หุ้น AI นี้อาจพุ่งสูงในปี 2024 — และไม่ใช่ NVIDIA

• Nvidia ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี กลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลกในช่วงสั้นๆ เมื่อเร็วๆ นี้
• อย่างไรก็ตามหุ้นดังกล่าวแสดงสัญญาณความผันผวนในช่วงหลัง
• โดยคำนึงถึงสิ่งนี้ เราได้ระบุทางเลือกที่เป็นไปได้

ในปัจจุบันนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทมีมุมมองบวกต่อหุ้นของ Micron Technology (NASDAQ:) ซึ่งเป็นหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ AI เช่นเดียวกับ Nvidia

แต่ต่างจาก NVIDIA, Micron กำลังซื้อขายที่มูลค่าที่ค่อนข้างต่ำ ซึ่งหมายความว่าหุ้น AI นี้อาจพุ่งสูงขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และต่อๆ ไป

ไมครอนและความคล้ายคลึงกับ NVIDIA

บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำหลายแห่งมีส่วนแบ่งการตลาดเฉพาะในสาขานี้ ในขณะที่ NVIDIA Corporation (NASDAQ:) ผลิตหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) สำหรับคอมพิวเตอร์ วิดีโอเกม โทรศัพท์ และอุปกรณ์อื่นๆ Micron พัฒนาชิปเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำและหน่วยเก็บข้อมูลสำหรับคอมพิวเตอร์ สมาร์ทโฟน และศูนย์ข้อมูล รวมถึงอุปกรณ์อื่นๆ

รายได้ของ Micron มาจากศูนย์ข้อมูลเช่นเดียวกับ NVIDIA ซึ่งเป็นสิ่งอำนวยความสะดวกที่บริษัทและองค์กรต่างๆ ใช้ในการจัดเก็บแอปพลิเคชันและข้อมูล รายได้ของศูนย์ข้อมูลของ Micron มาจากชิปหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ซึ่งช่วยให้ Micron สามารถจัดการกับความต้องการข้อมูลของ AI เชิงสร้างสรรค์หรือ GenAI ได้

ชิป HBM3E ถือเป็นชิปที่เร็วที่สุดในอุตสาหกรรม โดยมีความจุในการจัดเก็บสูงสุด ในขณะที่ใช้พลังงานน้อยกว่าชิปของคู่แข่งของ Micron ถึง 30% ช่วยลดต้นทุนด้านการจัดเก็บสำหรับลูกค้า

รายได้เติบโตมหาศาล

รายรับเติบโตอย่างแข็งแกร่งตามที่ Micron ระบุในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน รายรับเพิ่มขึ้น 82% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสนี้ที่ 6.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในขณะที่รายได้สุทธิพุ่งสูงถึง 332 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือ 30 เซ็นต์ต่อหุ้น จากการขาดทุนสุทธิ 1.9 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

ในไตรมาสนี้ Micron สร้างรายได้ 100 ล้านเหรียญจากชิป HBM3E สำหรับศูนย์ข้อมูล Sanjay Mehrotra ประธานและซีอีโอของ Micron มองเห็นการเติบโตในอนาคต

Mehrotra กล่าวในรายงานผลประกอบการว่า “เราคาดว่าจะสร้างรายได้หลายร้อยล้านดอลลาร์จาก HBM ในปีงบประมาณ 2024 และสร้างรายได้หลายพันล้านดอลลาร์จาก HBM ในปีงบประมาณ 2025 เราคาดว่าจะสามารถบรรลุส่วนแบ่งการตลาด HBM ที่เทียบเท่ากับส่วนแบ่งการตลาด DRAM โดยรวมของเราได้ในช่วงปีปฏิทิน 2025”

Micron มีส่วนแบ่งการตลาด DRAM หรือชิปหน่วยความจำเข้าถึงโดยสุ่มแบบไดนามิกเป็นอันดับสาม โดยอยู่ที่ประมาณ 23% โดยมี Samsung (KS:) และ SK Hynix ครองส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 90%

ในส่วนของ HBM นั้น Mehrotra กล่าวว่าชิปต่างๆ ถูกขายหมดไปแล้วสำหรับปีปฏิทิน 2024 และ 2025 โดยราคาได้ตกลงกันไว้แล้วสำหรับอุปทานในปี 2025 ส่วนใหญ่

“เรากำลังก้าวหน้าอย่างยิ่งในการขยายฐานลูกค้า HBM ในปีปฏิทิน 2025 โดยที่เราออกแบบเทคโนโลยี HBM ที่เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมร่วมกับลูกค้า HBM รายใหญ่” ซีอีโอกล่าว

เหตุใด Micron จึงมีโอกาสเพิ่มขึ้นมากกว่าในตอนนี้

ราคาหุ้นของ Micron ร่วงลงราว 8% หลังจากมีการประกาศผลประกอบการ แม้ว่าตัวเลขการเติบโตของบริษัทจะสูงมาก แต่ก็ยังต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

ตลาดยังมองว่าแนวทางสำหรับไตรมาสการเงินที่สี่ค่อนข้างน่าผิดหวัง แม้ว่าจะสอดคล้องกับประมาณการก็ตาม

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาเชิงลบที่เกิดขึ้นทันทีหลังจากประกาศผลประกอบการนั้นถือเป็นเรื่องดีสำหรับนักลงทุน เนื่องจากเป็นปฏิกิริยาที่คาดหวังไว้สูงเกินไป นอกจากนี้ยังทำให้มูลค่าหุ้นลดลงด้วย

นี่คือสาเหตุที่ตอนนี้ Micron เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าหุ้น NVIDIA อย่างน้อยก็ในช่วงระยะสั้น Micron มีอัตราส่วน P/E ต่อหุ้นที่ 10 และอัตราส่วน P/E ต่อหุ้นที่ 15 ซึ่งทำให้มีราคาถูกมาก

ในทางกลับกัน การประเมินมูลค่าของ NVIDIA พุ่งสูงถึง 75 โดยมี P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ 49

ความแตกต่างนี้อาจเป็นสาเหตุที่ทำให้บรรดานักวิเคราะห์วอลล์สตรีทมีความเห็นตรงกันว่า Micron น่าจะตั้งเป้าราคาไว้ที่ 165 ดอลลาร์ ซึ่งจะสูงกว่าราคาปัจจุบันถึง 25%

ราคาเป้าหมายของ NVIDIA อยู่ที่ 130 ดอลลาร์เท่านั้น ซึ่งจะสูงกว่าราคาปัจจุบันเพียง 3% เท่านั้น

ดังนั้นนี่อาจเป็นเวลาที่ดีที่จะพิจารณาหุ้น AI อื่นๆ นอกเหนือจาก NVIDIA

โพสต้นฉบับ