นักลงทุนมักจะได้รับประโยชน์จากการติดตามความเคลื่อนไหวและการตัดสินใจล่าสุดโดยบริษัทยักษ์ใหญ่ในตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาสามารถทำงานผ่านวิศวกรรมย้อนกลับด้วยเหตุผลบางประการที่อยู่เบื้องหลังการตัดสินใจเหล่านี้ ด้วยเหตุนี้ การวิเคราะห์ในวันนี้จึงไม่ได้เกี่ยวกับว่าธนาคารหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์แห่งใดที่ซื้อหุ้นตัวใด แต่เกี่ยวกับนักลงทุนที่มีชื่อเสียงที่เลือกนั่งเฉยต่อตลาดกระทิงนี้
Warren Buffett เป็นที่รู้จักในนาม Oracle of Omaha และเป็นหนึ่งในนักลงทุนด้านมูลค่าที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดในอุตสาหกรรม ในบรรดาตัวชี้วัดมากมายที่ได้จากกิจกรรมในตลาดหุ้นของเขา ตัวชี้วัดนี้อาจเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ตรงที่สุด และเกี่ยวข้องกับจำนวนเงินที่ถืออยู่ในบริษัทโฮลดิ้งของเขา เบิร์กเชียร์ แฮทธาเวย์ (NYSE:)–
โดยปกติแล้ว ยอดเงินสดคงเหลือของ Berkshire จะผันผวนตามวงจรธุรกิจ ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะถือเงินสดในงบดุลเป็นเปอร์เซ็นต์ที่มากขึ้นเมื่อไม่มีโอกาสซื้อที่น่าดึงดูดในตลาดและมีเงินสดน้อยมากเมื่อมีข้อตกลงที่เป็นไปได้มากมายในตลาด เนื่องจากบริษัทจะจัดสรร เงินสดนั้นในการซื้อเหล่านี้
เหตุผลที่ 1: บัฟเฟตต์คาดว่าตลาดจะทรงตัว
การศึกษาพฤติกรรมในอดีตของบัฟเฟตต์สามารถช่วยให้นักลงทุนเข้าใจธรรมชาติของการตัดสินใจของเขาในปัจจุบัน ซึ่งเป็นจุดที่การสัมภาษณ์กับ CNN Business ในปี 1999 มีประโยชน์ ในการสัมภาษณ์ครั้งนี้ บัฟเฟตต์กล่าวว่าเขาระงับการลงทุนในตลาดเนื่องจากการประเมินมูลค่าที่ลามกอนาจาร
ในขณะที่หลายคนวิพากษ์วิจารณ์ Buffett ที่พลาดฟองสบู่ดอทคอม ผู้ถือหุ้นของ Berkshire ก็ขอบคุณเขาไม่กี่ปีต่อมาเมื่อเขาใช้เงินสดสภาพคล่องทั้งหมดนั้นไปสู่ข้อตกลงอันเหลือเชื่อที่เกิดจากการเทขายที่ตามมา ดังที่กล่าวไปแล้ว การสัมภาษณ์ของ CNN ฟังดูไม่แตกต่างไปจากตลาดในปัจจุบันมากนัก
ตามตัวบ่งชี้ของ Buffett ซึ่งคำนวณโดยการนำมูลค่าของตลาดหุ้นหารด้วย GDP ของสหรัฐอเมริกา อยู่ในระดับที่แพงที่สุดในประวัติศาสตร์ อย่างไรก็ตาม เหตุผลของบัฟเฟตต์ไม่ได้จบเพียงแค่นั้น
นอกจากนี้เขายังกล่าวด้วยว่าเนื่องจากรายได้ของบริษัทคิดเป็น 6% ของ GDP นี้ กำไรต่อหุ้นจึงไม่สามารถเติบโตได้เร็วพอที่จะแซงหน้าระดับเงินเฟ้อพื้นฐาน และไม่ทำให้เกิดฟองสบู่เพิ่มเติมในตลาด ด้วยเหตุนี้ เขาจึงหันไปใช้เงินสดและยังคงเป็นเงินสดจนถึงปี 2004
ปัจจุบัน Berkshire ถือเงินสดมากกว่า 325 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่นั้นมา อย่างไรก็ตาม มูลค่าเงินสดโดยรวมไม่ใช่ตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในที่นี้ สิ่งที่สำคัญคือเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์สุทธิที่มูลค่าดอลลาร์นี้เป็นตัวแทน ณ เดือนมกราคม 2025 มูลค่า 325 พันล้านดอลลาร์นี้คิดเป็น 25% ของสินทรัพย์ของ Berkshire ซึ่งถือว่าผิดปกติเมื่อเทียบกับช่วงเฉลี่ย 14% ถึง 16%
เมื่อพิจารณาว่ารายได้ของบริษัทในปัจจุบันคิดเป็นมากกว่า 12% ของ GDP ของประเทศ Buffett มีเหตุผลมากกว่านั้นที่จะคาดหวังว่าตลาดจะทรงตัวเหมือนกับที่เขาเคยทำในตอนนั้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสถานะเงินสดที่สูงเป็นประวัติการณ์ของเขา
เหตุผลที่ 2: ไม่มีอะไรให้ซื้อนอกจากพันธบัตร
นอกเหนือจากการถือครองเงินสดแล้ว ปัจจุบันบัฟเฟตต์ยังมีเงินทุนในพันธบัตรมากกว่าธนาคารกลางสหรัฐอีกด้วย เป็นที่รู้กันว่าบัฟเฟตต์ทำเช่นนี้เมื่อเขาคิดว่าจะไม่มีกิจกรรมการซื้อหุ้นหลักๆ เป็นระยะเวลานาน
เขาไม่ได้อยู่คนเดียวในมุมมองนี้ เนื่องจากรายงานแนวโน้มมหภาคล่าสุดปี 2025 จาก Goldman Sachs ชี้ให้เห็นว่า S&P มีความเสี่ยงด้านลบอยู่บ้าง และพวกเขายังแนะนำให้ซื้อพันธบัตรและน้ำมันเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้วย นี่คือที่ iShares พันธบัตรรัฐบาลอายุ 20+ ปี ETF (NASDAQ:) และหุ้นพลังงานจะเข้ามามีบทบาทสำหรับนักลงทุน
และเหตุใดบัฟเฟตต์จึงมีเงินทุนมากมายทั้งในพันธบัตรและชื่อเฉพาะในน้ำมัน ในช่วงไม่กี่ไตรมาสที่ผ่านมา บัฟเฟตต์สะสมหุ้นสูงถึง 29% ปิโตรเลียมภาคตะวันตก (NYSE:)ตลาดจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ที่กำลังค้นหาว่าโอกาสที่ดีที่สุดในปี 2025 อยู่ที่ใด
แม้ว่ายอดเงินคงเหลือของบัฟเฟตต์ การประเมินมูลค่าหุ้น และปัจจัยอื่นๆ ที่เป็นคำเตือน นักลงทุนก็ไม่ควรออกจากตลาดโดยสิ้นเชิงเหมือนที่เป็นอยู่ พวกเขาควรจำไว้ว่าบัฟเฟตต์มีเงินทุนจำนวนมากที่ต้องดำเนินการ ดังนั้นข้อจำกัดและคำสั่งจึงมีมากมาย
อย่างไรก็ตาม หุ้นอื่นๆ อาจเปลี่ยนปี 2025 ให้เป็นปีที่มีผลงานโดดเด่นได้ สิ่งเหล่านี้เป็นสิ่งที่บัฟเฟตต์อาจไม่สามารถซื้อได้เนื่องจากขนาด แต่นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากมันได้ในปัจจุบัน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
