ตัวอย่างการจ้างงานนอกภาคเกษตร: รายงานงานของสหรัฐฯ และผลกระทบต่อตลาด

• รายงาน NFP จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาวะของตลาดแรงงานสหรัฐ และอาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ
• ฉันทามติคาดการณ์ว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 160,000 ตำแหน่ง โดยคาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.2% และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงอยู่ที่ 4.1% YoY
• US Dollar Index ซื้อขายที่ระดับสูงสุดในรอบสองปี และรายงาน NFP อาจทำหน้าที่เป็นตัวเร่งให้เกิดการเพิ่มขึ้นหรืออาจเกิดการดึงกลับ

รายงานของสหรัฐฯ (NFP) จะให้เบาะแสสำคัญแก่เทรดเดอร์ นักวิเคราะห์ และนักเศรษฐศาสตร์เกี่ยวกับความแข็งแกร่งของตลาดงานในสหรัฐฯ รายงานนี้ยังช่วยคาดการณ์ถึงสิ่งที่อาจเกิดขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

เมื่อวันพุธ เราได้สรุปรายงานการประชุมของการประชุม Fed ในเดือนธันวาคม ซึ่งแสดงให้เห็นความกังวลของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากข้อเสนอการปรับขึ้นภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์

ไม่น่าแปลกใจเลยที่มีการพูดคุยเรื่องนี้ในการดูตัวอย่าง NFP เดือนธันวาคมของเรา นับตั้งแต่การประชุมเดือนธันวาคม เป็นที่ชัดเจนว่าผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าการเคลื่อนไหวที่ช้าลงจากธนาคารกลางสหรัฐ เนื่องจากความไม่แน่นอนยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ

ข้อมูลการจ่ายเงินเดือนนอกภาคเกษตรของสหรัฐอเมริกา

ที่มา: TradingEconomics

มองย้อนกลับไป: สถานะปัจจุบันของตลาดงานในสหรัฐฯ

เพื่อให้เข้าใจถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากรายงาน NFP ประจำเดือนมกราคม การตรวจสอบข้อมูลล่าสุดและแนวโน้มที่กว้างขึ้นในตลาดแรงงานก่อนจึงเป็นสิ่งสำคัญ

สรุปตลาดงานเดือนพฤศจิกายน-ธันวาคม

รายงานการจ้างงานเดือนธันวาคมเผยให้เห็นทั้งข่าวดีและข่าวร้ายสำหรับตลาดงานในสหรัฐฯ เดือนพฤศจิกายนแข็งแกร่ง โดยมีงานเพิ่ม 227,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดไว้ 200,000 ตำแหน่ง จ็อบส์ เพิ่มขึ้นในด้านการดูแลสุขภาพ (54,000 ตำแหน่ง) สันทนาการและการต้อนรับ (53,000 ตำแหน่ง) ภาครัฐ (33,000 ตำแหน่ง) และการช่วยเหลือสังคม (19,000 ตำแหน่ง) การผลิตอุปกรณ์การขนส่งยังเพิ่มงานอีก 32,000 ตำแหน่ง เนื่องจากคนงานที่ถูกนัดหยุดงานกลับมาทำงาน

อย่างไรก็ตาม การค้าปลีกสูญเสียตำแหน่งงาน 28,000 ตำแหน่ง และไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนักในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น เหมืองแร่ การก่อสร้าง การขายส่ง การขนส่ง ข้อมูล การเงิน และบริการระดับมืออาชีพ

อัตราการว่างงาน ตัวชี้วัดการมีส่วนร่วม และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง

อัตราเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ในเดือนพฤศจิกายนจาก 4.1% ก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม จากความกังวลที่แสดงโดยรายงานการประชุมของเฟดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ การพิมพ์รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงอาจมีน้ำหนักมาก

ตามที่คาดหวังไว้คือการพิมพ์จะอยู่ที่ 4% YoY ในเดือนธันวาคม ซึ่งจะสอดคล้องกับการพิมพ์ในเดือนพฤศจิกายน

ตลาดแรงงานสหรัฐกลายเป็นส่วนสำคัญในช่วงปลายปี 2024 เนื่องจาก Fed มีความกังวลเกี่ยวกับอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นภายหลังการปรับลดบางส่วน อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ข้อมูลต่างๆ ก็มีความชัดเจนในการขัดขวางการประท้วงของโบอิ้ง (NYSE:) และพายุเฮอริเคนเฮลีน

เมื่อเข้าสู่ปีใหม่และเมื่อประกาศรายงานการประชุม Feds ในเดือนธันวาคม ข้อมูลแรงงานจะยังคงมีความสำคัญ แต่การมุ่งเน้นอาจเปลี่ยนกลับไปสู่อัตราเงินเฟ้อในอนาคต นี่ดูเหมือนจะเป็นความเสี่ยงหลักอย่างน้อยในช่วงไตรมาสแรก เนื่องจากประธานาธิบดีทรัมป์ถือว่าสำนักงานและตลาดประเมินนโยบายของเขาและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น

การแสดงตัวอย่าง NFP: สิ่งที่คาดหวังในวันนี้

รายงาน NFP เดือนมกราคม 2568 คาดว่าจะแสดงตำแหน่งงานเพิ่ม 160,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วง 4 เดือนหลังสุดของปี 2567 จำนวน 150,000 ตำแหน่งเล็กน้อย

อัตราการว่างงานคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ 4.2% ในขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงก็คาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% YoY

อย่างไรก็ตาม ฉันขอแนะนำให้ระมัดระวังเนื่องจากอาจมีเรื่องเซอร์ไพรส์เกิดขึ้นได้ การปรับเปลี่ยนตามฤดูกาล การเลิกจ้างที่ล่าช้า และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่เปราะบางเพิ่มความซับซ้อนในการคาดการณ์รายงานนี้

ผลกระทบและสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้น

ตลาดจะจับตาดูข้อมูลที่จะมีผลกระทบต่อสินทรัพย์ประเภทต่างๆ อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ เป็นที่สนใจเป็นพิเศษจากการพุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ขณะที่การซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบสองปี

ในความคิดของฉัน จำเป็นต้องมีการเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากฉันทามติสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใดๆ ต่ออัตราความน่าจะเป็นในปี 2025 หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว ฉันคาดว่าความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะยังคงค่อนข้างคงที่ก่อนการเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ในวันที่ 20 มกราคม 2025

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับเงินดอลลาร์สหรัฐจากข้อมูลที่เผยแพร่

ที่มา: LSEG, TradingEconomics ตารางที่สร้างโดย Zain Vawda

การวิเคราะห์ทางเทคนิค – ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY)

เมื่อดูดัชนีแล้วกระทิงก็มีหน้าที่อย่างแน่นอน DXY ยังคงได้รับประโยชน์จากความกลัวว่านโยบายภาษีของสหรัฐฯ จะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่ได้รับการยืนยันจากรายงานการประชุมของ Fed

รายงานการประชุมแสดงให้เห็นว่าสมาชิกบางคนยอมรับอย่างเปิดเผยว่านโยบายของทรัมป์มีผลกระทบต่อการตัดสินใจแบบ dot plot ของพวกเขา

ในขณะที่สิ่งต่างๆ ดำเนินไป ดัชนี DXY กำลังวนเวียนอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบสองปี โดยมีการขายออกล่าช้าเนื่องจากแรงกดดันในการซื้อที่สำคัญ

ในตอนนี้ ด้ามจับ 109.52 ดูเหมือนจะมั่นคง โดยตลาดมองว่า NFP เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีศักยภาพ

ตารางด้านบนแสดงสถานการณ์ที่เป็นไปได้สำหรับดอลลาร์สหรัฐ โดยขึ้นอยู่กับข้อมูล

การพิมพ์ NFP ที่แข็งแกร่งและการเพิ่มขึ้นคือรายได้สามารถขับเคลื่อน DXY ให้เกินกว่าที่จับ 109.52 ก่อนที่ที่จับทางจิตวิทยา 110.00 จะกลายเป็นจุดสนใจ การทะลุเกิน 110.00 และ 111.00 อาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นระดับสำคัญถัดไปที่ผู้เข้าร่วมตลาดอาจจับตาดู

การพิมพ์ NFP ที่อ่อนแอและรายได้รายชั่วโมงที่ลดลงอาจช่วยให้ DXY เคลื่อนตัวต่ำลงและทดสอบเส้นแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ตามประเด็นอยู่ที่ว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะก้าวไปข้างหน้าอย่างยั่งยืนหรือไม่ ระดับสำคัญ ได้แก่ 108.50, 108.00 และ 107.26

แผนภูมิรายวัน US Dollar Index (DXY) วันที่ 10 มกราคม 2024

ที่มา: TradingView

สนับสนุน

ความต้านทาน

อ่านมากที่สุด:

โพสต์ต้นฉบับ