หน้าแรกANALYSISราคาตลาดในอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพิ่มขึ้นในปีหน้า

ราคาตลาดในอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพิ่มขึ้นในปีหน้า


ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นทั่วโลก ธนาคารกลางต่างพยายามต่อสู้กับราคาที่สูงขึ้นโดยยุติโครงการซื้อสินทรัพย์ของตนและโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางรายใหญ่ส่วนใหญ่ได้ยุติโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณแล้ว ยกเว้น ECB และ BOJ (อย่างไรก็ตาม ECB คาดว่าจะยุติในเร็วๆ นี้) นั่นทำให้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือหลักในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ

แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางรายใหญ่บางแห่งมีอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ใดและตลาดคาดว่าจะอยู่ที่ใดในหนึ่งปี

ที่มา: Stone X

ECB อยู่หลังสุดในแง่ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ -0.50 อย่างไรก็ตาม ตลาดคาดว่าอัตราจะอยู่ใกล้ 1.0% ใน 1 ปี ด้วยอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนที่พุ่งขึ้นถึง 7.5% YoY สมาชิก ECB รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด ได้พูดคุยถึงความเป็นไปได้ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังมีอัตราที่ต่ำเป็นพิเศษที่ -0.10 อย่างไรก็ตามตลาดคาดว่าจะเห็นอัตราในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็น 0.3% ในระยะเวลา 1 ปีเท่านั้น สาเหตุหลักมาจากแรงกดดันด้านเงินฝืดที่ญี่ปุ่นกำลังเผชิญอยู่ อันที่จริง ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของ QE ของธนาคารกลางของ BOJ บริษัทยังคงซื้อ ETF ในตลาดและตรึงผลตอบแทน 10 ปีที่ 0.25% หากอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นถึงระดับนั้น ธนาคารกลางจะเข้ามาซื้อ JGB เพื่อให้ผลตอบแทนต่ำ

ปัจจุบัน Fed มีอัตรา Fed Funds ที่ 1.0% อย่างไรก็ตาม ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 3.22% ใน 1 ปี ด้วยอัตราเงินเฟ้อใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ 8.3% YoY สมาชิกเฟดหลายคนแนะนำว่าพวกเขาอาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเหนือสิ่งที่เฟดเห็นว่าเป็นกลาง ประมาณ 2.5% เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ควรสังเกตว่าเฟดตั้งเป้าเงินเฟ้อไว้ที่ 2% ดังนั้นจึงยังอีกยาวไกลกว่าที่เงินเฟ้อจะไปถึงระดับเป้าหมายของเฟด

ปัจจุบัน BOE ได้กำหนดอัตราไว้ที่ 1.0% ตลาดเห็นอัตราเพิ่มขึ้นเป็น “เท่านั้น” 2.41% ใน 1 ปี แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรจะสูง เช่นเดียวกับประเทศอื่นๆ กนง. กำลังใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้น BOE ทราบดีว่าจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกันธนาคารกลางก็มีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อรายได้และการเติบโตของครัวเรือน อันที่จริงการอ่าน GDP ของเดือนมีนาคมอยู่ที่ -0.1% ซึ่งบ่งชี้ว่า BOE อาจกำลังดำเนินการบางอย่าง!

BOC, RBA และ RBNZ อยู่ในสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกัน ทุกคนกำลังเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่สูง แต่ยังกังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่ชะลอตัว หากมีการล็อกดาวน์ในจีนเมื่อเร็วๆ นี้ มีโอกาสที่การชะลอตัวทั่วโลกจะสูงขึ้นไปอีก

ผู้ค้าควรดูการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของอัตราเทียบกับอัตราปัจจุบัน เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้รับผลกระทบจากความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ย 2 ประเทศ การมีความคิดว่าอัตราดอกเบี้ยจะไปที่ใดจึงเป็นเครื่องมือหนึ่งที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อช่วยกำหนดอัตรา fx ต่อไปได้!



ที่มาบทความนี้

RELATED ARTICLES
- Advertisment -
Technical Summary Widget Powered by Investing.com

ANALYSIS TODAY

Translate »