ในเดือนเมษายนปีที่แล้ว ฉันได้ดูศักยภาพของตลาดสำหรับภาวะตกต่ำซึ่งท้ายที่สุดแล้วไม่เคยเกิดขึ้นจริง สถานการณ์ดังกล่าวถูกปฏิเสธโดยการทะลุจุดสูงสุดของเดือนมีนาคมในช่วงฤดูร้อน ตามมาด้วยลำดับของจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของวงจรตลาดกระทิง แล้วปี 2025 จะนำอะไรมาบ้าง?
1. ความรู้สึกในการค้นหา
ก่อนอื่น ฉันดูที่ความรู้สึกในการค้นหา มีกี่คนที่ค้นหาคำว่า “ตลาดล่มสลาย” ในสหรัฐอเมริกา บ่อยกว่านั้น การพุ่งขึ้นเหล่านี้ – เมื่อเกิดขึ้น – มักจะเกี่ยวข้องกับจุดต่ำสุดของตลาดหลักมากกว่าจุดสูงสุดของตลาด
เมื่อเราจับคู่การค้นหาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกับแผนภูมิเราจะเห็นว่าจุดต่ำสุดของตลาดใกล้เคียงกลายเป็นจุดต่ำสุดของตลาดหลักได้อย่างไร สิ่งที่แปลกๆ อาจเป็นการค้นหาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนมิถุนายน 2024 เนื่องจากไม่มีการหยุดชั่วคราวล่วงหน้า ไม่ใช่สิ่งที่เราเคยเห็นในช่วงการค้นหาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอื่นๆ ยกเว้นกรณีที่อาจเป็นได้ว่าการค้นหาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ฉันชอบเกี่ยวกับการพุ่งสูงขึ้นในปี 2024 ก็คือว่ามันเกิดขึ้นได้อย่างไรเมื่อมีแนวรับทางจิตวิทยาที่แข็งแกร่งที่ 5,000 ใน S&P
2. อัตราผลตอบแทนของกองทุน Fed
หลังจากที่อัตราดอกเบี้ยเกือบเป็นศูนย์เป็นเวลานานซึ่งเกิดจากวิกฤตสินเชื่อ ตอนนี้เราได้กลับไปสู่วงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยทั่วไปมากขึ้น ซึ่งนำมาซึ่งความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องของภาวะถดถอย ในอดีต อัตราของเฟดค่อนข้างต่ำ แม้ว่าผู้บริโภคจะลงคะแนนให้เปลี่ยนแปลงในระหว่างการเลือกตั้งก็ตาม ภาวะเศรษฐกิจมีแนวโน้มลดลงมากขึ้น แต่ก็ยังมีช่องว่างให้เฟดดำเนินกลยุทธ์ได้หากจำเป็น
3. ดุลยพินิจของผู้บริโภคและลวดเย็บกระดาษ
เมื่อเราดูเมตริกความกว้างมากขึ้น เราจะได้ภาพที่ผสมปนเปกันมากขึ้น แผนภูมิหนึ่งที่กรีดร้องถึงจุดต่ำสุดของตลาดหลักคือความสัมพันธ์ระหว่างและ ETF (เดิมนำเสนอโดย JC Parets) การสนับสนุนด้านเทคนิคในปี 2023 สะท้อนถึงจุดต่ำสุดในปี 2009 ไม่ว่าเราจะมีจุดต่ำสุดในโลกหรือไม่ก็ตาม จะปรากฏชัดเจนในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่เป็นการเริ่มต้นที่ดี
4. การขนส่งและค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม
แต่เมื่อเราดูความสัมพันธ์ระหว่าง และ เราเห็นแนวโน้มขาลงเมื่อ Dow Transports กลับเข้าสู่ฐานก่อนหน้าในขณะที่ Industrial Average เริ่มต้นขึ้น
การเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าช่วงเวลาการเย็นตัวนั้นอยู่บนขอบฟ้า แต่เมื่อความสัมพันธ์นี้มาพร้อมกับระดับต่ำสุด ตลาดหลักก็จะเกิดระดับต่ำสุด
กำลังมองหาเป้าหมายสำหรับ Dow Transports หรือไม่? การแตะระดับ 11,000 คนในปี 2569 ถือเป็นเป้าหมายการย้ายที่วัดได้
5. การผกผันหยาบคายของ S&P 500
ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเปลี่ยนไปในทางลบมากขึ้น โดยเฉพาะหลังการเลือกตั้ง เราจะสบายใจมากขึ้นที่จะเรียกการแกว่งตัวหลักให้ต่ำลงเมื่อเราพบการกลับตัวของภาวะหมี ดังเช่นที่เกิดขึ้นในปี 2023 และ 2022 ตามความเป็นจริงแล้ว จะต้องผ่านการทดสอบ MA 200 วันจึงจะไปถึงจุดนั้น
6. ดัชนีน้ำหนักเท่ากัน S&P 500
ที่จริงแล้วใกล้กับการทดสอบ MA 200 วันของมันแล้ว
7. S&P 500 เปอร์เซ็นต์รั้นและเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่สูงกว่า MA 50 วัน
เมื่อเราดูที่ S&P Bullish Percents และเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่สูงกว่า MA 50 วันและ 200 วัน สิ่งต่างๆ จะดูดีขึ้นมากสำหรับตลาดกระทิงและจุดต่ำสุดที่สำคัญ ตัวชี้วัดเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่ามีจุดต่ำสุดที่สำคัญอยู่ และหากไม่เป็นเช่นนั้น ความแตกต่างเชิงบวกที่มีนัยสำคัญจะเกิดขึ้นในปี 2025
8. แนสแดค
ปี 2024 เป็นปีแห่งการเพิ่มระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์ของ S&P และ แต่เมื่อปิดปีลง เราก็เริ่มเห็นการเปลี่ยนแปลงและแกว่งกลับไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ ปี 2025 อาจมีอุปสรรคเล็กน้อยในเรื่องนี้
9. แผนภูมิ RSP ถึง SPY
ฉันไม่รู้ว่าจะทำอย่างไรกับกราฟถัดไปเนื่องจากเรายังห่างไกลจากสภาวะต่ำสุดในปี 2009 หรือแม้แต่ระดับต่ำสุดในปี 2020 และฉันไม่เห็น เอสแอนด์พีเสนอขาย กราฟนี้ 'ซื้อ' ที่แข็งแกร่ง เนื่องจากเรายังไม่ได้ทดสอบ MA 200 วันใน S&P ที่มีน้ำหนักเท่ากันหรือ 'ปกติ' สิ่งหนึ่งที่ต้องประเมินใหม่ในปีหน้า
และเส้นอัตราผลตอบแทนกลับหัวแสดงให้เห็นว่าเรามีแนวโน้มที่จะเห็นการขายเพิ่มเติมในปี 2568
เมื่อฉันดูภาพตัดขวางของภาคส่วนต่างๆ ฉันเห็นดัชนี Dow Jones World Index, Dow Industrial และนั่นได้ขึ้นถึงจุดสูงสุดแล้วโดยมีการลดลงแล้ว
10. ดาวโจนส์
ยังคงครองตำแหน่งแต่ไม่กี่ปีจากระดับบนสุด และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้นหลังจากพุ่งต่ำสุดในปี 2020 นี่คือแผนภูมิรายเดือน ดังนั้นในขณะที่ความคิดเห็นก่อนหน้านี้ของฉันแนะนำว่ายังมีที่ว่างสำหรับอัพไซด์เพิ่มเติม เราต้องพิจารณา ช่วงเวลาของการชะลอตัว – หากไม่ลดลง – อาจอยู่ห่างออกไปเพียงไม่กี่ปีสำหรับตลาดตราสารทุน ยุคต่อไปของข้อบกพร่องด้านสินค้าโภคภัณฑ์ (และ/หรือ crypto) ได้เกิดขึ้นแล้ว
แน่นอนว่าการมาถึงของ “ประธานาธิบดี Musk” และการฝ่าวงล้อมของ (และความแข็งแกร่งของสกุลเงินดิจิทัลโดยทั่วไป) จากรูปแบบถ้วยและที่จับที่สวยงาม จะกำหนดช่วงเวลาที่เหลือของทศวรรษนี้
ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีอัตราเงินเฟ้อของ Pring และภาวะเงินฝืดแสดงให้เห็นว่าเรายังไม่ได้รับโอกาสในการซื้อสินค้าในระดับต่ำ แม้ว่าดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์จะเพิ่มขึ้นก็ตาม อีกอันหนึ่งสำหรับข้อบกพร่องของสินค้าโภคภัณฑ์ที่น่าจับตามอง; เตรียมพร้อมสำหรับการฝ่าวงล้อมในลิ่มรั้น
เมื่อเราก้าวเข้าสู่ปี 2025 ดูเหมือนว่าเราสามารถคาดหวังความอ่อนแอบางอย่างในตลาดได้ แม้ว่าฉันจะไม่คาดหวังว่าจะมีการละเมิดการสนับสนุน 5,000 รายการใน S&P สิ่งนี้อาจทำให้เรามีตลาดเพิ่มขึ้นอีกครั้งหนึ่งก่อนที่จะมีจุดสูงสุดที่สำคัญเข้ามามีบทบาท ตามหลักการแล้ว การให้ S&P เคลื่อนตัวไปด้านข้างเหมือนที่เคยทำในปี 2558/2559 โดยที่ระดับแนวรับที่ 5,000 อยู่ในระดับต่ำ จะทำให้สิ่งต่างๆ ดำเนินไปอย่างสวยงาม
หาก 5,000 ไม่ถือเป็นแนวรับ ดังนั้น Fib retracement 50% ไปที่ 3,200 วินาที (จุดสูงสุดในปี 2020) จะสะท้อนถึงการปรับฐานที่ใหญ่กว่าซึ่งแผนภูมิตัดขวางแนะนำว่ากำลังจะมาถึง แต่ฉันไม่เห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นในปี 2025 (หรือ 2569)
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
