ยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังจากการขึ้นของ Dovish ECB เยนกลับมาเคลื่อนไหวอีกครั้ง

เงินยูโรอ่อนค่าเล็กน้อยหลังจากการตัดสินใจของ ECB ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50bps ซึ่งสอดคล้องกับความตั้งใจที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม การไม่มีการอ้างอิงใด ๆ เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตในแถลงการณ์ที่แนบมานี้ บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการหยุดชั่วคราวในการประชุมนโยบายการเงินที่กำลังจะมีขึ้น ในเวลาเดียวกัน เงินเยนกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งในการซื้อขายช่วงต้นของสหรัฐฯ เนื่องจากอัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ ลดลงกลับสู่ระดับ 3.4% แม้จะมีข้อมูลการจ้างงานที่เป็นบวก แต่เงินดอลลาร์ยังคงผันผวนและยังคงซื้อขายในช่วงที่คุ้นเคยเมื่อเทียบกับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

ในขณะเดียวกัน เป็นที่น่าสังเกตว่าเนื่องจากวิกฤตการธนาคารที่กำลังดำเนินอยู่ ความคาดหวังของตลาดในขณะนี้ชี้ไปที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดสุดท้ายจากธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์หน้า ในความเป็นจริงแล้ว ฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดในปัจจุบันชี้ว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 70% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน และกลับสู่ช่วง 4.50-4.75% ภายในสิ้นปี มีโอกาส 70% ที่อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะกลับไปอยู่ในช่วง 3.75-4.00%

ในทางเทคนิค USD/JPY ร่วงจาก 137.90 กลับมาทำงานต่อโดยทะลุแนวรับ 132.27 ในวันนี้ ตอนนี้โฟกัสไปที่ 61.8% retracement ของ 127.20 เป็น 137.90 ที่ 131.28 การหยุดพักอย่างต่อเนื่องจะเป็นการปูทางเพื่อทดสอบใหม่ 127.20 ต่ำ สำหรับตอนนี้ ความเสี่ยงจะอยู่ในขาลงตราบเท่าที่แนวต้าน 135.10 ยังคงอยู่ ในกรณีที่ฟื้นตัว

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE เพิ่มขึ้น 0.21% DAX เพิ่มขึ้น 0.33% CAC เพิ่มขึ้น 0.60% อัตราผลตอบแทน 10 ปีของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.055 ที่ 2.180 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei ลดลง -0.80% HSI ฮ่องกงลดลง -1.72% China Shanghai SSE ลดลง -1.12% เวลาช่องแคบสิงคโปร์ลดลง -0.55% อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปีของญี่ปุ่นลดลง -0.0193 เป็น 0.297

ECB เพิ่มขึ้น 50bps การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปขึ้นอยู่กับข้อมูล

ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักสามรายการในวันนี้ 50bps หลังจากนั้น อัตราการรีไฟแนนซ์หลัก วงเงินสินเชื่อส่วนเพิ่ม และวงเงินเงินฝากจะอยู่ที่ 3.50%, 3.75% และ 3.00% ตามลำดับ

ไม่มีการอ้างอิงถึงการกระชับเพิ่มเติมในการประชุมที่กำลังจะมีขึ้น สภาปกครองจะยังคงดำเนินต่อไปด้วย “แนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล” โดยการตัดสินใจจะพิจารณาจากแนวโน้มเงินเฟ้อ พลวัตของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน และความแข็งแกร่งของนโยบายการเงิน

ในประมาณการเศรษฐกิจใหม่ได้มีการปรับประมาณการอัตราเงินเฟ้อทั่วขอบฟ้า แต่ประมาณการอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานได้รับการปรับขึ้นในปี 2566 การคาดการณ์การเติบโตของ GDP ก็ปรับขึ้นในปี 2566 เช่นกัน

• อัตราเงินเฟ้อทั่วไปคาดการณ์ว่าจะอยู่ที่เฉลี่ย 5.3% ในปี 2566 2.9% ในปี 2567 และ 2.1% ในปี 2568 ประมาณการถูกปรับลดจาก 6.3% ของเดือนธันวาคมในปี 2566, 3.4% ในปี 2567 และ 2.3% ในปี 2568
• อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะเฉลี่ยอยู่ที่ 4.6% ในปี 2566, 2.5% ในปี 2568 และ 2.2% ในปี 2568 เปรียบเทียบกับการคาดการณ์ในเดือนธันวาคมที่ 4.2% ในปี 2566, 2.8% ในปี 2567 และ 2.4% ในปี 2568
• การเติบโตของ GDP คาดว่าจะเฉลี่ยอยู่ที่ 1.0% ในปี 2023, 1.6% ในปี 2024 และ 1.6% ในปี 2025 เทียบกับการคาดการณ์ในเดือนธันวาคมที่ 0.5% ในปี 2023, 1.9% ในปี 2024 และ 1.8% ในปี 2025

แต่ศูนย์กลางตั้งข้อสังเกตว่าประมาณการเศรษฐกิจมหภาคได้รับการสรุปก่อนที่จะเกิดความตึงเครียดในตลาดการเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้ ดังนั้นจึงมีความไม่แน่นอนเพิ่มเติมเกี่ยวกับการประเมินพื้นฐานข้างต้น

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐลดลงเหลือ 192,000 ราย

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ลดลง -20,000 รายเป็น 192,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 มีนาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 205,000 ราย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องครั้งแรกลดลง -750 เป็น 196.5k การอ้างสิทธิ์ต่อเนื่องลดลง -29k เป็น 1684k ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 มีนาคม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการอ้างสิทธิ์ต่อเนื่องลดลง -1750 เป็น 1676.5k

นอกจากนี้ จากสหรัฐ การสำรวจภาคการผลิตของ Philly Fed เพิ่มขึ้นจาก -24.3 เป็น -23.2 ในเดือนมีนาคม แต่พลาดความคาดหมายที่ -16

Swiss SECO: เติบโตต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในปีนี้ แต่ไม่มีภาวะถดถอย

การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของสวิสในปี 2566 และ 2567 ได้รับการแก้ไขโดยสำนักเลขาธิการเศรษฐกิจแห่งรัฐ (SECO) เนื่องจากการคาดการณ์ล่าสุดบ่งชี้ถึงผลลัพธ์ที่หลากหลายสำหรับประเทศ

เศรษฐกิจสวิสซึ่งปรับให้เข้ากับการแข่งขันกีฬาแล้ว ขณะนี้คาดว่าจะเติบโต 1.1% ในปี 2566 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการคาดการณ์ 1.0% ในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม แนวโน้มในปี 2567 ได้ลดลง โดยคาดว่าจะมีอัตราการเติบโตที่ 1.5% เมื่อเทียบกับประมาณการเดิมที่ 1.6% แม้ว่าอัตราการเติบโตในปี 2566 จะยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย แต่ก็ไม่คาดว่าจะทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย

ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะชะลอตัวลงจาก 2.8% ในปี 2565 เป็น 2.4% ในปี 2566 ซึ่งเป็นการแก้ไขจากประมาณการครั้งแรกที่ 2.2% ก่อนที่จะยุติลงที่ 1.5% ในปี 2567 ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้

ตัวบ่งชี้ในช่วงต้นของไตรมาสแรกของปี 2023 บ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งสำหรับเศรษฐกิจของสวิส การบริโภคภาคเอกชนคาดว่าจะเติบโตเล็กน้อยในไตรมาสต่อๆ ไป โดยได้รับแรงหนุนจากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและการปรับขึ้นค่าจ้างเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม การเติบโตของการลงทุนมีแนวโน้มที่จะยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภายใต้สภาวะปัจจุบัน

SECO คาดการณ์ว่าสถานการณ์ด้านพลังงานในยุโรปจะมีเสถียรภาพมากขึ้นภายในสิ้นปี 2567 ซึ่งมีส่วนทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป สิ่งนี้น่าจะนำไปสู่การฟื้นตัวของอุปสงค์ระหว่างประเทศ อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจของสวิสอาจทำผลงานได้ดีกว่าการคาดการณ์เหล่านี้ หากภูมิทัศน์ด้านพลังงานและอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มดีขึ้นกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจส่งผลให้อุปสงค์แข็งแกร่งขึ้นทั้งในประเทศและทั่วโลก

ญี่ปุ่นขาดดุลการค้าเดือนก.พ.มากเป็นประวัติการณ์

ในเดือนกุมภาพันธ์ การส่งออกของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 6.5% yoy เป็น JPY 7,655B ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 7.1% yoy การนำเข้าเพิ่มขึ้น 8.3% yoy เป็น JPY 8552B ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 12.2% yoy ส่งผลให้ประเทศประสบภาวะขาดดุลการค้าที่ใหญ่ที่สุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ JPY -897.7B

การล่มสลายของความสัมพันธ์ทางการค้าทำให้เกิดภาพที่น่าสนใจ โดยสหรัฐฯ และจีนแสดงแนวโน้มที่ตรงกันข้ามกัน การส่งออกไปยังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 14.9% yoy ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น 6.6% ส่งผลให้เกินดุลในเกณฑ์ดีที่ 530.5 พันล้านเยน อย่างไรก็ตาม การค้ากับจีนมีความท้าทายมากขึ้น เนื่องจากการส่งออกลดลง -10.9% yoy และการนำเข้าลดลงเล็กน้อย 0.6% yoy ส่งผลให้ขาดดุล JPY -209.8B

ในแง่บวกมากขึ้น ตัวเลขที่ปรับตามฤดูกาลเน้นว่าการส่งออกเพิ่มขึ้น 4.4%mom เป็น JPY 8146B พร้อมด้วยการนำเข้าลดลง 3.0% mom เป็น JPY 9336B เป็นผลให้การขาดดุลการค้าลดลงเหลือ JPY -1191B ซึ่งดีกว่า JPY -1460B ที่คาดการณ์ไว้

การจ้างงานในออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 64.6 พันคนในเดือนก.พ. อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.5%

การจ้างงานในออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 64.6k ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 48.5k การจ้างงานเต็มเวลาเพิ่มขึ้น 74.9k การจ้างงานนอกเวลาลดลง -10.3k

อัตราการว่างงานลดลงจาก 3.7% เป็น 3.5% ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 3.6% อัตราการมีส่วนร่วมเพิ่มขึ้น 0.1% เป็น 66.6% ชั่วโมงการทำงานต่อเดือนเพิ่มขึ้น 3.9% แม่

Bjorn Jarvis หัวหน้าฝ่ายสถิติแรงงานของ ABS กล่าวว่า “ด้วยการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นประมาณ 65,000 คน และจำนวนผู้ว่างงานลดลง 17,000 คน อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.5 เปอร์เซ็นต์ กลับสู่ระดับที่เราเห็นในเดือนธันวาคม

“การจ้างงานที่เพิ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์เป็นไปตามการลดลงติดต่อกันในเดือนธันวาคมและมกราคม ในเดือนมกราคม สิ่งนี้สะท้อนถึงจำนวนคนที่รอเริ่มงานใหม่มากกว่าปกติ ซึ่งส่วนใหญ่กลับมาทำงานหรือเริ่มงานในเดือนกุมภาพันธ์

NZ GDP หดตัว -0.6% qoq ใน Q4, RBNZ อาจชะลอตัวลง

GDP ไตรมาสที่ 4 ของนิวซีแลนด์หดตัว -0.6% qoq หายไปจากที่คาดว่าจะหดตัว 0.2% qoq อุตสาหกรรมหลักลดลง 1.3% อุตสาหกรรมบริการลดลง 0.1% และอุตสาหกรรมการผลิตสินค้าลดลง 0.3%

แม้ว่า Grant Robertson รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังจะยอมรับว่า GDP อาจผันผวนได้ในขณะที่ประเทศยังคงฟื้นตัวจาก COVID อย่างต่อเนื่อง แต่เขายังเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจมีขนาดใหญ่กว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดเกือบ 6.7% ซึ่งแซงหน้าประเทศอื่นๆ

อย่างไรก็ตาม ตัวเลข GDP ต่ำกว่าที่ RBNZ คาดการณ์ไว้ที่ 0.7% อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลางอาจไม่จำเป็นต้องใช้มาตรการที่เข้มงวดมากนักในอนาคต ด้วยเหตุนี้ นักเศรษฐศาสตร์จึงคาดการณ์ว่า RBNZ จะเลือกขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps ในเดือนเมษายนแทนที่จะเป็น 50bps ที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

แนวโน้มช่วงกลางวันของ EUR/USD

Pivots รายวัน: (S1) 1.0475; (พ) 1.0618; (R1) 1.0718; มากกว่า…

EUR/USD ลดลงเล็กน้อยหลังจากไม่ผ่าน 4 ชั่วโมง 55 EMA และอคติระหว่างวันยังคงเป็นกลางก่อน โฟกัสยังคงอยู่ในโซนแนวรับระหว่างการย้อนกลับ 38.2% ของ 0.9534 ถึง 1.1032 ที่ 1.0258 และ 1.0482 แนวรับที่แข็งแกร่งจากนั้นตามด้วยการดีดตัวผ่านแนวต้าน 1.0759 จะยังคงอยู่ในภาวะรั้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การหยุดที่ 1.0258 อย่างต่อเนื่องจะทำให้ส่วนหัวและไหล่เสร็จสมบูรณ์ (ls: 1.0733, h: 1.1032, rs: 1.0759) แนวโน้มจะเปลี่ยนเป็นขาลงจาก 61.8% retracement ที่ 1.0106

ในภาพรวม ตราบใดที่แนวรับ 1.0482 ยังคงอยู่ เพิ่มขึ้นจาก 0.9534 (ต่ำสุดในปี 2022) ควรดำเนินต่อไปที่ 61.8% retracement ที่ 1.2348 (สูงในปี 2021) เป็น 0.9534 ที่ 1.1273 อย่างไรก็ตาม การทะลุ 1.0482 อย่างต่อเนื่องจะทำให้การร่วงลึกลงไปที่ 61.8% retracement ที่ 0.9534 ถึง 1.1032 ที่ 1.0106 โดยมีความเสี่ยงที่จะทะลุ 0.9534 ในที่สุด

อัพเดทเครื่องชี้เศรษฐกิจ