การลงทุนเชิงรุกและเชิงรับอยู่ในระดับแนวหน้าของการอภิปรายทางการเงินในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ผู้เชี่ยวชาญและนักวิเคราะห์มีความคิดเห็นที่หนักแน่นในหัวข้อนี้ แต่ไม่มีข้อโต้แย้งว่าทั้งสองฝ่ายมีประเด็นที่ถูกต้องในการพิจารณาเมื่อจัดการกับหัวข้อที่ละเอียดอ่อนนี้ บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ข้อมูลที่เกี่ยวข้องเพื่อให้นักลงทุนและผู้ค้ามีเครื่องมือที่ถูกต้องในการตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูลเมื่อต้องเผชิญกับปัญหาการลงทุนเชิงรุกและเชิงรับ
Active Investment คืออะไร?
การลงทุนเชิงรุกเป็นกระบวนการที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเลือกการลงทุนที่เหมาะสมโดยพิจารณาจากการประเมินมูลค่าอิสระ เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าดัชนีอ้างอิงเฉพาะหรือผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์
การลงทุนแบบพาสซีฟคืออะไร?
การลงทุนแบบพาสซีฟเป็นกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ตรงกับดัชนีอ้างอิงเฉพาะ เช่น S&P 500 หรือ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์หรือผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ มักจะเกิดจากการลงทุนในหุ้นที่คล้ายคลึงกันตามสัดส่วนของดัชนีอ้างอิง
อะไรคือความแตกต่างระหว่างการลงทุนแบบ Active และ Passive?
1. ค่าใช้จ่าย
โดยทั่วไป การลงทุนแบบแอคทีฟจะมีต้นทุนสูงกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนแบบพาสซีฟ เหตุผลเบื้องหลังนี้เป็นสองเท่า จำนวนการค้าที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายที่มากขึ้นนำไปสู่ต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้นและต้นทุนโดยรวมที่สูงขึ้นในท้ายที่สุด ประการที่สอง นักวิเคราะห์การวิจัยและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจำเป็นต้อง ‘ลงมือ’ มากขึ้น ซึ่งต้องใช้เวลาและค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม
2. ความเสี่ยง
การลงทุนแบบแอคทีฟมักจะรวมเอาความเสี่ยงที่สูงขึ้นซึ่งอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่ดีกว่า อย่างไรก็ตาม ในหลาย ๆ กรณี การลงทุนแบบแอคทีฟไม่สามารถเอาชนะผลตอบแทนมาตรฐาน ทำให้การลงทุนแบบพาสซีฟเป็นประโยชน์ในสถานการณ์ดังกล่าว
3. ภาษีผลได้จากทุน
กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟเกี่ยวข้องกับ ‘ซื้อและถือ’แนวโน้มที่มักจะทำให้นักลงทุนมี CGT น้อยที่สุดสำหรับปี ในขณะที่กลยุทธ์เชิงรุกอาจส่งผลให้ CGT ใหญ่ขึ้นซึ่งมีประสิทธิภาพทางภาษีน้อยกว่า
4. การเปิดกว้าง
การลงทุนแบบพาสซีฟไม่อนุญาตให้มีความยืดหยุ่นมากและจำกัดความเสี่ยงของนักลงทุนต่อหุ้นที่มีมูลค่าต่ำเกินไปในขณะที่หุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไปจะยังคงอยู่เนื่องจากตะกร้าหุ้นถูกล็อคอย่างมีประสิทธิภาพตั้งแต่เริ่มแรก การลงทุนเชิงรุกช่วยให้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมีความสามารถในการตอบสนองต่อสภาวะตลาดและรับรองการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสมหากจำเป็น
ในช่วงเวลาที่สูง ความผันผวนการลงทุนเชิงรุกอาจให้ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีกว่า แม้ว่าการลงทุนแบบพาสซีฟจะได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ
ประเภทของกลยุทธ์การลงทุนเชิงรุกและเชิงรับ
คล่องแคล่ว ทุน กลยุทธ์:
กลยุทธ์เหล่านี้สามารถกำหนดได้เป็นสองประเภทกว้างๆ คือ การลงทุนขั้นพื้นฐานและเชิงปริมาณ การลงทุนขั้นพื้นฐานเกี่ยวข้องกับการใช้วิจารณญาณของมนุษย์ในการกำหนดการตัดสินใจลงทุน ในขณะที่แนวทางการลงทุนเชิงปริมาณนั้นเน้นข้อมูลเป็นศูนย์กลาง ซึ่งรวมถึงการใช้แบบจำลองและกฎเกณฑ์ในแนวทางที่เป็นระบบมากขึ้น
กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟ:
กลยุทธ์แบบพาสซีฟอาศัยความเข้าใจที่ถูกต้องของดัชนีอ้างอิงพื้นฐานเพื่อติดตามประสิทธิภาพของดัชนีอย่างแม่นยำ รายละเอียดต่างๆ เช่น การเปิดเผยบนบก/นอกชายฝั่ง มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด การถ่วงน้ำหนักหุ้น การควบรวมกิจการ และการปรับสมดุลดัชนีเป็นเพียงปัจจัยสำคัญบางประการที่ควรพิจารณา
|
การลงทุนเชิงรุก |
การลงทุนแบบพาสซีฟ |
|
|
กลยุทธ์การลงทุนในตราสารทุน |
พื้นฐาน:
เชิงปริมาณ:
|
|
Active vs Passive: กลยุทธ์การลงทุนใดที่คุณควรเลือก?
การศึกษาจำนวนมากได้เจาะลึกกลยุทธ์ทั้งสองนี้โดยสรุปว่าการลงทุนทั้งแบบเชิงรุกและเชิงรับมีข้อดีเฉพาะตัวในสภาวะตลาดที่เฉพาะเจาะจง การรวมทั้งสองอย่างเข้าด้วยกันอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ในอุดมคติสำหรับนักลงทุนหากกลยุทธ์ใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบของตน
เป้าหมายของนักลงทุนและความเสี่ยงควรอยู่ในระดับแนวหน้าเสมอเมื่อตัดสินใจลงทุนทางการเงิน สำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวังหรือไม่ชอบความเสี่ยงที่เน้นเรื่องค่าธรรมเนียมและภาษีที่ต่ำกว่า กลยุทธ์แบบพาสซีฟอาจเหมาะสมกว่า ในขณะที่นักลงทุนที่แสวงหาความเสี่ยงที่อาจไม่ถูกรบกวนจากค่าใช้จ่ายและภาษีที่สูงขึ้นอาจชอบกลยุทธ์การลงทุนที่กระตือรือร้น
ข้อควรพิจารณาในการเลือกกลยุทธ์การลงทุน:
- ความเสี่ยง
- เป้าหมายทางการเงินส่วนบุคคล
- ระยะเวลาการลงทุน
- ค่าใช้จ่าย
การลงทุนแบบ Active vs Passive: สรุป
โดยสรุปแล้ว นักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาทุกด้านที่ครอบคลุมทั้งการลงทุนเชิงรุกและเชิงรับ โดยคำนึงถึงเป้าหมายการลงทุน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และต้นทุน สิ่งนี้จะช่วยให้มีการตัดสินใจที่เหมาะสมที่สุดเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด จากมุมมองของนักวิเคราะห์/การจัดการพอร์ตโฟลิโอ วิธีที่ดีที่สุดจะยังคงมีการถกเถียงกันต่อไป แต่จะเป็นการถกเถียงกันในแต่ละวิธี เป้าหมายสูงสุดคือผลตอบแทนที่เหนือกว่าและโดยไม่คำนึงถึงวิธีการ หากตัวเลขยังคงเกินความคาดหมาย/เกณฑ์มาตรฐาน ให้ดำเนินการตามแนวทางที่เหมาะกับคุณ!
บันทึก: ผู้ค้าควรตระหนักถึงความเสี่ยงของการสูญเสียทั้งการลงทุนแบบแอคทีฟและแบบพาสซีฟ มีความเป็นไปได้ที่คุณจะขาดทุนเกินกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกของคุณ คุณควรตระหนักถึงความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเชิงรุกและเชิงรับ และขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระหากคุณมีข้อสงสัย
ติดต่อและติดตาม Warren บน Twitter: @Wenketas
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
