DXY Index Flags; USD/JPY Nears Key Fibonacci Retracement

62


แนวโน้มดอลลาร์สหรัฐ:

  • NS ดอลลาร์สหรัฐ (ผ่านดัชนี DXY) ถูกตั้งค่าสถานะในเดือนตุลาคม โดยรอดชีวิตจากการทดสอบที่สำคัญในสัปดาห์นี้ โดยค้นหาการสนับสนุนที่ 21-EMA รายวัน
  • ค่าสเปรดของ Eurodollar และเส้นอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงแนะนำว่าเฟดที่แข็งค่าขึ้นกำลังจะมา รักษาการโต้แย้งพื้นฐานที่เป็นขาขึ้น
  • NS ดัชนีความเชื่อมั่นลูกค้า IG แสดงว่า USD/JPY มีอคติรั้นในระยะใกล้

การรีบาวด์ของดอลลาร์สหรัฐ การถือธงกระทิง

ดอลลาร์สหรัฐ (ผ่านดัชนี DXY) แตะระดับสูงสุดในรอบปีเมื่อต้นสัปดาห์นี้ แต่รอบการทำกำไรได้เกิดขึ้นในไม่ช้า ช่วยให้ดัชนี DXY ยังคงสร้างธงกระทิงที่ชัดเจนตลอดเดือนตุลาคมที่ผ่านมา แต่การบรรยายพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง: อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ที่ระดับที่สูงกว่าที่ธนาคารกลางสหรัฐคาดการณ์ไว้ได้เพิ่มโอกาสที่การลดลงในเร็วๆ นี้ ปล่อยให้เงินดอลลาร์มีฉากหลังของธนาคารกลางที่ดีกว่าคู่สกุลเงินหลัก ยูโร หรือ เยนญี่ปุ่น.

Hawkish Fed ยังคงคาดหวังหลังจาก CPI ของสหรัฐฯ, รายงานการประชุม FOMC

เราสามารถวัดได้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นการกำหนดราคาโดยใช้สัญญา Eurodollar หรือไม่ โดยการตรวจสอบความแตกต่างในต้นทุนการกู้ยืมสำหรับธนาคารพาณิชย์ในช่วงเวลาหนึ่งในอนาคต แผนภูมิ 1 ด้านล่างแสดงความแตกต่างในต้นทุนการกู้ยืม – สเปรด – สำหรับ ตุลาคม สัญญาปี 2564 และธันวาคม 2566 เพื่อวัดว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ใดภายในเดือนธันวาคม 2566

ส่วนต่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Eurodollar (ตุลาคม 2564 ถึงธันวาคม 2566) [BLUE], US 2s5s10s บัตเตอร์ฟลาย [ORANGE], ดัชนี DXY [RED]: แผนภูมิ 4 ชั่วโมง (เมษายน 2564 ถึงตุลาคม 2564) (แผนภูมิ 1)

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดอลลาร์สหรัฐ: ค่าสถานะดัชนี DXY;  USD/JPY ใกล้การถอยกลับของ Fibonacci ที่สำคัญ

เมื่อเปรียบเทียบอัตราต่อรองของเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยกับผีเสื้อ 2s5s10s ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เราสามารถวัดได้ว่าตลาดตราสารหนี้มีการดำเนินการในลักษณะที่สอดคล้องกับสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2013/2014 เมื่อเฟดส่งสัญญาณถึงความตั้งใจที่จะลดโครงการ QE ของตนหรือไม่ บัตเตอร์ฟลาย 2s5s10s วัดการเปลี่ยนแปลงที่ไม่ขนานกันในเส้นอัตราผลตอบแทนของสหรัฐอเมริกา และหากประวัติถูกต้อง นั่นหมายความว่าอัตราระดับกลางควรเพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราระยะสั้นหรือระยะยาว

อย่างที่เคยเป็นมาเป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้ว ค่าสเปรด Eurodollar ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องควบคู่ไปกับการดำเนินการในผลตอบแทนของสหรัฐฯ สอดคล้องกับช่วงปี 2013/2014 ที่บ่งชี้ว่าเฟดที่แข็งค่าขึ้นกำลังจะมาถึงในเร็วๆ นี้; ซึ่งสอดคล้องกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นด้วย

มี117– bps ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดราคาจนถึงสิ้นปี 2023 ในขณะที่ผีเสื้อ 2s5s10s เพิ่งมีการแพร่กระจายที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่การพูดคุยของเฟดเริ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน (และการแพร่กระจายที่กว้างที่สุดของปี 2564) นอกจากนี้, สอดคล้องกับการสนทนาล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ FOMCการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี 2565

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีราคา DXY: แผนภูมิรายวัน (สิงหาคม 2020 ถึงตุลาคม 2021) (แผนภูมิ 2)

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดอลลาร์สหรัฐ: ค่าสถานะดัชนี DXY;  USD/JPY ใกล้การถอยกลับของ Fibonacci ที่สำคัญ

แม้จะถอยกลับในช่วงกลางสัปดาห์ ดัชนี DXY ได้พิสูจน์ความกล้าหาญด้วยการค้นหาแนวรับที่ 21-EMA รายวัน – และในกระบวนการตั้งค่า ‘ระดับต่ำสุดที่สูงกว่า’ เหนือระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคมที่ 93.73 ตอนนี้ของการต่อต้านในอดีตที่พิสูจน์ว่าเป็นแนวรับหลังการฝ่าวงล้อมรั้นแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมยังคงอยู่ในขาขึ้นอย่างมั่นคง

แม้จะมีการดึงกลับ ดัชนี DXY รายวัน 5-, 8-, 13- และ 21-EMA ของดัชนี DXY รายวัน ยังคงอยู่ในลำดับที่เป็นขาขึ้น MACD รายวันเริ่มถดถอย แต่ยังคงเหนือเส้นสัญญาณได้ดี ในขณะเดียวกัน Slow Stochastics รายวันกำลังคร่อมพื้นที่ที่มีการซื้อมากเกินไป ซึ่งเป็นการยืนยันเพิ่มเติมถึงแนวโน้มขาขึ้นของโมเมนตัม

แม้ว่าอาจเร็วเกินไปที่จะแนะนำว่าขาถัดไปที่สูงกว่ากำลังเริ่มต้น แต่ก็จะโง่พอ ๆ กันที่จะประกาศว่าการชุมนุมครั้งล่าสุดนั้นสูญพันธุ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคอัตรา USD/JPY: แผนภูมิรายสัปดาห์ (กรกฎาคม 2554 ถึงตุลาคม 2564) (แผนภูมิ 3)

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดอลลาร์สหรัฐ: ค่าสถานะดัชนี DXY;  USD/JPY ใกล้การถอยกลับของ Fibonacci ที่สำคัญ

แม้ว่าการชุมนุมของดัชนี DXY จะหยุดชั่วคราว ดอลล่าร์อัตรา /JPY ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อพิจารณาจาก USD/JPY จากกรอบเวลารายสัปดาห์ มีพื้นฐานที่สมเหตุสมผลที่จะเชื่อว่าเรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการฝ่าวงล้อมขาขึ้นในระยะยาว อัตรา USD/JPY อยู่เหนือซองจดหมายรายสัปดาห์ 4-, 8- และ 13-EMA ซึ่งอยู่ในลำดับขาขึ้น MACD รายสัปดาห์เพิ่งออกครอสโอเวอร์แบบ bullish ในขณะที่อยู่เหนือเส้นสัญญาณ และ Slow Stochastics รายสัปดาห์ได้เริ่มกลับสู่แดนซื้อมากเกินไป

แนวต้านในระยะสั้นอาจเข้าใกล้ในรูปแบบของ 23.6% Fibonacci retracement ของระดับต่ำสุดในปี 2011/2015 ที่ 113.99 แต่การดึงกลับจากระดับนี้ต่อจากนี้ไปจะต้องถูกมองว่าเป็นโอกาส ‘buy the dip’ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดหุ้นสหรัฐเริ่มทะลุทะลวงสูงขึ้น.

ดัชนีความเชื่อมั่นลูกค้า IG: การคาดการณ์อัตรา USD/JPY (14 ตุลาคม 2564) (ภาพที่ 4)

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดอลลาร์สหรัฐ: ค่าสถานะดัชนี DXY;  USD/JPY ใกล้การถอยกลับของ Fibonacci ที่สำคัญ

USD/JPY: ข้อมูลผู้ค้าปลีกแสดง 26.08% ของผู้ค้าที่ซื้อสุทธิโดยมีอัตราส่วนของผู้ค้าชอร์ตต่อลองที่ 2.83 ต่อ 1 จำนวนผู้ค้าสุทธิ-ลองอยู่ที่ 1.43% สูงกว่าเมื่อวานและลดลง 19.25% จากสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่จำนวนเทรดเดอร์ net-short สูงกว่าเมื่อวาน 2.78% และเพิ่มขึ้น 27.31% จากสัปดาห์ที่แล้ว

โดยปกติแล้ว เราจะใช้มุมมองที่ตรงกันข้ามกับความเชื่อมั่นของฝูงชน และข้อเท็จจริงที่เทรดเดอร์ Short สุทธิ บ่งชี้ว่าราคา USD/JPY อาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ผู้ค้ามีสถานะ Short มากกว่าเมื่อวานและสัปดาห์ที่แล้ว และการรวมกันของความเชื่อมั่นในปัจจุบันและการเปลี่ยนแปลงล่าสุดทำให้เรามีอคติในการซื้อขายที่ตรงกันข้ามกับ USD/JPY-bullish ที่แข็งแกร่งขึ้น

— เขียนโดย Christopher Vecchio, CFA, Senior Strategist





Source link

- Advertisement -
บทความก่อนหน้านี้S&P 500, Nasdaq Rip as Yields Dip, Focus Shifts to Retail Sales
Next articleBeware of Cryptocurrency Scams