หน้าแรกANALYSISเยนขยับขึ้นในขณะที่ CPI ของญี่ปุ่นกระตุ้นการเจรจา BoJ Hike ในเดือนมีนาคม

เยนขยับขึ้นในขณะที่ CPI ของญี่ปุ่นกระตุ้นการเจรจา BoJ Hike ในเดือนมีนาคม


เยนญี่ปุ่นมีความแข็งแกร่งเล็กน้อยในเซสชั่นเอเชียวันนี้ โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคจากญี่ปุ่นที่แข็งแกร่งเกินคาด ในเวลาเดียวกัน อัตราผลตอบแทนสองปีก็ไต่ขึ้นสู่จุดสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2554 ขณะที่ Nikkei ทรงตัว ข้อมูลดังกล่าวทำให้การคาดเดารุนแรงขึ้นเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวของ BoJ ที่จะละทิ้งนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบ นักเศรษฐศาสตร์เกือบทั้งหมดคาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งแรกของปี โดยที่เดือนเมษายนยังคงเป็นช่วงเวลาที่เป็นไปได้มากที่สุด อย่างไรก็ตาม CPI ช่วยเพิ่มโอกาสในการเคลื่อนไหวแบบเร่งด่วนในเดือนมีนาคม

แม้ว่าวันนี้จะฟื้นตัว แต่ก็ยังเร็วเกินไปที่จะประกาศการกลับตัวของเงินเยนในช่วงขาขึ้น ผู้ว่าการ BoJ Kazuo Ueda ระบุว่า แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงจากอัตราดอกเบี้ยติดลบ แต่จุดยืนของนโยบายการเงินจะยังคงผ่อนคลาย และคาดว่าความพยายามที่เข้มงวดใดๆ ก็ตามจะค่อยๆ คลี่คลาย นอกจากนี้ โอกาสของธนาคารกลางหลักอื่นๆ เช่น Fed ที่จะเลื่อนการผ่อนคลายนโยบายอาจรักษาช่องว่างอัตราผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญ ดังนั้นจึงยับยั้งการขึ้นเงินเยนที่อาจเกิดขึ้น

ในการพัฒนาตลาดอื่นๆ เงินยูโรมีการซื้อขายในฐานะผลงานที่โดดเด่นประจำสัปดาห์ ตามมาด้วยฟรังก์สวิสและสเตอร์ลิง ดอลลาร์นิวซีแลนด์พบว่าตัวเองอยู่ในจุดต่ำสุด โดยผู้เข้าร่วมตลาดต่างรอคอยการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ ในวันพรุ่งนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลีย ควบคู่ไปกับดอลลาร์ แสดงความอ่อนแอ ในขณะที่ดอลลาร์แคนาดาและเยนผสมกัน

ในทางเทคนิคแล้ว EUR/USD กำลังกดดันแนวต้านช่องระยะกลางหลังจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่อวานนี้ แนวรับที่โดดเด่นจาก 55 D EMA ถือเป็นสัญญาณกระทิงในระยะสั้น กรณีที่ได้รับความนิยมโดยรวมคือการปรับฐานจาก 1.7062 เสร็จสิ้นแล้ว โดยมีสามคลื่นลงไปที่ 1.6127 การทะลุแนวต้าน 1.6671 จะทำให้กรณีตลาดกระทิงนี้แข็งแกร่งขึ้น และตั้งเป้าหมายการทดสอบซ้ำที่ระดับสูงสุด 1.7062 ต่อไป

ในเอเชีย ในขณะที่เขียน Nikkei ลดลง -0.21% HSI ฮ่องกงลดลง -0.48% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.55% Singapore Strait Times ร่วง -0.91% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่น 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.010 ที่ 0.700 ข้ามคืน DOW ลดลง -0.16% เอสแอนด์พี 500 ลดลง -0.38% NASDAQ ลดลง -0.13% อัตราผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.039 เป็น 4.299

Lagarde จาก ECB เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงของค่าจ้างในแนวโน้มเงินเฟ้อ

ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่รัฐสภายุโรปเมื่อคืนนี้ ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด เน้นย้ำถึงบทบาทที่สำคัญของแรงกดดันด้านค่าจ้าง จากข้อมูลของ Lagarde แรงกดดันด้านค่าจ้าง “ยังคงแข็งแกร่ง” ทั่วทั้งภูมิภาค โดยคาดว่าจะเป็น “ตัวขับเคลื่อนที่สำคัญมากขึ้นต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อ” ในไตรมาสต่อๆ ไป

การเปลี่ยนแปลงไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยค่าจ้างนี้เกิดขึ้นเมื่อการมีส่วนร่วมของผลกำไร ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นปัจจัยสำคัญในแรงกดดันด้านต้นทุนในประเทศเริ่มลดลง ที่สำคัญ Lagarde ชี้ให้เห็นว่าต้นทุนแรงงานที่เพิ่มขึ้นกำลัง “ถูกขัดขวางด้วยผลกำไรบางส่วน” ซึ่งทำให้ไม่สามารถส่งผ่านไปยังราคาผู้บริโภคได้ทั้งหมด

ลาการ์ดยังได้กล่าวถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผลกระทบรอบสอง ซึ่งเป็นข้อกังวลสำหรับเศรษฐกิจที่ต้องรับมือกับอัตราเงินเฟ้อ เธอให้ความมั่นใจว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดในปัจจุบันของ ECB เมื่อรวมกับอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในระยะยาวที่ยึดถืออย่างดี ทำหน้าที่เป็น “การป้องกันเกลียวราคาค่าจ้างที่ยั่งยืน”

เมื่อมองไปข้างหน้า Lagarde คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงครั้งก่อนๆ ลดลง และเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นทำให้เกิดแรงกดดันลดลง

Schmid ของ Fed ให้คำแนะนำเกี่ยวกับความอดทน และการเปลี่ยนแปลงนโยบายแบบยึดถือโดยไม่จำเป็น

เจฟฟรีย์ ชมิด ประธานเฟดแห่งแคนซัสซิตี้ เน้นย้ำถึงแนวทางที่ระมัดระวังในการปรับนโยบายการเงินของเฟด ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่อยู่เหนือเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับตลาดแรงงานที่ตึงตัวและความต้องการที่แข็งแกร่ง ชมิดแย้งว่า “ไม่จำเป็นต้องปรับจุดยืนของนโยบายล่วงหน้า”

จุดยืนของเขาเน้นย้ำถึงความพึงพอใจต่อการตอบสนองที่วัดผลได้ โดยเสนอว่า “แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดคือความอดทน” ซึ่งเป็นความรู้สึกที่เน้นย้ำถึงความสำคัญของการสังเกตปฏิกิริยาของเศรษฐกิจต่อมาตรการกระชับนโยบายที่บังคับใช้แล้ว เขาเรียกร้องให้รอ “หลักฐานที่น่าเชื่อถือว่าการต่อสู้เงินเฟ้อได้รับชัยชนะ”

ชมิดยังกล่าวถึงสถานะปัจจุบันของอัตราเงินเฟ้อที่สูง โดยระบุว่า “เรายังไม่ออกจากป่า” เขาชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากราคาพลังงานและราคาสินค้าที่ลดลง เนื่องจากการปรับสมดุลของตลาดน้ำมันและการฟื้นตัวของห่วงโซ่อุปทาน

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในญี่ปุ่นลดลงเหลือ 2% แต่เกินความคาดหมาย

ดัชนี CPI หลักของญี่ปุ่น (ทุกรายการไม่รวมอาหาร) ชะลอตัวจาก 2.3% yoy เป็น 2.0% yoy ซึ่งสูงกว่าคาดที่ 1.9% yoy นี่เป็นการลดลงเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบ 22 เดือน และสอดคล้องกับเป้าหมายเงินเฟ้อของ BoJ ที่ 2%

CPI ทั่วไปก็ลดลงเช่นกัน โดยขยับจาก 2.6% เป็น 2.2% yoy อย่างไรก็ตาม CPI core-core (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) มีการปรับปรุงเพียงเล็กน้อยเท่านั้น โดยลดลงจาก 3.7% เหลือ 3.5% yoy

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ CPI โดยรวมลดลง โดยราคาพลังงานลดลง -12.1% yoy ซึ่งเป็นผลจากการแทรกแซงของรัฐบาลเพื่อบรรเทาค่าสาธารณูปโภคผ่านการอุดหนุนผู้ค้าส่งน้ำมัน ในทางตรงกันข้าม ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 5.9% yoy ขณะที่ค่าที่พักเพิ่มขึ้น 26.9% yoy

ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดน่าจะช่วยเสริมข้อโต้แย้งให้ BoJ ยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยชี้ขาดสำหรับระยะเวลาที่แน่นอน ไม่ว่าจะเป็นเดือนมีนาคมหรือเมษายน ขึ้นอยู่กับการเจรจาค่าจ้างที่กำลังจะมีขึ้นระหว่างองค์กรขนาดใหญ่และสหภาพแรงงานซึ่งมีกำหนดในวันที่ 13 มีนาคม

มองไปข้างหน้า

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค Gfk ของเยอรมนีและปริมาณเงิน M3 ของยูโรโซนจะถูกเปิดเผยในช่วงเซสชั่นยุโรป ต่อมาในวันนั้น สหรัฐฯ จะประกาศคำสั่งซื้อสินค้าคงทน ดัชนีราคาบ้าน และความเชื่อมั่นผู้บริโภค

แนวโน้มรายวันของ USD/JPY

ไพวอทรายวัน: (S1) 150.39; (ป) 150.61; (R1) 150.94; มากกว่า…

USD/JPY อ่อนตัวลงเล็กน้อยก่อนแนวต้าน 150.87 ขณะที่การแข็งค่ายังคงดำเนินต่อไป อคติระหว่างวันยังคงเป็นกลางและแนวโน้มไม่เปลี่ยนแปลง ในกรณีที่มีการถอยกลับลึกขึ้น ข้อเสียควรอยู่ที่แนวต้าน 148.79 ที่เปลี่ยนเป็นแนวรับเพื่อรีบาวด์ กลับหัว การทะลุ 150.87 จะกลับมาที่โซนแนวต้านหลัก 140.25 ถึง 151.89/93 การแตกหักอย่างเด็ดขาดจะยืนยันการเริ่มต้นใหม่ของแนวโน้มขาขึ้นที่มากขึ้นที่ระดับการคาดการณ์ 155.50 ต่อไป

ในภาพรวม การเพิ่มขึ้นจาก 140.25 ถือเป็นการกลับมามีแนวโน้มอีกครั้งจาก 127.20 (ต่ำสุดปี 2023) การทะลุโซนแนวต้าน 151.89/.93 อย่างเด็ดขาดจะยืนยันกรณีภาวะกระทิงนี้ และตั้งเป้าหมายการประมาณการ 61.8% ที่ 127.20 ถึง 151.89 จาก 140.25 ที่ 155.50 อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวรับแนวต้านที่ 148.79 จะทำให้กรณีภาวะกระทิงนี้ล่าช้าออกไป และขยายรูปแบบการแก้ไขจาก 151.89 ด้วยขาที่ล้มอีกอันหนึ่ง

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ

GMT ซีซี่ กิจกรรม แท้จริง พยากรณ์ ก่อนหน้า แก้ไขแล้ว
23:30 น เยนญี่ปุ่น CPI แห่งชาติ Y/Y ม.ค 2.20% 2.60%
23:30 น เยนญี่ปุ่น CPI แห่งชาติไม่รวมอาหารสด Y/Y ม.ค 2.00% 1.90% 2.30%
23:30 น เยนญี่ปุ่น CPI แห่งชาติไม่รวมอาหารและพลังงาน Y/Y ม.ค 3.50% 3.70%
00:01 ปอนด์ ดัชนีราคาร้านค้า BRC Y/Y ม.ค 2.50% 2.90%
07:00 น ยูโร ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเยอรมนี Gfk มี.ค -29 -29.7
09:00 น ยูโร ปริมาณเงิน M3 ของยูโรโซน มี/มี มกราคม 0.20% 0.10%
13:30 น ดอลล่าร์ ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน ม.ค -4.40% 0.00%
13:30 น ดอลล่าร์ ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนไม่รวมการขนส่ง ม.ค 0.30% 0.50%
14:00 น ดอลล่าร์ S&P/CS Composite-20 HPI ปี/ปี ธ.ค 6.00% 5.40%
14:00 น ดอลล่าร์ ดัชนีราคาที่อยู่อาศัย M/M ธ.ค 0.10% 0.30%
15:00 น ดอลล่าร์ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.พ 114.9 114.8

     

คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้


Source link

RELATED ARTICLES
- Advertisment -
Technical Summary Widget Powered by Investing.com

ANALYSIS TODAY

Translate »