Bear Call Spread Definition

136


การแพร่กระจายของ Bear Call คืออะไร?

bear call spread หรือ bear call credit spread เป็นกลยุทธ์ประเภทหนึ่งที่ใช้เมื่อผู้ค้าออปชั่นคาดว่าราคาจะลดลง สินทรัพย์อ้างอิง. การแพร่กระจายการโทรแบบหมีทำได้โดยการซื้อตัวเลือกการโทรที่เฉพาะ ราคานัดหยุดงาน ในขณะที่ขายการโทรจำนวนเท่าเดิมด้วยวันหมดอายุเดียวกัน แต่ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า กำไรสูงสุดที่จะได้รับโดยใช้กลยุทธ์นี้เท่ากับเครดิตที่ได้รับเมื่อเริ่มการซื้อขาย

การแพร่กระจายการโทรแบบหมีเรียกอีกอย่างว่าการแพร่กระจายการโทรแบบสั้น ถือเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงจำกัดและให้ผลตอบแทนจำกัด

ประเด็นที่สำคัญ

  • ค่าสเปรดการโทรแบบหมีทำได้โดยการซื้อตัวเลือกการโทรสองตัวเลือก หนึ่งตัวเลือกแบบยาวและหนึ่งแบบสั้น ที่ราคาการประท้วงที่ต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเท่ากัน
  • ค่าสเปรดของ Bear call นั้นถือเป็นความเสี่ยงที่จำกัดและผลตอบแทนที่จำกัด เนื่องจากผู้ค้าสามารถระงับการขาดทุนหรือรับรู้ผลกำไรที่ลดลงได้โดยใช้กลยุทธ์นี้ ขีดจำกัดของกำไรและขาดทุนจะถูกกำหนดโดยราคานัดหยุดงานของตัวเลือกการโทร

ข้อดีของการแพร่กระจาย Bear Call

ข้อได้เปรียบหลักของการแพร่กระจายสายหมีคือความเสี่ยงสุทธิของการค้าลดลง การซื้อตัวเลือกการโทรด้วยราคาที่ใช้สิทธิที่สูงขึ้นจะช่วยชดเชยความเสี่ยงในการขายตัวเลือกการโทรด้วยราคาที่ใช้สิทธิที่ต่ำกว่า มันมีความเสี่ยงน้อยกว่า สั้น หุ้นหรือหลักทรัพย์เนื่องจากการสูญเสียสูงสุดคือความแตกต่างระหว่างการโจมตีสองครั้งที่ลดลงตามจำนวนเงินที่ได้รับหรือเครดิตเมื่อเริ่มต้นการค้า ขายชอร์ตหุ้น ในทางทฤษฎีมีความเสี่ยงไม่จำกัดหากหุ้นขยับสูงขึ้น

หากผู้ค้าเชื่อว่าหุ้นหรือหลักทรัพย์อ้างอิงจะลดลงจำนวนจำกัดระหว่าง วันที่ซื้อขาย และ วันหมดอายุ จากนั้นการแพร่กระจายของหมีอาจเป็นการเล่นในอุดมคติ อย่างไรก็ตาม หากหุ้นหรือหลักทรัพย์อ้างอิงตกลงมาในปริมาณที่มากกว่า ผู้ค้าจะยกเลิกความสามารถในการเรียกร้องผลกำไรเพิ่มเติมนั้น เป็นการแลกเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นซึ่งดึงดูดผู้ค้าจำนวนมาก

ตัวอย่างการแพร่กระจายของ Bear Call

สมมุติว่าหุ้นซื้อขายที่ 45 ดอลลาร์ ผู้ค้าออปชั่นสามารถใช้การแพร่กระจายการโทรแบบหมีโดยการซื้อหนึ่งตัว ตัวเลือกการโทร สัญญาที่มีราคาใช้สิทธิ 40 ดอลลาร์ และต้นทุน/เบี้ยประกันภัย 0.50 ดอลลาร์ (0.50 ดอลลาร์ * 100 หุ้น/สัญญา = 50 ดอลลาร์พรีเมียม) และขายสัญญาออปชั่นการโทรหนึ่งครั้งด้วยราคาใช้สิทธิ 30 ดอลลาร์ สำหรับ 2.50 ดอลลาร์ (2.50 ดอลลาร์ * 100 หุ้น/สัญญา = 250 ดอลลาร์) ในกรณีนี้ นักลงทุนจะได้รับเครดิตสุทธิ $200 เพื่อตั้งค่ากลยุทธ์นี้ ($250 – $50) ถ้าราคาของ สินทรัพย์อ้างอิง ปิดต่ำกว่า $30 เมื่อหมดอายุ จากนั้นนักลงทุนจะได้รับผลกำไรรวม $200 หรือได้รับเบี้ยประกันภัยเต็มจำนวน

กำไรจากการแพร่กระจายของ Bear Call จะเพิ่มขึ้นสูงสุดหากหลักทรัพย์พื้นฐานปิดที่ 30 ดอลลาร์—ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า—เมื่อหมดอายุ หากปิดต่ำกว่า 30 ดอลลาร์ จะไม่มีกำไรเพิ่มเติม หากปิดระหว่างราคาใช้สิทธิ์ทั้งสองจะมีกำไรลดลง ขณะที่ปิดเหนือราคานัดหยุดงานที่สูงขึ้น $40 จะส่งผลให้สูญเสียส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิ์ทั้งสองที่ลดลงตามจำนวนเครดิตที่ได้รับเมื่อเริ่มดำเนินการ

  • กำไรสูงสุด = $200 (เครดิต)
  • การสูญเสียสูงสุด = $800 (10 คะแนนระหว่างสเปรดนัดหยุดงาน x100 ลบด้วยเครดิตเริ่มต้นที่ได้รับ)
รูปภาพโดย Sabrina Jiang © Investopedia 2020



Source link

- Advertisement -
บทความก่อนหน้านี้Introduction to the Bitcoin Wallet
Next articleDogecoin จับกำไรสองหลักในสัปดาห์นี้ — ที่อยู่เดียวยังคงถือ 28% ของอุปทาน DOGE – ตลาดและราคา Bitcoin News