เฟดจะเปลี่ยนแปลงทิศทางหรือไม่ ข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญที่จะตัดสินแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้

เตรียมตัวรับมือกับความผันผวนของตลาด! รายงานประจำวันพฤหัสบดีนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างดุเดือดหรือดอลลาร์อาจพุ่งสูงขึ้น ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของอัตราเงินเฟ้อ ความหวังของเฟดในเชิงผ่อนปรนจะเป็นจริงหรือไม่? ใช้ประโยชน์จากการเปิดเผยข้อมูลสำคัญครั้งนี้

• สหรัฐจะเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อสำคัญในวันพฤหัสบดีนี้
• ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร ผู้ซื้อขายควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่มากกว่าปกติ
• ตลาดเดิมพันว่ารายงานจะยืนยันการประเมินล่าสุดของเฟดที่ว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว
• ตัวเลข CPI ที่สูงเกินคาดจะส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไม่สมส่วน เนื่องจากนักลงทุนคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยฐานในเดือนกันยายน

ในวันพฤหัสบดีนี้ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) จะเผยแพร่รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเวลา 12:30 น. UTC รายงาน CPI จะชี้แจงอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งข้อมูลจะแสดงให้เห็นว่าราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักลงทุนและผู้ค้าส่วนใหญ่จะเน้นที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าในตะกร้า ไม่รวมอาหารและเชื้อเพลิง

ความสำคัญของรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ถือเป็นเหตุการณ์ที่มีผลกระทบมากที่สุดอย่างหนึ่งในตลาดการเงิน เนื่องจากมีอิทธิพลโดยตรงต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เนื่องจากรายงานดังกล่าวอาจเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของนักลงทุนได้ จึงมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดความผันผวนที่สูงกว่าปกติในตราสารทางการเงินทั้งหมด รวมถึงคู่สกุลเงินและโลหะ รายงานที่แข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจหรืออ่อนแออย่างไม่คาดคิดอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวที่รุนแรง โดยเฉพาะในดัชนีราคาผู้บริโภค (DXY) ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และดัชนีหุ้น

ตามรายงานของสำนักข่าวรอยเตอร์ ตลาดคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.2% ต่อเดือน และจะเพิ่มขึ้น 3.4% ต่อปี โดยทั่วไป อัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงในช่วงหลัง และตลาดคาดว่าแนวโน้มนี้จะยังคงดำเนินต่อไป โดยประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า สหรัฐฯ กำลังอยู่ใน “เส้นทางของการลดเงินฝืด” อย่างไรก็ตาม เขายังเน้นย้ำด้วยว่าผู้กำหนดนโยบายจำเป็นต้องมีข้อมูลเพิ่มเติมก่อนจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย เพื่อช่วยพิจารณาว่าการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อเมื่อเร็วๆ นี้เป็นแนวโน้มระยะยาวที่แท้จริงหรือไม่

“พาวเวลล์กำลังพยายามหาจุดสมดุลที่ละเอียดอ่อน ฉันคิดว่าเขาเข้าใจว่าตลาดต้องการให้เขาแสดงท่าทีผ่อนปรน แต่เขายังไม่พร้อมที่จะให้คำมั่นสัญญาว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเต็มที่”Kar Yong Ang นักวิเคราะห์ของ Octa กล่าว

อันที่จริง หลังจากรายงานเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังหลายฉบับ นักลงทุนต่างก็เพิ่มการเดิมพันต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน โดยปัจจุบันมีความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) อยู่ที่ประมาณ 74% นอกจากนี้ ข้อมูลตลาดสวอปอัตราดอกเบี้ยยังบ่งชี้ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2024 ไม่น่าแปลกใจที่ DXY ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ มีแนวโน้มลดลงในช่วงหลัง

“ปัจจุบันมีความเชื่อมั่นมากเกินไปในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หากตัวเลข CPI ออกมาสูงเกินคาด DXY จะพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง”คา ยอง อัง กล่าว

นักวิเคราะห์ของ Octa กล่าวในทำนองเดียวกัน รายงานที่ออกมาอ่อนตัวกว่าที่คาดไว้จะกดดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอีก ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาทองคำมีแนวโน้มขาลงจากเฟด ซึ่งได้สะท้อนราคาที่สะท้อนแล้ว ราคาทองคำจึงอาจปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 2,420 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ยาก