บ่อยครั้งที่ Outlook Contrarian เราได้รับคำถามจากผู้อ่านเกี่ยวกับการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนการกีฬาที่ตรงไปตรงมา น่าขัน.
กรณีตรงประเด็น: อัตราผลตอบแทนไปข้างหน้า 85% (ณ ของการเขียนนี้) ในกองทุนที่เรียกว่า ETF ETF (NYSE 🙂– แปดสิบ ห้า. เปอร์เซ็นต์.
ลองคิดดูว่าเป็นวินาที: ด้วยอัตราผลตอบแทน 85% คุณจะได้รับการลงทุนทั้งหมดของคุณย้อนกลับไปในเวลาประมาณหนึ่งปี ข้อตกลงที่น่ารักใช่มั้ย
ไม่เร็วนัก
ก่อนที่ฉันจะไปไกลกว่านี้ฉันควรจะบอกว่าเมื่อพูดถึงเงินปันผลสิ่งหนึ่งที่เราต้องการที่ฉัน รายงานรายได้ที่ตรงกันข้าม คำแนะนำคือหุ้นหรือกองทุนอย่างน้อย“ คืนผลตอบแทน” เรากำหนดเป้าหมายเงินปันผลอย่างน้อย 5%แต่มักจะมากกว่านั้น พอร์ตโฟลิโอของเราในปัจจุบันมีอัตราผลตอบแทนสูงถึง 14%
เมื่อฉันพูดว่า “คืนผลผลิต” ฉันหมายความว่าเราต้องการ –อย่างน้อยที่สุด– ราคาที่จะคงที่ในขณะที่เรารวบรวมเงินปันผลสูงของเรา
ulty? สิ่งที่เงินปันผลของมันมอบให้ราคาหุ้นของมันหายไป – และบางอย่าง! ตั้งแต่กองทุนเปิดตัวน้อยกว่าหนึ่งปีที่ผ่านมาผู้ที่ซื้อฮ็อพจะลดลง 12.4% จากการเขียนนี้ รวมถึงเงินปันผล
เงินปันผลขนาดใหญ่ไม่ได้ช่วยนักลงทุน Ulty
นั่นเป็นยาที่ยากลำบากโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่จะกลืนในช่วงเวลาที่กลับมา 11% – แม้กระทั่งกับ “ความหวาดกลัวภาษี” ที่เราอาศัยอยู่ในตอนนี้ และด้านขวาของแผนภูมินั้น ใดๆ แนวคิดที่ว่าเงินปันผลสูงของ Ulty สามารถปกป้องคุณจากความผันผวน
ในความเป็นจริงถ้าคุณจ่ายเงินปันผลกองทุนได้ลดลง 66% ตามราคาเพียงอย่างเดียว นั่นเป็นเหตุผลหนึ่งที่ให้ผลตอบแทน 85% เนื่องจากอัตราผลตอบแทนและราคาเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้าม
ประสิทธิภาพนี้น่าผิดหวังเป็นพิเศษเพราะ Ulty ใช้การโทรที่ครอบคลุมเพื่อสร้างรายได้พิเศษ โดยการขายตัวเลือกการโทรแบบครอบคลุมในพอร์ตโฟลิโอของ บริษัท กองทุนขายนักลงทุนสิทธิในการซื้อหุ้นในวันที่และราคาคงที่ในอนาคต ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับการซื้อขายเหล่านี้ Ulty ยังคงเป็นตัวเลือก“ พรีเมี่ยม” ที่เรียกเก็บเงินจากนักลงทุนเหล่านี้
เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมสำหรับเงินทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงเช่นนี้เพื่อสร้างรายได้ของพวกเขาและมัน โดยทั่วไป ทำงานได้ดีในตลาดที่ผันผวน ข้อเสียเปรียบคือมันสามารถคว่ำได้เนื่องจากนักแสดงที่ดีที่สุดของกองทุนขายหรือ“ ถูกเรียกออกไป”
แต่สิ่งที่ตรงกันข้ามดูเหมือนจะเกิดขึ้นที่นี่โดย Ulty ได้รับการอุดตันในความผันผวนล่าสุด ทำไม
ลองดูกลยุทธ์ กองทุนบอกว่ามีเมนูของกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุมซึ่งใช้กับหลักทรัพย์พื้นฐานแต่ละรายการซึ่งโดยทั่วไปจะมีจำนวนตั้งแต่ 15 ถึง 30 กลยุทธ์เหล่านี้ได้รับการตรวจสอบและปรับอย่างต่อเนื่องหากจำเป็น บวกกับพอร์ตโฟลิโอนี้มีจำนวนมากซึ่งเพิ่มค่าใช้จ่ายและความเสี่ยง: จากการเปิดตัวของ Ulty ในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2567 จนถึงวันที่ 31 ตุลาคม 2567 อัตราการหมุนเวียน 717% ของค่าเฉลี่ยของพอร์ตการลงทุน–
ดังนั้นจึงมีการจัดการมากมายที่นี่ และในขณะที่ฉันเขียน Ulty มุ่งเน้นไปที่หุ้นเทคโนโลยีที่ผันผวนอย่างมากพร้อมชื่อเช่นแพลตฟอร์มการซื้อขาย Robinhood Markets (NASDAQ 🙂– MicroStrategy (NASDAQ 🙂– รู้จักกันดีว่าเป็น microstrategy และเป็นหลักเล่นแบบก้าน MongoDB (NASDAQ 🙂 และการแลกเปลี่ยน crypto Coinbase Global (NASDAQ 🙂 ปรากฏตัวในการถือครองอันดับต้น ๆ
แน่นอนว่าการถือครองเหล่านี้ได้รับผลกระทบอย่างหนักในการลดราคามีแนวโน้มที่จะมีรายได้ทางเลือกใด ๆ ที่เกิดขึ้นและนั่นก็ยังห่างไกลจากที่เลวร้ายที่สุดเพราะฉันคิดว่าคุณจะเห็นด้วยว่าประวัติศาสตร์การจ่ายเงินปันผลของกองทุนตรงข้ามกับสิ่งที่เราต้องการ –มาก การปลอบใจเล็ก ๆ : จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ Ulty จ่ายเงินปันผลเป็นรายเดือน แต่ตอนนี้ตามเว็บไซต์ของ บริษัท ดูเหมือนว่าจะจ่ายรายสัปดาห์โดยมีการชำระเงินครั้งสุดท้ายที่อยู่ที่ $ 0.1025 ต่อหุ้น)
รายเดือน–หรือรายสัปดาห์–การจ่ายเงินไม่ดีมากถ้ามันหดตัว
ที่มา: ปฏิทินรายได้
ขณะนี้เราได้รับผลตอบแทน 85% โดยการเพิ่มรายปีว่าการจ่ายเงิน $ 0.1025 กองทุนที่ทำเมื่อวันที่ 14 มีนาคมเนื่องจากเราต้องการการจ่ายเงิน 52 ครั้งที่มีขนาดนั้นเพื่อรักษาอัตราผลตอบแทนดังกล่าวในระดับราคาปัจจุบันฉันคิดว่าคุณจะยอมรับว่านี่เป็นภาพลวงตาตามแนวโน้มที่เราเห็นที่นี่
ในที่สุด ULTY คิดค่าใช้จ่าย 1.3% – ยอดเยี่ยมสำหรับ ETF โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณได้รับ มาก ประสิทธิภาพที่ดีขึ้น (และความมั่นคงของรายได้) จากกองทุนเราจะพูดถึงเรื่องต่อไป และคุณจะจ่ายเงินให้ผู้จัดการผู้เชี่ยวชาญเพียงเล็กน้อย – เพียง 19% ของค่าธรรมเนียมของ Ulty
“ ตัวเลือกขับเคลื่อน” การจ่ายเงิน 7% จะปรากฏขึ้นด้วยความผันผวน
ในปี 2020 Jamie Dimon และทีมของเขาเปิดตัว ETF รายได้พรีเมี่ยมของ JPMorgan Equity (NYSE 🙂– กองทุนมีกลยุทธ์ง่ายๆ: ซื้อและถือหุ้นบลูชิปเช่นการถือครองอันดับต้น ๆ ในปัจจุบัน Abbvie (NYSE 🙂– วีซ่า (NYSE 🙂 ที่ Southern Co. (NYSE 🙂 และ Progressive Corp. (NYSE 🙂และขายตัวเลือกการโทรแบบครอบคลุม
จากตัวอย่างที่รวดเร็วเพียงอย่างเดียวคุณจะเห็นว่าอันนี้เป็น ไกล มีความหลากหลายมากกว่า Ulty พวกเขายังจ่ายเงินปันผลซึ่งแตกต่างจากการถือครองส่วนใหญ่ของ Ulty การจ่ายเงินเหล่านั้นให้กองทุน“ เริ่มต้น” ที่ดีในอัตราผลตอบแทน 7% ที่กองทุนจ่ายให้เราในที่สุด
ดังนั้นเรามาทำลายสิ่งนี้อีกเล็กน้อย: Jepi ใช้เงินปันผล 1% ถึง 2%“ Tacks on” ผลตอบแทนประมาณ 5% ถึง 8% ในรูปแบบของพรีเมี่ยมตัวเลือกจากนั้นใช้ผลกำไรใด ๆ ในพอร์ตโฟลิโอเพื่อเติมผลตอบแทนที่เหลือ นี่คือวิธีที่ทุกอย่างมารวมกัน:
ที่มา: JPMorgan Equity ETF ETF 31 ธันวาคมเรื่องราวกองทุน
นอกจากนี้เรายังมี Jamie Dimon และทีมของเขาดำเนินการตั้งค่านี้ – ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ Jepi มีประสบการณ์ 60 ปีระหว่างพวกเขา นี่คือลูกเรือที่เรา ต้องการ ตัวเลือกการขายสำหรับเรา และเราได้รับความเชี่ยวชาญ สำหรับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.25%
ตอนนี้เพื่อให้แน่ใจว่าไม่มีอาหารกลางวันฟรีที่นี่ เมื่อ S&P 500 ลดลง Jepi ก็เช่นกัน แต่กลยุทธ์การให้ผลตอบแทนสูงการกระจายความเสี่ยงและทางเลือกของกองทุนช่วยให้ชั้นอยู่ภายใต้ราคา ดูว่า Jepi (สีม่วง) ได้ดำเนินการอย่างไรในปีนี้เป็นงานเขียนนี้: มันแบนเป็นหลักเมื่อเทียบกับการลดลง 5% สำหรับ S&P 500 (เป็นสีส้ม):
มือที่มั่นคงของ Jepi ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน
ในขณะเดียวกันนักลงทุนก็ การประเมินต่ำเกินไป เงินปันผลนี้ พวกเขากำลังมองหาในกระจกมองหลังแทนที่จะออกไปด้านหน้า
Jepi จ่ายเงินปันผลเป็นรายเดือนและจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับรายได้ของตัวเลือกในเดือนนั้น (พวกและ gals ของ Dimon ไม่ขายสินทรัพย์เพื่อทำให้มันราบรื่น – การจ่ายเงินคือสิ่งที่เป็น) นักลงทุนเก้าอี้เท้าแขนคร่ำครวญว่า Jepi ไม่ได้จ่ายเท่ากันในปี 2022 มันต้องเป็นการทดลองที่ล้มเหลวพวกเขาร้องไห้!
เงินปันผลรายเดือนของ Jepi นับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง
แหล่งที่มา– ปฏิทินรายได้
พวกเขาผิด ในปี 2022 โลกการเงินกำลังแตกสลายเนื่องจาก Federal Reserve ระบายสภาพคล่องออกจากระบบ ความผันผวนสูงซึ่งหมายถึงตัวเลือกที่ได้รับคำสั่ง ค่อนข้าง พรีเมี่ยมที่สวยงาม
ตลาดสงบลงหลังจากนั้นเมื่อเฟดมีส่วนร่วมใน“ QE ที่เงียบสงบ” ซึ่งส่งผลให้รายได้การเขียนทางเลือกน้อยลงสำหรับ JEPI แต่ตอนนี้เรากลับมาสู่ช่วงเวลาที่มีความผันผวนในป่าฉันคาดหวังว่ารายได้ทางเลือก – และการจ่ายเงินปันผลของ Jepi – เพื่อเพิ่มความสูงขึ้น เราสามารถเห็นคำใบ้ของสิ่งนั้นทางด้านขวาของแผนภูมิด้านบน
นั่นทำให้การจุ่มนี้เป็นช่วงเวลาที่ดีในการซื้อ Jepi ulty? ราคาหุ้นและเงินปันผลเป็นทั้ง“ มีดที่ตกลงมา” ผลผลิตที่ใกล้เคียงกับ 100% เป็นสัญญาณอันตรายไม่ใช่ประโยชน์
การเปิดเผย: Brett Owens และ Michael Foster เป็นนักลงทุนรายได้ที่ตรงกันข้ามซึ่งมองหาหุ้น/เงินที่ไม่ได้รับการประเมินราคาทั่วตลาดสหรัฐ คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีการทำกำไรจากกลยุทธ์ในรายงานล่าสุด “7 หุ้น Great Dividend Growth เพื่อการเกษียณอายุที่ปลอดภัย–
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
