แรงกระตุ้นและความประหลาดใจทางการเมืองในเอเชียขับเคลื่อนความเชื่อมั่นของตลาด

การพัฒนาที่ไม่คาดคิดจากเอเชียส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดการเงินโลกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่น่าประหลาดใจของจีนวัดผลความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมากในหุ้นจีนและฮ่องกง รวมถึงการแข็งค่าของเงินหยวนจีน การเปลี่ยนแปลงเชิงบวกนี้ช่วยกระตุ้นสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ โดยดอลลาร์นิวซีแลนด์และดอลลาร์ออสเตรเลียกลายเป็นผลงานอันดับต้นๆ ประจำสัปดาห์

นอกจากเหตุการณ์ดราม่าในเอเชียแล้ว ผลลัพธ์ที่คาดไม่ถึงของการเลือกตั้งผู้นำพรรคเสรีประชาธิปไตยในญี่ปุ่น ยังส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างมาก ทำให้เป็นสกุลเงินที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดเป็นอันดับสาม ตลาดเริ่มคาดเดาอย่างรวดเร็วว่ารัฐบาลของเขาจะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก BoJ หรือไม่ ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินเยนให้แข็งค่ายิ่งขึ้น

ในทางตรงกันข้าม การต่อสู้ทางเศรษฐกิจของยุโรปถูกเน้นด้วยข้อมูล PMI ที่น่าผิดหวัง ซึ่งจุดชนวนความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนตุลาคม ส่งผลให้ค่าเงินยูโรร่วงลง ถือเป็นสกุลเงินหลักที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในรอบสัปดาห์ ทั่วทั้งมหาสมุทรแอตแลนติก ดอลลาร์ก็สูญเสียพื้นที่เช่นกัน โดยได้รับแรงกดดันจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ตอกย้ำความคาดหวังของเฟดที่จะผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม นอกจากนี้ ผลการดำเนินงานที่ทำลายสถิติของ DOW ยังส่งผลต่อดอลลาร์อีกด้วย ในขณะเดียวกัน ปอนด์อังกฤษ ฟรังก์สวิส และดอลลาร์แคนาดา ก็มีการแสดงที่หลากหลาย

หุ้นจีนพุ่งแรงกระตุ้นเศรษฐกิจ FOMO ขับเคลื่อนโมเมนตัมของตลาด

จีนกลายเป็นศูนย์กลางในตลาดการเงินโลกอย่างน่าประหลาดใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการเงินที่รอคอยมานาน ซึ่งจุดประกายการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุน คณะกรรมการโปลิตบูโรที่มีสมาชิก 24 คน ตอกย้ำโมเมนตัมนี้โดยให้คำมั่นว่าจะเพิ่มการใช้จ่ายทางการคลัง และเป็นครั้งแรกที่มุ่งมั่นที่จะหยุดยั้งราคาอสังหาริมทรัพย์ที่ตกต่ำ นอกจากนี้ ผู้นำยังเผยถึงการมุ่งเน้นครั้งใหม่เกี่ยวกับการกระตุ้นการบริโภคเพื่อจัดการกับข้อกังวลของสาธารณะ การดำเนินการขั้นเด็ดขาดเหล่านี้ผลักดันตลาดหุ้นในจีนและฮ่องกงไปสู่ผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2551 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Hong Kong HSI พุ่งขึ้นเมื่อวันศุกร์ด้วยมูลค่าการซื้อขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 445B ดอลลาร์ฮ่องกง ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนถึงความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่เพิ่มมากขึ้น

ช่วงเวลานี้ถูกมองว่าเป็นหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจและตลาดตราสารทุนของจีน ในทางการเมือง สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของประธานาธิบดีสี จิ้นผิง จากการเปลี่ยนจากอุดมการณ์ไปสู่การยอมรับความจำเป็นในการสร้างพื้นฐานการเติบโตที่มั่นคง เพื่อรักษาความสามัคคีในสังคม เพิ่มอิทธิพลระดับโลก และบรรลุเป้าหมายการฟื้นฟูประเทศ ช่วงเวลาดังกล่าวมีข้อได้เปรียบเป็นพิเศษ ซึ่งสอดคล้องกับความพยายามผ่อนคลายทางการเงินทั่วโลก ซึ่งรวมถึงมาตรการของเฟดด้วย ซึ่งคาดว่าจะช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งเป็นการพัฒนาเชิงบวกสำหรับเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออกของจีน โมเมนตัมของตลาดอย่างท่วมท้นแสดงให้เห็นว่าความกลัวที่จะพลาดนั้นกำลังบดบังความสงสัยเกี่ยวกับประสิทธิผลของมาตรการนโยบายของจีน

ดัชนี Shanghai SSE Composite ของจีนปิดท้ายสัปดาห์โดยเพิ่มขึ้น 12.81% และปิดเหนือระดับ 3,000 ที่มีความสำคัญทางจิตวิทยา ในทางเทคนิค อุปสรรคสำคัญข้างหน้าคือแนวต้านคลัสเตอร์ที่ 3174.26 โดยมีการพักตัว 50% ที่ 3731.68 (สูงที่สุดในปี 2021) ถึง 2635.09 (ต่ำปี 2024) ที่ 3183.39

แนวต้านที่แข็งแกร่งสามารถเห็นได้จาก 3714/83 เพื่อจำกัดการกลับตัว อย่างน้อยก็ในครั้งแรก หากเกิดขึ้น การถอยกลับจากระดับนี้อาจสูงชันเมื่อพิจารณาจากความเร็วของการชุมนุมที่ 2689.70 แต่ข้อเสียควรจะอยู่เหนือ 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 3865.18)

การทะลุจุดแตกหักที่ 3714/83 น่าจะยืนยันว่า SSE กำลังกลับตัวลงทั้งหมดจาก 3731.68 แล้ว และตั้งเป้าไว้ที่ 61.8% retracement ที่ 3312.78 ต่อไป โดยมีโอกาสกลับมาที่ 3731.68 อีกครั้งในระยะกลาง

HSI ของฮ่องกงทะลุแนวต้านที่ 19706.12 และกลับมาขึ้นต่อจาก 14794.16 แนวโน้มระยะสั้นจะยังคงเป็นบวกตราบใดที่แนวรับ 19072.72 ยังคงดำเนินต่อไป เป้าหมายถัดไปคือการประมาณการ 100% ที่ 14794.16 ถึง 19706.12 จาก 16964.28 ที่ 21876.24

คำถามสำคัญในตอนนี้คือในที่สุด HSI จะสามารถทะลุผ่านโซนแนวต้านหลักระหว่าง 22700.85 (สูงสุดในปี 2023) และการย้อนกลับ 50% ที่ 33484.08 (สูงสุดปี 2018) ถึง 14597.31 (ต่ำปี 2022) ที่ 24040.70 เพื่อเพิ่มกรณีการกลับตัวในระยะยาวหรือไม่

USD/CNH เร่งตัวลงและทะลุการคาดการณ์ 100% ที่ 7.3679 ถึง 7.0870 จาก 7.3111 ที่ 7.0302 และจุดจับ 7 ที่สำคัญทางจิตวิทยา แนวโน้มระยะสั้นจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวรับ 7.0870 พลิกแนวต้านยังคงอยู่ สำหรับการคาดการณ์ 161.8% ที่ 6.8566

ยังเร็วเกินไปที่จะประเมินโอกาส แต่มีโอกาสที่ USD/CNH จะลดลงอีกไปที่แนวรับคลัสเตอร์ 6.6971 (การย้อนกลับ 61.8% ที่ 6.3057 (ต่ำในปี 2022) เหลือ 7.3746 (สูงในปี 2022) ที่ 6.7140) ก่อนที่จะถึงจุดต่ำสุด

ชัยชนะในการเป็นผู้นำ LDP ที่น่าประหลาดใจของอิชิบะเขย่าตลาดญี่ปุ่น

ผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดของการแข่งขันผู้นำ LDP ของญี่ปุ่นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วก็ทำให้ตลาดเกิดความตื่นตัวเช่นกัน เห็นได้ชัดว่าตลาดอยู่ในตำแหน่งที่นักสะท้อนกลับ ซานาเอะ ทาคาอิจิ คว้าชัยชนะ แต่ชัยชนะของอิชิบะได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังไปอย่างมาก เงินเยนพุ่งขึ้นเพื่อตอบสนองต่อข่าวดังกล่าว ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อมุมมองเชิงวิพากษ์ของ Ishiba เกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นทางการเงินในอดีตของ BoJ อิชิบาสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอย่างเปิดเผยในปัจจุบัน ทำให้เกิดกระแสการเก็งกำไรว่า BoJ อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

ปฏิกิริยาของตลาดในทันทีเด่นชัดขึ้น เยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก สะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในอนาคต อย่างไรก็ตาม มีความกังวลเกิดขึ้นว่าจุดยืนแบบประหม่าของ Ishiba อาจก่อให้เกิดความท้าทายต่อตลาดตราสารทุน มีความเข้าใจว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วอาจสร้างปัญหาให้กับหุ้นและนำไปสู่ความผันผวนของเงินเยนที่เพิ่มขึ้น

ฟิวเจอร์สของ Nikkei ร่วงลงกว่า 2,000 จุดหลังจากข่าวดังกล่าว และคาดว่าดัชนีเงินสดจะเปิดต่ำลงอย่างมากในวันจันทร์

ยังเร็วเกินไปที่จะเรียกร้องให้มีการกลับตัวของการดีดตัวของ Nikkei ทั้งหมดจาก 31156.11 แต่การรวมตัวบางส่วนมีแนวโน้มในระยะสั้น โดยมีความเสี่ยงที่จะดิ่งผ่าน 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 37786.39) อย่างไรก็ตาม ข้อเสียควรอยู่ที่แนวรับ 35253.43 เพื่อฟื้นตัว ในกรณีที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ศักยภาพขาขึ้นควรถูกจำกัดด้วยการคาดการณ์ 61.8% ที่ 31156.11 ถึง 39080.64 จาก 35253.43 ที่ 40150.78

กล่าวโดยย่อ Nikkei คาดว่าจะซื้อขายภายในช่วง 35,000 ถึง 40,000 จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเมืองของญี่ปุ่น นักลงทุนกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าอิชิบะจะจัดให้มีการเลือกตั้งทั่วไปอย่างรวดเร็วเพื่อรักษาอำนาจของเขาและเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับวาระทางเศรษฐกิจและนโยบายต่างประเทศของเขาหรือไม่

การลดลงอย่างมากของ USD/JPY ในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวจาก 139.57 ได้เสร็จสิ้นแล้วที่ 146.48 ก่อนที่จะร่วงลง 55 D EMA ในขณะที่การพัฒนายังคงรักษาแนวโน้มขาลงและเอื้ออำนวยให้ร่วงลงลึกยิ่งขึ้น แนวรับที่แข็งแกร่งยังคงคาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 38.2% retracement ที่ 102.58 ถึง 161.94 ที่ 139.26 เพื่อให้มีการดีดตัวอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวต้านที่ 139.26 อย่างต่อเนื่องจะเปิดการลดลงในระยะกลางที่ลึกลงไปเป็น 61.8% retracement ที่ 125.25 ในระยะกลาง

การชุมนุม DOW ที่ทำลายสถิติอาจเริ่มสูญเสีย Steam

DOW พุ่งขึ้นทำระดับสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ในวันศุกร์ โดยได้แรงหนุนจากการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการลดเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE มีความคืบหน้าเพิ่มเติม ดัชนีสำคัญๆ ของสหรัฐฯ บวกเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน โดย DOW และ S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.6% ในแต่ละสัปดาห์ ขณะที่ NASDAQ มีกำไรเพิ่มขึ้น 1% อย่างแข็งแกร่ง

ข้อมูลเงินเฟ้อเชิงบวกทำให้มุมมองที่ว่าเฟดสามารถเปลี่ยนการมุ่งเน้นไปที่ตลาดแรงงานได้แข็งแกร่งขึ้น อคติในการลดอัตราดอกเบี้ยนี้ถือเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับตลาดหุ้น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะอยู่ภายใต้การควบคุม ผู้บริโภคที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นก็อาจเห็นความผ่อนคลายในที่สุดเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม ในทางเทคนิคแล้ว DOW อาจเริ่มสูญเสียโมเมนตัมที่ประมาณ 61.8% ที่ประมาณการที่ 32327.20 ถึง 39889.05 จาก 38000.96 ที่ 42674.18 การทะลุแนวรับ 41859.73 จะบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นในระยะสั้น และดึงกลับมาที่ 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 40819.85) ก่อนที่จะดำเนินการต่อแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว อย่างไรก็ตาม การทะลุระดับ 42674.18 อย่างต่อเนื่องจะปูทางไปสู่การคาดการณ์ 100% ที่ 45562.81 ต่อไป

Dollar Index ปรับตัวลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีโมเมนตัมรายสัปดาห์ดังที่เห็นใน D MACD ในขณะที่การลดลงต่อไปยังเป็นประโยชน์ตราบใดที่แนวต้าน 101.91 ยังคงอยู่ แนวรับที่แข็งแกร่งอาจปรากฏที่ 99.57 (ต่ำในปี 2023) เพื่อจำกัดข้อเสียในครั้งแรก การทะลุแนวต้าน 101.91 จะทำให้การฟื้นตัวแข็งแกร่งขึ้น

รายงานรายสัปดาห์ AUD/USD

การขึ้นของ AUD/USD ในสัปดาห์ที่แล้วและแตะระดับสูงสุดที่ 0.6936 อคติเบื้องต้นอยู่ในขากลับในสัปดาห์นี้ การทะลุจุดแข็งที่ 0.6941 จะปูทางไปสู่การคาดการณ์ 100% ที่ 0.6348 ถึง 0.6823 จาก 0.6621 ที่ 0.7096 ด้านลบ แนวรับที่ต่ำกว่า 0.6817 จะทำให้อคติระหว่างวันเป็นกลางก่อน

ในภาพรวม การเคลื่อนไหวของราคาจาก 0.6169 (ต่ำปี 2022) ถือเป็นรูปแบบการปรับฐานระยะกลาง โดยเพิ่มขึ้นจาก 0.6269 เป็นขาที่สาม การทะลุแนวต้าน 0.6870 จะกำหนดเป้าหมายการคาดการณ์ 100% ที่ 0.6269 ถึง 0.6870 จาก 0.6340 ที่ 0.6941 และจากนั้นคาดการณ์ 138.2% ที่ 0.7179 ตอนนี้จะยังคงเป็นกรณีที่ได้รับความนิยมตราบใดที่ยังคงมีการสนับสนุน 0.6621

ในระยะยาว แนวโน้มขาลงจาก 1.1079 (สูงสุดปี 2554) น่าจะจบลงที่ 0.5506 (ต่ำสุดปี 2563) แล้ว ยังไม่แน่ใจว่าการเคลื่อนไหวของราคาจาก 0.5506 กำลังพัฒนาไปสู่รูปแบบการแก้ไขหรือการกลับตัวของแนวโน้มหรือไม่ แต่อย่างไรก็ตาม การลดลงจาก 0.8006 ถือเป็นขาที่สองของรูปแบบ แนวต้านที่ 0.7156 ยืนยันว่าเลกที่สามได้เริ่มต้นที่ 0.8006 แล้ว