- AUD/USD มีผลงานแย่ที่สุดในกลุ่มสกุลเงินหลักในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องมาจากการเติบโตที่ชะลอตัวลงของสหรัฐฯ และจีน
- การที่ RBA ยืนกรานนโยบายการเงินแบบ “เข้มงวด” ในวันอังคารอาจช่วยบรรเทาความตึงเครียดให้กับ AUD/USD
- การลดลง 6.6% ล่าสุดใน AUD/USD เกือบจะเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรงนับตั้งแต่เดือนธันวาคม พ.ศ. 2564
ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นอ้างอิงหลักต่างๆ ทั่วโลกตั้งแต่สหรัฐฯ และยุโรป ไปจนถึงเอเชียต้องเผชิญกับการนองเลือดในลักษณะเดียวกัน ซึ่งส่งผลให้เกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับโลกอย่างพร้อมเพรียงกัน โดยเหตุการณ์ดังกล่าวทวีความรุนแรงมากขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากที่มีความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างหนักเพิ่มมากขึ้น
ตลาดทั่วโลกต่างพากันเทขายหลักทรัพย์ที่ปลอดภัยและหันไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอายุยาวขึ้น (XAU/USD) ซึ่งมีผลงานดีกว่าที่คาดการณ์ในสภาพแวดล้อมที่หลากหลาย
สกุลเงินออสซี่ถือเป็นสกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูง เนื่องจากมักถูกอ้างอิงเป็นตัวแทนของการเติบโต นอกจากนี้ยังเกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ด้วย เนื่องจากออสเตรเลียเป็นผู้ผลิตแร่เหล็กรายใหญ่ที่สุดในโลก โดยจัดหาแร่เหล็กส่วนใหญ่ให้กับจีน ซึ่งเป็นตลาดส่งออกที่ใหญ่ที่สุด
ด้วยเหตุนี้ สกุลเงินออสเตรเลียจึงได้รับผลกระทบจากภาวะการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงสองต่อจากสหรัฐอเมริกาและจีน ซึ่งเป็นสองประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก
นอกจากนี้ หลังจากการประชุมใหญ่ครั้งที่ 3 ของจีนเสร็จสิ้นลงเมื่อเร็วๆ นี้ ผู้กำหนดนโยบายระดับสูงของจีนได้เน้นย้ำถึงการดำเนินนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจแบบเป็นชิ้นเป็นอันต่อไป มากกว่านโยบายผ่อนปรนครั้งใหญ่ผ่านการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานจำนวนมาก เพื่อกระตุ้นสภาพแวดล้อมด้านอุปสงค์ภายในที่ซบเซาในปัจจุบัน
สกุลเงินออสซี่เป็นสกุลเงินหลักที่มีผลงานแย่ที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
รูปที่ 1: ผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับสกุลเงินหลักในรอบ 1 เดือน ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2024 (ที่มา: TradingView)
ดังนั้น สกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจึงเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดในบรรดาสกุลเงินหลัก โดยอิงตามผลการดำเนินงานแบบหมุนเวียนหนึ่งเดือน ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น 4.20% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย และอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินปลอดภัย
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับและต่ำกว่า 5.60% และ 11.85% ตามลำดับ ณ เวลาที่เขียนนี้
RBA อาจเสนอความช่วยเหลือให้กับ AUD/USD ที่ได้รับผลกระทบ
รูปที่ 2: เส้นอัตราผลตอบแทนโดยนัยของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินสดระหว่างธนาคาร 30 วันของ ASX ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2024 (ที่มา: RBA Rate Tracker จาก ASX)
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของออสเตรเลียจะชะลอตัวลงอย่างไม่คาดคิดสู่ระดับ 3.9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วสำหรับไตรมาสที่สอง จาก 4% ในไตรมาสแรก นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดตามนโยบายไว้ที่ 4.35% ในการประชุมครั้งที่หกติดต่อกันในวันอังคารที่ 6 สิงหาคม และยังคงเปิดทางเลือกไว้สำหรับการประชุมนโยบายการเงินที่เหลือในปี 2567
ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นอีกประการหนึ่งต่อ AUD/USD น่าจะมาจากการอัปเดตพยากรณ์เศรษฐกิจรายไตรมาสล่าสุดที่จะเผยแพร่ในวันอังคารเช่นกัน โดยคำพูดที่ผ่านมาของผู้ว่าการ RBA นาย Bullock บ่งชี้ว่า RBA ไม่รีบร้อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อในออสเตรเลียในปัจจุบันยังสูงกว่าเป้าหมาย 3% ถึง 2% อย่างมาก
ณ จุดนี้ ณ วันจันทร์ที่ 5 สิงหาคม เส้นอัตราผลตอบแทนโดยนัยของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินสดระหว่างธนาคาร ASX 30 วัน แสดงให้เห็นอัตราผลตอบแทนโดยนัยที่ 4.06% สำหรับสัญญาเดือนพฤศจิกายน 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่า RBA อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในช่วงปลายปี ในการประชุมเดือนพฤศจิกายน เมื่อเทียบกับธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีท่าทีผ่อนคลายกว่ามาก (ดูรูปที่ 2)
ข้อมูลล่าสุดจากเครื่องมือ CME FedWatch ได้คาดการณ์ไว้ด้วยความแทบจะแน่นอนว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟดจะปรับลด 50 จุดพื้นฐานในการประชุม FOMC ในเดือนกันยายน โดยมีโอกาสสูงถึง 78% ที่จะปรับลดอีก 50 จุดพื้นฐานเพื่อให้อัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือ 4.25-4.50% ในการประชุมเดือนพฤศจิกายน
AUD/USD เกือบจะถึงภาวะ Oversold อย่างมากแล้ว
รูปที่ 3: แนวโน้มระยะกลางของ AUD/USD ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2024 (ที่มา: TradingView)
การลดลง 6.6% ของ AUD/USD จากระดับสูงสุดในวันที่ 12 กรกฎาคมที่ 0.6798 ในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายวันเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปที่ 23.40 ในขณะนี้ ซึ่งเป็นระดับขายมากเกินไปที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 3 ธันวาคม 2021 ที่ 20.25
หากแนวรับสำคัญระยะกลางที่ 0.6360 สามารถรักษาไว้ได้ AUD/USD อาจเห็นการดีดตัวกลับของค่าเฉลี่ยเพื่อทดสอบแนวต้านระยะกลางที่ 0.6565 และ 0.6630 อีกครั้ง (ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 50 วัน)
อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถรักษาระดับ 0.6360 ได้ อาจทำให้เกิดการพังทลายของกรอบ “Symmetrical Triangle” และอาจเปิดแนวรับหลักแรกที่ 0.6200 ก็เป็นได้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
