Luckbox Leans in with Annie Duke

70


บทสนทนานี้ได้รับการแก้ไขเล็กน้อยเพื่อสไตล์และความกระชับ

โยคุณได้เปลี่ยนจากโป๊กเกอร์มืออาชีพเป็นการสอนและพูดคุยเกี่ยวกับจิตวิทยาพฤติกรรมของการตัดสินใจ การเปลี่ยนแปลงนั้นเกิดขึ้นได้อย่างไร?

ผู้คนต่างใช้คำว่า “เดือย” ที่เกี่ยวข้องกับฉันค่อนข้างน้อย ฉันจะใช้คำว่าเลิก ฉันเลิกทำสิ่งต่างๆ ตลอดเวลา “Pivot” เป็นคำสละสลวยเพราะเราคิดว่าการเลิกบุหรี่เป็นไปในทางลบ การเลิกเล่นเป็นส่วนสำคัญของโป๊กเกอร์ ผู้คนพูดถึงความก้าวร้าวว่าเป็นตัวกำหนดความแตกต่างระหว่างผู้เล่นโป๊กเกอร์ที่ยอดเยี่ยมกับคนทั่วไป แต่ความแตกต่างที่สำคัญมากคือการเลิกพฤติกรรม

ผู้เล่นโป๊กเกอร์มืออาชีพเลิกเล่นบ่อยกว่ามือสมัครเล่นหรือไม่?

ผู้เล่นโป๊กเกอร์มือสมัครเล่นจะเล่นมากกว่า 50% ของชุดไพ่สองใบ (หลุม) ที่พวกเขาแจก ในขณะที่ผู้เล่นที่ยอดเยี่ยมจะเล่นระหว่าง 15% ถึง 25% นั่นหมายความว่า มือโปรเลิกงานเร็วกว่าและบ่อยกว่ามาก ฉันมีความสุขมากที่จะบอกว่าฉันได้ออกจากหลายสิ่งหลายอย่างในชีวิตของฉัน

บางคนต้องดีกว่าคนอื่นในการเลิก

หลักการประการหนึ่งของการเป็นผู้เลิกบุหรี่ที่ดีคือการเข้าใจว่าคุณต้องการสำรวจอยู่เสมอ ไม่ใช่แค่การหาประโยชน์ นี่คือ “การเอารัดเอาเปรียบ” ในทางทฤษฎีเกม หรือวิธี “อัลกอริทึมในการใช้ชีวิต” หมายความว่าคุณมีสิ่งดี ๆ เกิดขึ้นและคุณก็ทำมัน แต่สิ่งสำคัญคือต้องเปิดการสอบถามข้อมูลอื่นๆ ในช่วงชีวิตของคุณ ดังนั้นสิ่งที่ดูเหมือนพฤติกรรมการเลิกสูบบุหรี่จริงๆ ก็คือการยกระดับบางสิ่งที่ฉันกำลังสำรวจและกีดกันสิ่งที่ฉันได้แสวงประโยชน์ ฉันกำลังย้ายระหว่างเธรดที่ฉันเปิดอยู่เสมอ

คุณสูญเสียบางสิ่งบางอย่างเมื่อคุณเลิก?

ข่าวดีก็คือคุณสามารถกลับไปทำสิ่งที่คุณเลิกทำไปแล้วได้ ซึ่งเป็นเรื่องที่ดี ฉันเริ่มต้นจากการเป็นนักวิชาการ ซึ่งตอนนี้ฉันได้จบลงอีกครั้ง

และคุณกำลังเล่นโปกเกอร์ในระหว่างนี้?

ฉันเรียนปริญญาเอกห้าปี ทำงานที่ เพน และในช่วงสองสามปีที่ผ่านมาที่นั่น ฉันได้เล่นโปกเกอร์เล็กน้อยที่เป็นการไตร่ตรอง ฉันกำลังเล่นกับ Howard Lederer น้องชายของฉัน ซึ่งเป็นแชมป์โลกด้วยตัวเขาเอง มันสนุกมาก เขาจะพาฉันไปเที่ยวพักผ่อน และบางครั้งฉันก็จะนั่งข้างหลังเขาหรือเล่นเองนิดหน่อย

เมื่อฉันเรียนจบ ฉันก็ล้มป่วย ซึ่งทำให้ฉันต้องลางาน ในระหว่างปีนั้น ฉันเริ่มเล่นโป๊กเกอร์และชอบมันมากจริงๆ ฉันจึงลาออกจากงานวิชาการ

สาธารณะระบุตัวคุณด้วยโป๊กเกอร์

ระยะเวลาที่ฉันเล่นโป๊กเกอร์เพียงอย่างเดียวคือแปดปีเท่านั้น ไม่ใช่สิ่งที่คนอื่นรู้เพราะตัวฉันต่อหน้าสาธารณะในฐานะผู้เล่นโป๊กเกอร์

คุณเปลี่ยนจากโป๊กเกอร์มาเป็นนักการศึกษาและที่ปรึกษาเกี่ยวกับพฤติกรรมการรับรู้และการเสี่ยงได้อย่างไร?

ในปี 2545 กองทุนเฮดจ์ฟันด์ขอให้ฉันพูดคุยกับผู้ค้าออปชั่นเกี่ยวกับวิธีที่โป๊กเกอร์อาจแจ้งความคิดของพวกเขาเกี่ยวกับความเสี่ยง สิ่งที่ฉันเรียนในระดับบัณฑิตศึกษาคือการเรียนรู้ภายใต้สภาวะที่ไม่แน่นอน

ฉันไม่ได้พูดถึงการจัดการความเสี่ยงในแง่ของเกณฑ์ของ Kelly หรืออะไรทำนองนั้นฉันได้พูดถึงวิธีที่คุณอยู่บนเส้นทางที่ขาดทุนและกำไร สามารถบิดเบือนทัศนคติความเสี่ยงของคุณได้

บอกเราเกี่ยวกับอาชีพการเขียนของคุณ

ในปี 2012 ฉันเลิกเล่นโป๊กเกอร์เพื่อมุ่งความสนใจไปที่วิทยาศาสตร์ความรู้ความเข้าใจเต็มเวลา ฉันเคยเขียนหนังสือเกี่ยวกับโป๊กเกอร์ แต่ฉันอยากจะเขียนหนังสือที่ฉันเขียนในที่สุด ฉันคิดว่าฉันมีหนังสือเล่มหนึ่งในตัวฉัน แต่หลังจากเขียน คิดในการเดิมพัน ฉันเขียนต่อไป วิธีตัดสินใจ. ตอนนี้ ฉันมีหนังสือเล่มใหม่นี้ออกมาประมาณหนึ่งปี

ตอนนี้คุณอยู่ในสถาบันการศึกษา

ที่ Wharton ฉันได้ร่วมเป็นผู้นำชั้นเรียนกับ Maurice Schweitzer และกำลังโต้ตอบกับ Barb Mellers และ Phil Tetlock ซึ่งทำงานที่นั่นใน Good Judgement Project ที่ระบุและฝึกอบรม Superforecasters ฉันพบจุดที่น่าสนใจสำหรับสิ่งที่ฉันสนใจและท้าทายให้ฉันเป็นนักคิดที่แม่นยำและดีขึ้น

องค์ประกอบทั่วไปจะดีกว่าในการตัดสินใจ?

หัวข้อที่ดึงผ่านทั้งหมดคือการตัดสินใจภายใต้ความไม่แน่นอน ถ้าไม่มีความไม่แน่นอน เราก็จะไม่มีปัญหากับอคติทางปัญญา ถ้าเรารู้ทุกอย่างอย่างแน่นอน หากไม่มีสิ่งที่เรียกว่าวิจารณญาณ ถ้าโลกนี้ชัดเจนสำหรับเราจริงๆ เราก็จะไม่มีปัญหาเดียวกันนี้ในลักษณะเดียวกัน

ปฏิสัมพันธ์ระหว่างความไม่แน่นอนทั้งสองรูปแบบ—โชคและข้อมูลที่ซ่อนอยู่—สร้างเสียงรบกวนมากมายและทำให้รู้สึกหงุดหงิดจริงๆ ที่จะพยายามใช้วิจารณญาณที่ดี เป็นปัญหาที่คุณมีชีวิตอยู่และหายใจไม่ออกเมื่อคุณเล่นโป๊กเกอร์ ฉันชอบปัญหาเหล่านี้ที่รักษาไม่หาย ซึ่งคุณลอกบางอย่างออกจากมัน แต่คุณไม่เคยเข้าถึงแก่นแท้เลย

นั่นคือสิ่งที่โป๊กเกอร์เป็นจริงๆ คุณสามารถเก่งขึ้นได้ แต่คุณไม่สามารถแก้เกมได้ มันยากเกินไป อย่างน้อยก็สำหรับมนุษย์

คุณจะบอกอะไรกับนักเทรดออปชั่นเกี่ยวกับวิธีที่โปกเกอร์สามารถช่วยให้พวกเขาคิดเกี่ยวกับความเสี่ยงได้ดีขึ้น?

พฤติกรรมของเรามีความเสี่ยงอย่างยิ่งเมื่อเรารู้สึกว่าเราอยู่ในกลุ่มสีแดง ทัศนคติเกี่ยวกับความเสี่ยงของเราเปลี่ยนไปเมื่อเราใส่เงินจำนวนหนึ่งเข้าไปในบ้านหรือหลายๆ ครั้งเพื่อสร้างความสัมพันธ์—หรือแม้แต่เวลาที่ยืนเข้าแถว

หากคุณมีผู้เล่นโป๊กเกอร์ที่นั่งอยู่ที่โต๊ะและแพ้ พวกเขาจะไม่หยุดที่จะไปทานอาหารเย็น ไม่มีอะไรที่จะพาพวกเขาออกจากที่นั่งได้ หากผู้เล่นคนเดียวกันเป็นฝ่ายชนะ และคุณแนะนำให้ออกไปทานอาหารเย็น มันก็เหมือนกับว่าแฟลชลุกจากโต๊ะ สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าทัศนคติความเสี่ยงของคุณถูกบิดเบือนโดยเส้นทางที่คุณอยู่

ไม่เกี่ยวกับการชนะหรือแพ้เป็นระยะเวลานาน เกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นกับคุณเมื่อเร็ว ๆ นี้ เรากลายเป็นคนไม่ชอบความเสี่ยงเมื่อเราอยู่ในกำไรและแสวงหาความเสี่ยงอย่างมากเมื่อเราอยู่ในความสูญเสีย

ที่ไม่ดี

มันยิ่งแย่ลงไปอีกเพราะเราจะเพิ่มความผันผวนให้อยู่ในระดับที่จะช่วยให้เราเท่าเทียมได้ สิ่งนี้เป็นจริงในการซื้อขายออปชั่น และก็เป็นความจริงในโป๊กเกอร์ ในโป๊กเกอร์ ถ้าฉันเพิ่ม ฉันก็เอาเส้นผันผวนที่สูงกว่าในมือ มากกว่าถ้าฉันหมอบ ซึ่งทำให้ความผันผวนของฉันเป็นศูนย์ เรามีทางเลือกว่าเราต้องการเดิมพันมากขนาดไหน—เราต้องการเล่นอย่างสวิงขนาดไหน

ยิ่งคุณเล่นมือมากเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งเพิ่มความผันผวนมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้น หากเรารู้สึกว่าเราสูญเสียหนังสือไปมาก เราก็จะเริ่มลดความผันผวนลง หากเกมที่เรากำลังเล่นนั้นไม่ใหญ่พอเพราะเราถูกจำกัดด้วยขนาดของการเดิมพัน เราจะย้ายไปที่เกมที่ใหญ่กว่าเพื่อรับความเสี่ยงเพียงพอที่เราจะได้รับเงินคืนตามหลักวิชา และถ้านั่นไม่พร้อมใช้งานให้เราแล้วคุณจะได้คนที่จะลงหลุมซึ่งยอมเสี่ยงอย่างไร้ขีดจำกัด

ทฤษฎีความคาดหมายนั้นใช่หรือไม่?

ใช่ นี่เป็นส่วนหนึ่งของทฤษฎีความคาดหมาย และฉันจะอธิบายแบบง่าย ๆ ให้คุณ คุณเป็นหนี้ฉัน 100 เหรียญ คุณต้องการที่จะพลิกสองครั้งหรือไม่? หรือฉันเป็นหนี้คุณ 100 เหรียญ คุณต้องการที่จะพลิกสองครั้งหรือไม่? ตอนนี้ทุกคนคงมีสัญชาตญาณว่าคุณกำลังพลิกกลับโดยสิ้นเชิงเมื่อคุณลดลง 100 ดอลลาร์ แต่คุณจะไม่พลิกเมื่อคุณลุกขึ้น

ดังนั้นฉันจึงบอกว่าคุณลดลง $100 และหากคุณพลิกกลับและขาดทุน คุณจะต้องเป็นหนี้ฉัน 220 ดอลลาร์ แต่ถ้าคุณชนะ คุณจะได้ศูนย์ ตอนนี้คุณจ่ายเงินให้ฉัน 10 เหรียญสำหรับโอกาสที่จะพลิกกลับ และคุณจะตอบว่าใช่ คุณจะจ่ายเงินให้ฉันสำหรับโอกาสในการเสี่ยงโชค

สิ่งที่น่าสนใจคือ ถ้าฉันติดหนี้คุณ $100 และคุณถามว่าฉันต้องการพลิกสองครั้งหรือไม่ แต่มันก็ดีกว่านั้นนิดหน่อย ถ้าฉันชนะ ฉันจะได้ 220 ดอลลาร์ ถ้าฉันแพ้ฉันจะไปที่ศูนย์ คนบอกว่าไม่มี ตอนนี้คุณจ่ายเงินให้ฉัน $10 ไม่ ที่จะเสี่ยง นี่เป็นสิ่งที่ไม่สมเหตุสมผลอย่างเหลือเชื่อ และเป็นสิ่งที่พัฒนาเป็นทฤษฎีความคาดหมาย

สิ่งนี้เกิดขึ้นในสถานการณ์ต่างๆ—เช่น อะไรคือตัวเลือกในแง่ของการเล่นในเกมฟุตบอล? คุณอยู่ไกลแค่ไหน? คุณกำลังส่งบอล 30 หลาบ้าๆ บอๆ หรือคุณกำลังส่งบอลอยู่? เห็นได้ชัดว่าบทละครเหล่านั้นมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพวกเขาต่างกัน แต่ก็มีกำไรต่างกันด้วย

ทฤษฎีความคาดหมายนำไปใช้กับการลงทุนอย่างไร?

คุณควรลงทุนทุกดอลลาร์ด้วยความคาดหวังเชิงบวก และฉันได้แสดงให้เห็นว่าคุณจะไม่ทำอย่างนั้น คุณจะลงทุนในความคาดหวังเชิงลบเพียงเพื่อการบัญชีที่แปลกประหลาดของการพยายามรับระยะสั้น นี่ไม่ใช่พฤติกรรมที่เราอยากเห็น แต่เราเห็นอยู่ตลอดเวลา ดังนั้นการพูดคุยครั้งแรกของฉันจึงอยู่ในหัวข้อนั้น

คุณได้กล่าวว่าผู้คนมักจะพิจารณาการตัดสินใจที่ดีหากพวกเขาทำงาน และไม่ดีหากพวกเขาไม่ทำงาน

เรามีสัญชาตญาณที่เราเรียนรู้จากประสบการณ์ เป็นวิธีคิดที่จะไม่แตะต้องเตาร้อน โอ้ที่ไหม้!

ปัญหาคือเมื่อเราตัดสินใจภายใต้ความไม่แน่นอน เป็นการยากที่จะมองย้อนกลับไปและพยายามหาสาเหตุว่าเหตุใดจึงเกิดขึ้น สาเหตุหลักมาจากทักษะหรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือเพราะการตัดสินใจที่เราทำ? หรือสาเหตุหลักมาจากสิ่งที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของเรา ซึ่งอาจเป็นข้อมูลที่เราไม่สามารถรับรู้ได้หรือเพียงแค่ความโชคร้ายธรรมดาๆ หรือเพียงแค่โชคดีธรรมดาขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ ปัญหาคือเมื่อเรามองย้อนกลับไป การตัดสินใจของเราไม่โปร่งใส

เมื่อเราเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมตามผลลัพธ์ เราเรียกว่า “ผลลัพธ์” ในวรรณคดีความรู้ความเข้าใจ เรียกว่า “อคติผลลัพธ์” แต่ฉันชอบ “ผลลัพธ์” มากกว่าเพราะเป็นชื่อที่เข้าใจง่ายกว่า ถ้าฉันรู้ว่าสถานการณ์เป็นอย่างไร—เพราะฉันมองเห็นได้ชัดเจนมาก—ฉันสามารถตัดสินคุณภาพของผลลัพธ์ได้ จากนั้นคุณเปลี่ยนคุณภาพของผลลัพธ์เป็นคุณภาพของการตัดสินใจเอง

แต่เพื่อให้เข้าใจถึงคุณภาพของการตัดสินใจอย่างแท้จริง เราต้องคิดเกี่ยวกับคณิตศาสตร์ให้มาก เราจำเป็นต้องรู้อัตราฐานสำหรับสิ่งหนึ่ง เพื่อที่เราจะสามารถเข้าใจความน่าจะเป็นของสาขาต่างๆ ของแผนผังการตัดสินใจ

นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจอัตราฐานหรือไม่?

คนส่วนใหญ่อาจจะไม่ใช้คำว่า “อัตราฐาน” แต่พวกเขาสามารถพูดได้ว่าลูกบอลถูกสกัดกั้นในสถานการณ์เฉพาะบ่อยเพียงใด เราทุกคนรู้สึกว่ามันเป็นสายที่น่ากลัวเมื่อมันถูกสกัดกั้น และเราทุกคนรู้ว่ามันเป็นการเรียกที่ยอดเยี่ยมเมื่อทำทัชดาวน์ที่ชนะเกม และเราไม่ได้คิดอะไรเมื่อมันไม่สมบูรณ์

นี่เป็นปัญหาที่เรามีในฐานะผู้มีอำนาจตัดสินใจ เราใช้การวนซ้ำครั้งเดียวเพื่อกำหนดคุณภาพของการตัดสินใจ เป็นการทดแทนที่แย่มากที่เราทำ อันที่จริง มันเป็นความผิดพลาดด้านความรู้ความเข้าใจที่แย่ที่สุดที่เราทำในฐานะมนุษย์ เพราะมันขัดขวางเราไม่ให้เรียนรู้

แอนนี่ ดุ๊ก ชนะการแข่งขันโป๊กเกอร์แชมเปี้ยนส์เวิลด์ซีรีส์ปี 2547 และคว้าชัยชนะในการแข่งขันโป๊กเกอร์เฮดส์อัพระดับประเทศในปี 2553 เธอเขียนหนังสือคำแนะนำสำหรับผู้เล่นโป๊กเกอร์และหนังสือเกี่ยวกับการตัดสินใจ 2 เล่ม เธอเป็นแขกรับเชิญซ้ำในพอดคาสต์ Investor Hour และสอนอยู่ที่ Wharton School ของมหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนีย





Source link

- Advertisement -
บทความก่อนหน้านี้Insurance Company Credit Rating Definition
Next articleAccumulated Value Definition