ตลาดพุ่งขึ้นหลังจากการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเป็น ‘กับดัก’ มอร์แกนสแตนลีย์เตือนนักลงทุน

มอร์แกน สแตนลีย์ เรียกร้องให้นักลงทุนต่อต้านการนำเงินไปลงทุนในหุ้น แม้ว่าตลาดจะกระโดดขึ้นหลังเฟดตัดสินใจก็ตาม

ไมค์ วิลสัน หัวหน้านักยุทธศาสตร์หุ้นสหรัฐและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัทกล่าวว่า เขาเชื่อว่าความตื่นเต้นของวอลล์สตรีทเกี่ยวกับแนวคิดที่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจช้ากว่าที่คาดไว้นั้นก่อนกำหนดและเป็นปัญหา

“ตลาดจะปรับตัวขึ้นเสมอเมื่อเฟดหยุดไต่ระดับจนกว่าภาวะถดถอยจะเริ่มขึ้น … [But] ไม่น่าจะจะมีช่องว่างมากนักในช่วงเวลานี้ ระหว่างการสิ้นสุดแคมเปญไต่เขาของเฟดกับภาวะถดถอย” เขาบอก “Fast Money” ของ CNBC ในวันพุธ “ในที่สุด นี่จะเป็นกับดัก”

จากข้อมูลของ Wilson ประเด็นเร่งด่วนที่สุดคือผลกระทบที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวต่อรายได้ของบริษัทและความเสี่ยงที่เฟดจะเข้มงวดเกินไป

“ตลาดแข็งแกร่งกว่าที่คุณคิดเล็กน้อยเนื่องจากสัญญาณการเติบโตเป็นลบอย่างต่อเนื่อง” เขากล่าว “แม้แต่ตลาดตราสารหนี้ก็เริ่มเข้าซื้อเนื่องจากเฟดอาจจะไปไกลเกินไปและผลักดันให้เราเข้าสู่ภาวะถดถอย”

Wilson มีเป้าหมายราคาสิ้นปี 3,900 สำหรับ S&P 500 ซึ่งเป็นหนึ่งในราคาที่ต่ำที่สุดใน Wall Street นั่นหมายถึงการลดลง 3% จากการปิดของวันพุธและลดลง 19% จากการปิดระดับสูงสุดของดัชนีในเดือนมกราคม

การคาดการณ์ของเขายังรวมถึงการเรียกร้องให้ตลาดลดขาอีกข้างหนึ่งก่อนที่จะไปถึงเป้าหมายสิ้นปี วิลสันกำลังค้ำจุน S&P ให้ต่ำกว่า 3,636 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์เมื่อเดือนที่แล้ว

“เราใกล้จะถึงจุดสิ้นสุดแล้ว ฉันหมายถึงตลาดหมีนี้มีมาระยะหนึ่งแล้ว” วิลสันกล่าว “แต่ปัญหาคือมันจะไม่เลิก และเราจำเป็นต้องมีการย้ายครั้งสุดท้าย และฉันไม่คิดว่าระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายนคือการเคลื่อนไหวครั้งสุดท้าย”

Wilson เชื่อว่า S&P 500 อาจตกลงต่ำถึง 3,000 ในสถานการณ์ถดถอยในปี 2022

“สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดกรอบการลงทุนทุกครั้งในแง่ของ ‘ข้อดีของคุณคืออะไรเมื่อเทียบกับข้อเสียของคุณ'” เขากล่าว “คุณกำลังเสี่ยงอย่างมากที่นี่เพื่อบรรลุสิ่งที่เหลืออยู่บนโต๊ะ และสำหรับฉัน นั่นไม่ใช่การลงทุน”

วิลสันถือว่าตัวเองอยู่ในตำแหน่งที่อนุรักษ์นิยม โดยสังเกตว่าเขาเป็นหุ้นที่มีน้ำหนักน้อยและชอบเล่นแนวรับ ซึ่งรวมถึงการดูแลสุขภาพ REITs สินค้าอุปโภคบริโภค และสาธารณูปโภค เขายังเห็นข้อดีของการถือเงินสดและพันธบัตรเพิ่มเติมในขณะนี้

และเขาไม่รีบเร่งที่จะนำเงินไปทำงานและ “ออกไปเที่ยว” จนกว่าจะมีสัญญาณของรางน้ำในหุ้น

“เรากำลังพยายามที่จะให้พวกเขา [clients] ผลตอบแทนความเสี่ยงที่ดี ตอนนี้ ผลตอบแทนความเสี่ยง ผมคิดว่าเป็นลบประมาณ 10 ต่อ 1” วิลสันกล่าว “มันไม่ค่อยดีนัก”

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ