 เหลือ 2,010,000 ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 กันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้มากที่ 222,000 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องเริ่มต้นลดลง -8k เหลือ 217k การเรียกร้องอย่างต่อเนื่องลดลง -21,000 เหลือ 1,662 รายการในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 9 กันยายน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องต่อเนื่องลดลง – 9,000 เหลือ 1,687,000

BoE ระงับไว้ที่ 5.25% รุ่นใหญ่ชนะคะแนนโหวตอย่างแน่นหนา

BoE เลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 5.25% อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการลงคะแนนเสียงเพียง 5-4 เสียง ซึ่งแสดงให้เห็นความแตกแยกภายในกลุ่มธนาคารกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บุคคลที่มีอิทธิพล ได้แก่ ผู้ว่าการรัฐ Andrew Bailey, เจ้าหน้าที่ Ben Broadbent และ Dave Ramsden พร้อมด้วยหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Huw Pill เข้าข้าง Swait Dhingra เพื่อรักษาอัตราไว้ที่ระดับปัจจุบัน

ในแถลงการณ์ที่แนบมา BoE เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการใช้แนวทางระมัดระวัง โดยระบุว่า “นโยบายการเงินจะต้องมีการจำกัดเพียงพอเป็นระยะเวลานานพอสมควร” นอกจากนี้ ธนาคารกลางเน้นย้ำถึงความพร้อมในการพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยส่งสัญญาณว่า “จำเป็นต้องมีการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม หากมีหลักฐานของแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง”

ท่ามกลางคำเตือนเหล่านี้ พนักงานของธนาคารได้ปรับแนวโน้มการเติบโต โดยคาดว่า GDP ในไตรมาสที่สามของปี 2566 จะสูงขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น นอกจากนี้ พวกเขายังคาดการณ์ด้วยว่าการเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปีน่าจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

ในด้านอัตราเงินเฟ้อ ธนาคารคาดการณ์ว่า CPI จะลดลงอย่างเห็นได้ชัดในอนาคตอันใกล้นี้ แม้ว่าราคาน้ำมันจะพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ธนาคารกลางก็คาดว่าราคาจะลดลงเนื่องจาก “อัตราเงินเฟ้อด้านพลังงานต่อปีที่ลดลง” และคาดการณ์ว่าราคาอาหารและสินค้าหลักจะลดลงอีก

อย่างไรก็ตาม BoE เตือนว่าภาคบริการอาจสวนทางกับแนวโน้มนี้ โดยคาดการณ์ว่า “อัตราเงินเฟ้อของราคาบริการคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงในระยะเวลาอันใกล้ โดยอาจมีความผันผวนในแต่ละเดือน”

นอกจากนี้ ในการตัดสินใจที่เป็นเอกฉันท์ กนง. ตกลงที่จะลดสต๊อกพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักร โดยลดจำนวนลง 100 พันล้านปอนด์ในปีต่อๆ ไป ส่งผลให้ยอดรวมอยู่ที่ 658 พันล้านปอนด์

SNB เป็นไปตามความคาดหวังและคงอัตราดอกเบี้ยให้คงที่

ในการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดซึ่งแตกต่างไปจากการคาดการณ์ของตลาด SNB คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.75% โดยก้าวข้ามการปรับขึ้นที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.00% การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อแบบมีเงื่อนไขได้รับการแก้ไขลดลง แม้ว่าอัตราเงินเฟ้ออาจพุ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ในไตรมาสต่อ ๆ ไป แต่คาดว่าจะหดตัวกลับเป็น 1.9% ในปี 2568 ตามอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน โดยไม่ต้องเข้มงวดอีกต่อไป

อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้ SNB ก็ไม่ได้ตีตัวออกห่างจากน้ำเสียงที่แสดงความประหม่าไปโดยสิ้นเชิง และยังคงรักษาระดับความเข้มงวดเพิ่มเติมต่อไป “อาจกลายเป็นสิ่งจำเป็น” นอกจากนี้ยังย้ำถึงความเต็มใจที่จะแทรกแซงตลาดโดยมุ่งเน้นไปที่ “การขายเงินตราต่างประเทศ”

เมื่อเจาะลึกข้อมูลเฉพาะของการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อแบบมีเงื่อนไข โดยอิงจากอัตรานโยบายคงที่ 1.75% อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.0% ภายในสิ้นปีนี้ โดยจะขยายขนาดขึ้นสู่จุดสูงสุดที่ 2.2% ในไตรมาสที่สองของปี 2024 ก่อนที่จะประสบปัญหาการลดลงเล็กน้อยเป็น 1.9% ในช่วงเริ่มต้นปี 2025 และคงระดับนั้นไว้หลังจากนั้น

ในด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจ การคาดการณ์ของ SNB โน้มตัวไปในทิศทางที่ระมัดระวัง โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตจะชะลอตัวในช่วงที่เหลือของปี การเติบโตต่อปีคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1%

Nagel ของ ECB ไม่แน่ใจว่าถึงอัตราที่ราบสูงหรือไม่

Joachim Nagel หัวหน้าสภาปกครองของ ECB ตั้งคำถามสำคัญในสุนทรพจน์ของเขาที่แฟรงก์เฟิร์ตว่า “เราไปถึงที่ราบสูงแล้ว” เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยหรือไม่? เขาตอบโดยระบุว่า “ยังไม่สามารถทำนายได้ชัดเจน” เขากล่าวต่อโดยอธิบายเพิ่มเติมว่า “การคาดการณ์ยังคงแสดงการลดลงอย่างช้าๆ ไปยังระดับเป้าหมายที่ 2% เท่านั้น”

ความคิดเห็นของ Nagel บอกเป็นนัยถึงการติดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง โดยแนะนำว่าในขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมคาดว่าจะ “ยังคงอยู่ในระดับสูงเพียงพอเป็นเวลานานพอสมควร” การตีความที่แน่นอนขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา

เมื่อพูดถึงความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพทางเศรษฐกิจของเยอรมนี เขาตั้งข้อสังเกตว่าการที่เยอรมนีเป็น ‘คนป่วย’ นั้น “ดูเกินจริง” เขามองว่าการเติบโตที่ซบเซาในปัจจุบันเป็นผลมาจากอิทธิพลเฉพาะต่างๆ เช่น การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ความขัดแย้งของรัสเซียกับยูเครน และการใช้จ่ายสาธารณะที่ลดลง Nagel เสนอทางเลือกที่ดีว่า “เมื่อเราผ่านปัจจัยพิเศษที่เลวร้ายที่สุดเหล่านี้ไปได้ การเติบโตที่อ่อนแอก็น่าจะผ่อนคลายลงเช่นกัน เราคาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโตอีกครั้งในปี 2567”

ในทางกลับกัน Martins Kazaks ประธานธนาคารกลางของลัตเวียเน้นย้ำถึงลักษณะโครงสร้างของการปรับขึ้นราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้ เขาชี้ให้เห็นว่า “ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นในมุมมองของผมเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ใช่เรื่องชั่วคราวหรือชั่วคราว แต่เป็นปัญหาเชิงโครงสร้างอย่างมาก” ตามข้อมูลของ Kazaks การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวทำให้เกิดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้น เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ เขาแสดงความกังขาเกี่ยวกับจังหวะเวลา โดยยืนยันว่า “ผมคิดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังในกลางปีหน้ายังเร็วเกินไป”

GDP ไตรมาส 2 ของนิวซีแลนด์ทำได้ดีกว่าคาดด้วยการเติบโต 0.9% qoq

GDP ของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้น 0.90% จากไตรมาสก่อนในไตรมาสที่ 2 ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากอัตราการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.4% การเติบโตที่โดดเด่นนี้มีสาเหตุสำคัญมาจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากในภาคบริการธุรกิจ โดยเฉพาะภายในขอบเขตของการออกแบบระบบคอมพิวเตอร์

แม้จะมีความพ่ายแพ้ในอุตสาหกรรมหลักซึ่งหดตัว 1.9% แต่อุตสาหกรรมการผลิตสินค้าและภาคบริการยังคงมีน้ำหนัก โดยบันทึกการเติบโต 0.7% และ 1.0% ตามลำดับ ภาคบริการกลายเป็นเสาหลักที่แข็งแกร่งของความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจ

ไตรมาสดังกล่าวยังเห็นภาคการผลิตสลัดความง่วง โดยพลิกกลับแนวโน้มการลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงห้าไตรมาสติดต่อกัน ซึ่งส่งผลเชิงบวกต่อพายเศรษฐกิจ

GBP/USD แนวโน้มช่วงกลางวัน

ไพวอทรายวัน: (S1) 1.2310; (ป) 1.2366; (R1) 1.2399; มากกว่า…

GBP/USD ลดลงเหลือต่ำสุดที่ 1.2232 จนถึงวันนี้และความลำเอียงระหว่างวันยังคงอยู่ที่ด้านลบ ประมาณการ 100% ที่ 1.3141 ถึง 1.2618 จาก 1.2799 ที่ 1.2276 เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้แล้ว แต่ไม่มีสัญญาณของจุดต่ำสุด เป้าหมายต่อไปคือระดับฟีโบนัชชี 1.2075 ในทางกลับกัน แนวต้านเล็กน้อยที่สูงกว่า 1.2423 จะทำให้อคติระหว่างวันกลับมาเป็นกลางอีกครั้ง แต่แนวโน้มในระยะสั้นจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวรับ 1.2618 พลิกแนวต้านไว้ ในกรณีที่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง

ในภาพรวม การตกลงมาจาก 1.3141 จุดบนระยะกลางถือเป็นการปรับฐานของแนวโน้มขาขึ้นจาก 1.0351 (ต่ำปี 2022) การลดลงลึกลงไปจะเห็นการย้อนกลับ 38.2% ที่ 1.0351 ถึง 1.3141 ที่ 1.2075 จะเห็นการสนับสนุนที่แข็งแกร่งเพื่อให้มีการฟื้นตัวในครั้งแรก อย่างไรก็ตาม การทะลุกรอบ 1.2075 อย่างต่อเนื่องจะเพิ่มโอกาสในการกลับตัวของแนวโน้มขาลง

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ