spot_imgspot_img
spot_img
หน้าแรกinvesting Fundamental AnalysisS&P 500: ทำไมตลาดหมีระยะยาวจึงเป็นไปไม่ได้ในวันนี้

S&P 500: ทำไมตลาดหมีระยะยาวจึงเป็นไปไม่ได้ในวันนี้


ในหลายบทความที่ผ่านมาฉันได้พยายามเตรียมการอ่านการวิเคราะห์ของฉันเพื่อความน่าจะเป็นที่แข็งแกร่งที่เราสามารถเห็นตลาดหมีระยะยาวใน ฉันได้ระบุเหตุผลหลายประการที่สนับสนุนมุมมองของฉันและได้จัดทำแผนภูมิสนับสนุนบางส่วนในบทความสาธารณะก่อนหน้านี้

แต่ฉันจะบอกคุณว่าการผลักดันกลับฉันได้เห็นว่านี่เป็น“ เป็นไปได้” มากกว่าที่ฉันคาดไว้มาก ผู้แสดงความคิดเห็นหลายคนได้ให้เหตุผลหนึ่งประการหลังจากนั้นไม่เพียง แต่ทำไมมันไม่น่าจะเป็นไปได้ แต่ในใจของพวกเขามันเป็นไปไม่ได้เลย ในขณะที่ฉันได้กล่าวถึงเหตุผลทั้งหมดของพวกเขาในบทความก่อนหน้านี้ฉันสงสัยว่าพวกเขาสนใจจริงๆ นักลงทุนจำนวนมากเกินไปดูเหมือนจะผ่านอาชีพการลงทุนของพวกเขาในขณะที่สวมใส่ Blinders

คุณเห็นไหมว่าผู้คนไม่ต้องการที่จะพิจารณาสิ่งที่ยากที่จะยอมรับ เชื่อฉันฉันไม่อยากพิจารณาศักยภาพนี้ อันที่จริงฉันยังสวดอ้อนวอนว่าฉันผิดในการประเมินของฉัน แต่จนถึงตอนนี้ฉันยังไม่เห็นอะไรเลยที่จะทำให้ฉันเปลี่ยนมุมมองของฉัน แต่อีกครั้งฉันกำลังสวดอ้อนวอนเพราะฉันไม่ต้องการมีชีวิตอยู่ผ่านความแตกต่างของสิ่งที่จะมีความหมายต่อสังคม

ค่อนข้างคุณมีจำนวนมากเกินไปที่มุ่งเน้นไปที่ข่าวประจำวันเพื่อทำการตัดสินใจของคุณ แต่ประวัติศาสตร์ควรสอนคุณถึงความโง่เขลาของวิธีการดังกล่าว พิจารณาว่าทุกคนในตลาดมีความสำคัญเพียงใดที่คิดว่าลึกไปถึงทิศทางของตลาด แต่นั่นก็กินเวลาทั้งหมดหนึ่งวันในขณะที่ 5 วันข้างหน้าเห็นว่าตลาดเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามที่แน่นอนขณะที่พยายามทดสอบเสียงสูงตลอดเวลา แล้วมันสำคัญแค่ไหน?

แต่ฉันพูดนอกเรื่อง

กลับไปที่ปัญหาในมือฉันยังได้เผยแพร่บทความเกี่ยวกับธนาคารในช่วงสองปีที่ผ่านมาเพื่อเตือนผู้คนให้เตรียมความพร้อมตอนนี้ก่อนที่สิ่งต่าง ๆ จะกลายเป็นเรื่องสำคัญ ในขณะที่ฉันพยายามที่จะชัดเจนว่าธนาคารที่ฉันเน้นจะไม่ล้มเหลวอย่างใกล้ชิดฉันทำโครงร่างว่าพวกเขาเสี่ยงต่อความล้มเหลวเมื่อตลาดหมีฉันคาดว่าจะเริ่มต้นขึ้นและเราเห็นแรงกดดันที่เกิดขึ้นกับระบบการเงินของเรา พิจารณาว่าประมาณ 40% ของธนาคารล้มเหลวในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่และนั่นเป็นตลาดหมีที่สั้นกว่าที่ฉันคาดไว้ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา

พิจารณาสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงปี 2550-2551 ตลาดหุ้นลดลงและวิกฤตการณ์ทางการเงิน มีธนาคารขนาดใหญ่กี่แห่งที่กำลังจะพังทลายลง? แม้เมื่อพิจารณาว่าธนาคารขนาดใหญ่ถูกประกันตัวออกไป แต่ก็ยังมีธนาคารประมาณ 15% ที่ออกจากธุรกิจแม้ในช่วงตลาดหมีสั้น ๆ

ตอนนี้ฉันต้องการให้คุณพิจารณาวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ยิ่งใหญ่นั้นเกิดจากปัญหาเดียวในงบดุลของธนาคาร พวกคุณหลายคนอาจไม่ได้ตระหนักว่ามีห้าใช่ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญห้าประการที่อยู่บนงบดุลของธนาคารขนาดใหญ่ในเวลานี้และปัญหาก็ยิ่งแย่ลงในแต่ละไตรมาสที่ผ่านมา

ปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้รวมถึงประเด็นสำคัญในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในหนี้ผู้บริโภค (ใกล้ถึงระดับปี 2550) หลักทรัพย์ระยะยาวใต้น้ำอนุพันธ์ที่ขายตามเคาน์เตอร์และธนาคารเงาที่มีความเสี่ยงสูง (การให้กู้ยืมที่ระเบิด) ดังนั้นในความเห็นของเราสภาพแวดล้อมของธนาคารในปัจจุบันนำเสนอความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่กว่าที่เราได้เห็นในช่วงปี 2008 GFC

และฉันค่อนข้างมั่นใจว่าจะไม่มีการช่วยเหลือจากรัฐบาลอีกต่อไปเนื่องจากพวกเขาจะไม่สามารถย้อนกลับปัญหาทั้งหมดที่อาจเกิดขึ้นได้ แน่นอนว่าหลายคนคิดว่า FDIC เป็น backstop สำหรับช่วงเวลาที่ยากลำบากเช่นนี้ แต่คุณรู้หรือไม่ว่าการสูญเสีย FDIC เกิดขึ้นที่ $ 35.1B และ $ 38.1B สำหรับปี 2008 และ 2009? ยิ่งไปกว่านั้นยอดเงินประกันเงินฝาก (DIF) ได้เข้าสู่ค่าลบ $ 21B

อีกครั้งเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่านี่เป็นช่วงเวลาที่ค่อนข้างสั้น พิจารณาว่าตลาดหมีระยะยาวอาจทำอะไรกับระบบ ยิ่งกว่านั้นฉันเชื่อว่าสหรัฐฯน่าจะก้าวไปสู่“ ประกันตัว” แทนที่จะเลือกเส้นทางการประกันตัว และถ้าคุณไม่ทราบว่า“ การประกันตัว” คืออะไรฉันขอแนะนำให้คุณอ่านบทความก่อนหน้าของเราเกี่ยวกับธนาคารหรือทำวิจัยของคุณเอง เพื่อให้คุณเริ่มต้นฉันจะบอกคุณว่าทุกอย่างเริ่มต้นใน Cypress

ตอนนี้ให้ฉันเตือนคุณถึงคำพูดที่ชาญฉลาดของเบนจามินแฟรงคลินที่สังเกต:

“เมื่อไม่เตรียมตัวคุณกำลังเตรียมที่จะล้มเหลว”

ดังนั้นแทนที่จะเลือกที่จะเตรียมความคิดเห็นผู้แสดงความคิดเห็นหลายคนได้โยนมือของพวกเขาขึ้นไปในอากาศและอ้างว่าถ้าสิ่งต่าง ๆ แย่ขนาดนั้นก็ไม่มีอะไรที่สามารถช่วยพวกเขาได้ อีกครั้งพิจารณาว่าประมาณ 40% ของธนาคารออกจากธุรกิจในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ซึ่งหมายความว่า 60% ของธนาคารรอดชีวิตมาได้ คุณไม่ต้องการให้โอกาสที่ดีที่สุดแก่ตัวเองในการอยู่ในกลุ่มของธนาคารเหล่านั้นหรือไม่ถ้าสิ่งต่าง ๆ แย่ขนาดนั้น? เป็นการดีที่จะโยนมือของคุณขึ้นไปในอากาศและยอมแพ้? ฉันรู้ว่าฉันจะไม่ยอมแพ้ความมั่นคงทางการเงินของครอบครัวได้อย่างง่ายดาย

นอกจากนี้อะไรจะเป็นข้อเสียของการพยายามปกป้องตัวเองหรืออย่างน้อยก็พัฒนาแผนฉุกเฉินหากมีโอกาส 30% ที่ฉันถูกต้อง? และฉันมั่นใจได้ว่าฉันเชื่อว่ามันเป็นความน่าจะเป็นที่มากขึ้น

แต่ตอนนี้ฉันไม่มีข้อบ่งชี้ว่าตลาดหมีได้เริ่มขึ้นแล้ว แต่ฉันได้ทำการทดสอบที่เฉพาะเจาะจงมากถึงเดือนพฤศจิกายนของปีที่แล้วเป็นสัญญาณเริ่มต้นของฉันว่าตลาดหมีระยะยาวอาจเริ่มขึ้น:

“ ด้วยเหตุนี้ฉันจึงขอยืนยันก่อนที่ฉันจะประกาศตลาดหมีระยะยาวที่จะเริ่มขึ้น กระบวนการยืนยันนั้นเริ่มต้นด้วยการแยกย่อยของภูมิภาค 5560-5670 SPX ก่อนหน้านั้นฉันยังคงรักษามุมมองวัตถุประสงค์ที่เรายังสามารถชุมนุมไปยังภูมิภาค 6273-6377 SPX ก่อนที่จะมีการโจมตีที่สำคัญ และเป็นเพราะความเป็นกลางนี้ความกังวลของเราสำหรับความเป็นอยู่ทางการเงินของลูกค้าของเราและความแม่นยำที่สอดคล้องกันของเราซึ่งทำให้เราได้รับความไว้วางใจจากสมาชิก 8500+ ของเราและลูกค้าผู้จัดการเงินเกือบ 1,000 คนตลอด 13 ปีที่ผ่านมา”

ณ ตอนนี้ฉันยังคงมีความเห็นเดียวกันในระยะเวลาอันใกล้นี้

S&P 500: ระดับคีย์สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า

สำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้การสนับสนุนครั้งแรกในการรับชมคือภูมิภาค 5900SPX ขณะที่ฉันเขียนการอัปเดตนี้ในช่วงสุดสัปดาห์ตลาดได้รับการตั้งค่าเพื่อทดสอบภูมิภาคนั้นในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ตราบใดที่ระดับสูงของวันศุกร์ได้รับการเคารพในการต่อต้าน และเราควรทดสอบภูมิภาคนั้นในสัปดาห์ที่จะถึงนี้จากนั้นการต่อต้าน 5935-5985SPX จะบอกเล่าเรื่องราวหลังจากนั้น

หากตลาดไม่สามารถกลับมาต่อต้านการต่อต้านได้จากการลดลงไปยังภูมิภาค 5900SPX แสดงว่าเราชี้ให้เราทดสอบการสนับสนุนที่ระบุไว้ในการวิเคราะห์ข้างต้นตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน อย่างไรก็ตามหากตลาดสามารถถือได้มากกว่า 5900SPX ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้และการชุมนุมอย่างรุนแรงผ่านการต่อต้านที่ระบุไว้เราสามารถชุมนุมต่อไปเพื่อทดสอบภูมิภาคต้านทานต่อไปในภูมิภาค 6273-6377SPX ในรูปแบบโดยตรงจาก 5900SPX มากขึ้นจาก 5900SPX ภูมิภาค.

ตอนนี้ฉันจะกล่าวถึงความคิดเห็นที่ฉันเห็นบ่อยครั้งว่าการวิเคราะห์คลื่นเอลเลียตไม่ได้พูดอะไรนอกจากตลาดจะขึ้นหรือลง เห็นได้ชัดว่านั่นเป็นลักษณะผิวเผินอย่างไม่น่าเชื่อที่จะดูการวิเคราะห์คลื่นเอลเลียต ค่อนข้างการวิเคราะห์คลื่นเอลเลียตให้ระดับที่เฉพาะเจาะจงมากในการดูว่าตลาดมีปฏิกิริยาอย่างไรและขึ้นอยู่กับโครงสร้างของปฏิกิริยานั้นจะบอกคุณถึงวิธีการปรับเปลี่ยนหากจำเป็น ในความเป็นจริงคุณจะไม่เห็นนักวิเคราะห์คนอื่นให้รายละเอียดดังกล่าวเกี่ยวกับทั้งกลับหัวและข้อเสียในตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งซึ่งเป็นเป้าหมายของพวกเขาบ่อยและแม่นยำเท่าที่เรามีในช่วง 13 ปีที่ผ่านมาที่เราได้ทำการวิเคราะห์

อย่างที่ฉันเคยพูดมาหลายครั้งก่อนหน้านี้ไม่แตกต่างไปจากถ้านายพลกองทัพบกวาดแผนการต่อสู้หลักของเขาและในเวลาเดียวกันก็จัดทำแผนฉุกเฉินในกรณีที่แผนการต่อสู้ครั้งแรกของเขาไม่ทำงาน ในความโปรดปรานของเขา มันเป็นเพียงวิธีที่ทั่วไปเตรียมการต่อสู้ เราเตรียมพร้อมสำหรับการต่อสู้ในตลาดในลักษณะเดียวกัน ดังนั้นแทนที่จะเข้าใกล้สภาพแวดล้อมของตลาดที่ไม่ใช่เชิงเส้นด้วยมุมมองเชิงเส้นเดียวเราเข้าใกล้ด้วยมุมมองที่เป็นวัตถุประสงค์และไม่ใช่เชิงเส้นตามคณิตศาสตร์ฟีโบนักชี

ดังนั้นในขณะที่ฉันเขียนขีปนาวุธนี้ในช่วงสุดสัปดาห์ตลาดกำลังนำเสนอตัวเองในท่าทางที่เป็นหมีระยะสั้น แต่จนกว่าตลาดจะลดลงต่ำกว่าระดับการสนับสนุนที่ใหญ่กว่าที่ฉันได้กล่าวไว้ข้างต้นฉันยังคงคิดว่าเราจะเห็นภูมิภาค 6273-6377SPX ก่อนที่เราจะพิจารณาว่าอาจมีอันดับต้น ๆ แต่อย่างที่คุณเห็นเรามีพารามิเตอร์ที่เฉพาะเจาะจงและวัตถุประสงค์ของเราและพวกเขาจะระบุไว้ข้างต้น แนวทางของคุณเป็นอย่างไรหรือมีวัตถุประสงค์?



     

คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้


Source link

spot_imgspot_img
RELATED ARTICLES
- Advertisment -
Technical Summary Widget Powered by Investing.com

ANALYSIS TODAY

Translate »