หุ้นมูลค่ามีประสิทธิภาพดีกว่าในช่วงนี้ นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้เพื่อค้นหาหุ้นที่คุ้มค่า
เนื่องจากตลาดมีความร้อนแรงเล็กน้อยหลังจากเพิ่มขึ้น 20% บวกเป็นเวลาสองปี จึงเป็นเวลาที่ดีที่จะมองหาหุ้นมูลค่า
หุ้นมูลค่าคืออะไร? โดยทั่วไปแล้ว พวกเขาคือหุ้นที่มีการซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงไม่ว่าจะด้วยเหตุผลใดก็ตาม อาจเนื่องมาจากปัญหามหภาคในวงกว้างในภาคหรืออุตสาหกรรม การขาดการเปิดเผย การจัดการที่ผิดพลาดในบริษัท หรือเหตุการณ์เฉพาะบางอย่างที่ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น ท่ามกลางเหตุผลอื่นๆ อีกมากมาย
หุ้นที่มีมูลค่าดีคือหุ้นที่พร้อมจะฟื้นตัวและรับรู้ถึงมูลค่าของมัน กับดักมูลค่าคือหุ้นราคาถูกที่ถูกลดราคาด้วยเหตุผลบางอย่าง และอาจจะไม่มากในเร็วๆ นี้ ในการค้นหามูลค่าที่ดีและหลีกเลี่ยงกับดักมูลค่า นี่คือ 5 สิ่งที่นักลงทุนควรมองหา
1. ราคาต่อกำไร (P/E)
ปัจจัยด้านมูลค่าที่สำคัญประการหนึ่งที่ต้องพิจารณาคืออัตราส่วน P/E อัตรา P/E เป็นเพียงราคาหุ้นเทียบกับกำไรในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ค่า P/E ที่ต่ำลงอาจบ่งบอกว่าตลาดไม่รับรู้มูลค่าของหุ้นเทียบกับรายได้ ค่า P/E ที่สูงแสดงให้เห็นว่าอาจมีความกระตือรือร้นเกี่ยวกับหุ้นมากกว่าที่ผลประกอบการจะบ่งชี้ได้
Benjamin Graham บิดาแห่งการลงทุนแบบเน้นคุณค่ากล่าวว่า P/E 9 หรือต่ำกว่านั้นเป็นหุ้นมูลค่า แต่มีการเปลี่ยนแปลงมากมายในช่วง 75 ปีที่ผ่านมา ดังนั้นจึงมีความยืดหยุ่นบางประการ โดยทั่วไปอัตราส่วน P/E เฉลี่ยจะอยู่ระหว่าง 20 ถึง 25 ดังนั้นคุณจึงสามารถใช้เป็นแนวทางได้
แต่ควรดูอัตราส่วน P/E โดยสัมพันธ์กับคู่แข่งในอุตสาหกรรม รวมถึงประวัติ P/E ของหุ้นเอง หากในอดีตหุ้นมีการซื้อขายที่ P/E หลายเท่าของ 25 และตอนนี้ซื้อขายที่ 15 เท่าของกำไร นั่นอาจถือเป็นมูลค่า
2. Forward P/E และ P/E-to-growth (PEG)
อัตราส่วน P/E และ PEG ล่วงหน้าเป็นตัวชี้วัดเชิงคาดการณ์ล่วงหน้า P/E ล่วงหน้าจะพิจารณาอัตราส่วน P/E ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า โดยอิงจากรายได้ที่คาดการณ์ไว้ อัตราส่วน PEG คืออัตราส่วน P/E หารด้วยการเติบโตของกำไรที่คาดหวังในช่วงเวลาหนึ่ง โดยปกติแล้ว PEG จะคำนวณในห้าปี
PEG อาจเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดสำหรับหุ้นที่มีมูลค่าต่ำเกินไป เนื่องจากเป็นปัจจัยในการเติบโตของกำไรที่คาดหวัง เมื่อนักลงทุนเห็นอัตราส่วน PEG เท่ากับ 1 หรือต่ำกว่า นั่นหมายความว่าอัตราส่วนดังกล่าวถูกประเมินต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ที่คาดหวัง ยิ่ง PEG สูงมากกว่า 1 มูลค่าก็จะยิ่งน้อยลง
3. ราคาต่อบัญชี (P/B)
อัตราส่วน P/B เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีเยี่ยมสำหรับหุ้นที่มีมูลค่าต่ำเกินไป อัตราส่วน P/B จะพิจารณาจากราคาหุ้นที่สัมพันธ์กับมูลค่าตามบัญชี หรือมูลค่าของสินทรัพย์ในบัญชีลบด้วยหนี้สิน มันคล้ายกับจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นหรือมูลค่าที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับหากบริษัทเลิกกิจการ
ดังนั้นจึงเป็นการวัดราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ แทนที่จะเป็นรายได้ ดังนั้นอัตราส่วน P/B ที่ 1 หรือต่ำกว่าจะถือว่ามีมูลค่าต่ำเกินไป และ Graham แนะนำว่า P/B ที่ต่ำกว่า 1.2 ถือว่าต่ำเกินไป ยิ่งอัตราส่วน P/B สูงเกินกว่าเครื่องหมายนั้น ก็ยิ่งถือว่ามีมูลค่าสูงเกินไป
4. อัตราส่วนสภาพคล่องหรืออัตราส่วนหนี้สิน
อัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนหนี้สินหรือที่เรียกว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ ช่วยให้นักลงทุนพิจารณาว่าบริษัทมีหนี้สินเท่าใด หนี้สินจำนวนมากสามารถขัดขวางการเติบโตในอนาคตของบริษัทได้
อัตราส่วนสภาพคล่องเป็นตัวชี้วัดสภาพคล่อง โดยวัดความสามารถของบริษัทในการปฏิบัติตามภาระผูกพันและค่าใช้จ่ายระยะสั้น ซึ่งโดยทั่วไปจะไม่เกินหนึ่งปี เพียงเปรียบเทียบสินทรัพย์ระยะสั้นในปัจจุบัน เช่น เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด หลักทรัพย์ สินค้าคงคลัง ลูกหนี้ เจ้าหนี้การค้า ฯลฯ กับหนี้สินหรือภาระผูกพันที่ต้องชำระในหนึ่งปี
อัตราส่วนสภาพคล่องที่ 1 หรือต่ำกว่าถือเป็นธงสีแดง โดยที่ต่ำกว่า 1 ถือเป็นข้อกังวลที่ใหญ่กว่า นั่นเป็นเพราะมันหมายความว่าบริษัทมีสินทรัพย์ต่อหนี้สินเพียง 1 เท่าหรือน้อยกว่า Graham แนะนำว่าอัตราส่วนสภาพคล่องที่มากกว่า 1.5 นั้นดี ซึ่งหมายความว่าบริษัทมีสินทรัพย์ต่อหนี้สินตั้งแต่ 1.5 ขึ้นไป โดยทั่วไปจุดที่น่าสนใจคืออัตราส่วนกระแสไฟที่ 1.5 ต่อ 3
อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์จะวัดหนี้สินทั้งหมดของบริษัท รวมถึงหนี้สินระยะยาว เทียบกับสินทรัพย์รวมของบริษัท สิ่งนี้อาจหายากกว่า แต่โดยพื้นฐานแล้ว จะวัดเปอร์เซ็นต์ของการดำเนินงานที่ได้รับทุนจากหนี้ อัตราส่วนตั้งแต่ 1 ขึ้นไป หมายความว่าบริษัทมีหนี้สินมากกว่าสินทรัพย์ สำหรับหุ้นที่มีมูลค่าดี อัตราส่วนหนี้สินควรอยู่ในช่วง 0.3 ถึง 0.6 แต่อาจแตกต่างกันไปตามบริษัทหรืออุตสาหกรรม
5. เงินปันผล
การจ่ายเงินปันผลเป็นตัวบ่งชี้ถึงหุ้นที่มีมูลค่าดี นั่นเป็นเพราะว่าหุ้นคุณค่ามักเป็นบริษัทที่จัดตั้งขึ้นซึ่งใช้รายได้ส่วนเกินเพื่อคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการจ่ายเงินปันผล ในขณะที่บริษัทที่มีการเติบโตลงทุนในการเติบโตในอนาคต
ดังนั้นหุ้นปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูงสม่ำเสมอหมายความว่าบริษัทมีรายได้และสภาพคล่องที่มั่นคง นอกจากนี้ การนำรายได้หรือเงินปันผลไปลงทุนใหม่สามารถให้เงินสดหรือผลตอบแทนที่เป็นไปได้เพิ่มเติม ซึ่งมีคุณค่ามากยิ่งขึ้นในช่วงที่ตลาดตกต่ำ
ควรสังเกตว่านักลงทุนสามารถค้นหา ETF ที่มีมูลค่าได้ ซึ่งรวมถึงตะกร้าหุ้นมูลค่าจากดัชนีหรือที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเลือกไว้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
