ผู้เกษียณอายุจำนวนมากขึ้นเลือกใช้กลยุทธ์หุ้นที่ 'ดีเพียงพอ' เพื่อปกป้องเงิน

ผู้เกษียณอายุและนักลงทุนที่ใกล้เกษียณอายุอยู่ในจุดที่ยากลำบาก พวกเขาต้องการการเติบโตจากพอร์ตการลงทุนในตลาดหุ้นเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อและค่ารักษาพยาบาลที่สูงขึ้น แต่การตกต่ำครั้งใหญ่ของตลาดอีกครั้งอาจทำให้หุ้นอยู่ใน “ช่วงเวลาที่สูญเสีย” ซึ่งพวกเขาไม่มีเวลาที่จะรอ

ตามกฎทั่วไปในยุคการลงทุนในปัจจุบัน บริษัททางการเงินหลายแห่งแนะนำให้ผู้เกษียณอายุล่าสุดเก็บพอร์ตการลงทุนมากกว่าครึ่งหนึ่งไว้ในหุ้น จากนั้นจึงลดพอร์ตลงเมื่ออายุมากขึ้น กาลครั้งหนึ่ง คนอายุ 65 ปีที่มีหุ้น 50% จะถูกมองว่าเป็นคนก้าวร้าว แต่ด้วยสถิติการกระจุกตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่จำนวนหนึ่ง — ประมาณหนึ่งในสามของหุ้นทั้งหมด เอสแอนด์พี 500 — รับประกันความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI และการปรับฐานของตลาดหลัก

จากการวิจัยของ Jason Furman นักเศรษฐศาสตร์จาก Harvard อดีตที่ปรึกษาทำเนียบขาวของ Obama ยอดขายชิปคิดเป็นประมาณ 92% ของการเติบโตของ GDP ในช่วงครึ่งปีแรก และหากไม่มียอดขายชิป เศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็จะเติบโต 0.1% เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวเมื่อวันพุธในการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดว่า AI เป็นแหล่งสำคัญของการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่เหมือนฟองสบู่ดอทคอม แม้ว่านั่นอาจเป็นสิ่งที่ดีในระยะยาว แต่ก็อาจเพิ่มความเสี่ยงในระยะสั้นสำหรับนักลงทุนหากผลตอบแทนจากการลงทุนจาก AI ไม่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว

ความสำเร็จเมื่อเร็วๆ นี้ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนที่เกษียณอายุต้องนั่งอยู่กับพอร์ตการลงทุนจำนวนมาก แต่มองหาวิธีที่จะลดความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นและคงการลงทุนไว้โดยไม่รับความเสี่ยงจากตราสารทุนมากเกินไป ผู้เกษียณอายุจำนวนมากขึ้นนำเงินไปลงทุนใน ETF ที่สร้างรายได้จากตราสารทุนเพื่อสร้างสิ่งที่ผู้จัดการกองทุนในพื้นที่โต้แย้งว่าจะเป็นเส้นทางที่ราบรื่นยิ่งขึ้น

ETF แบบบัฟเฟอร์หรือที่เรียกว่า ETF แบบกำหนดผลลัพธ์ ใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันการสูญเสียในระดับที่กำหนดในขณะที่ยังคงรักษาส่วนแบ่งของส่วนต่างไว้ได้ โดยเติบโตขึ้นอย่างทวีคูณนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ โดยเป็นช่องทางเพิ่มเติมสำหรับนักลงทุนที่ใช้พันธบัตรและคลังระยะสั้นมาโดยตลอดเพื่อกันชนภาวะขาลงของตลาดหุ้นและสร้างรายได้

“มันกลายเป็นอุตุนิยมวิทยาไปแล้ว” Mike Loukas ซีอีโอ TrueShares ETFs กล่าวในรายการ “ETF Edge ของ CNBC”

ตามรายงานของ Morningstar เมื่อเดือนเมษายน หมวด ETF ที่บัฟเฟอร์ได้กลับมาประมาณ 11% ต่อปีในช่วงห้าปี สินทรัพย์ในหมวดหมู่นี้เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีการไหลเข้าใหม่นับพันล้านในแต่ละปี

“ความมั่งคั่งจำนวนมากกำลังเคลื่อนจากระยะการสะสมไปสู่ระยะการกระจาย ขณะนี้นักลงทุนจำนวนมากยังคงต้องการการเติบโต แต่พวกเขาต้องการการเติบโตพร้อมการป้องกันความเสี่ยงและพื้นที่ผลลัพธ์ที่กำหนดไว้” Loukas กล่าว

นั่นยังหมายความว่ามีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในทัศนคติของนักลงทุน โดยนักลงทุนจำนวนไม่มากมุ่งเน้นไปที่การติดตามหรือเอาชนะ S&P 500 ในปัจจุบัน จากข้อมูลของ Loukas ผู้เกษียณอายุกำลังตั้งเป้าไปที่สิ่งที่เขาเรียกว่า “ผลการดำเนินงานที่ดีพอ” นั่นคือผลตอบแทนที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ซึ่งตรงกับระดับความสะดวกสบายของพวกเขา

แต่ยังมีข้อดีอีกอย่างหนึ่งนอกเหนือจากความล่าช้าในตลาดกระทิงที่แข็งแกร่งซึ่งเป็นผลมาจากโครงสร้าง: ต้นทุนที่สูงขึ้น ETF แบบบัฟเฟอร์มักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปีประมาณ 0.75% ถึง 0.85% เทียบกับ 0.03% สำหรับดัชนีหุ้นธรรมดา ETF เช่น Vanguard's วู หรือ SPDR S&P 500 สอดแนม– แต่สำหรับผู้เกษียณอายุที่เน้นเรื่องการรักษาเงินทุน การกระจายความเสี่ยง และความอุ่นใจ ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมอาจคุ้มค่า

“สิ่งเหล่านี้เป็นผลงานทางคณิตศาสตร์เป็นหลัก” Loukas กล่าว “โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะส่งมอบในสิ่งที่พวกเขาควรจะส่งมอบ”

ETF หุ้นบัฟเฟอร์ที่ใหญ่ที่สุด

• FT Vest Laddered Buffer ETF (BUFR): สินทรัพย์ 7.9 พันล้านดอลลาร์ / อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.95%
• Innovator Defined Wealth Shield ETF (BALT): สินทรัพย์ 1.9 พันล้านดอลลาร์/อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.69%
• FT Vest Laddered Deep Buffer ETF (BUFD): สินทรัพย์ 1.5 พันล้านดอลลาร์ / อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.95%
• Innovator Equity Managed Floor ETF (SFLR): 1.2 พันล้านดอลลาร์ / อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.89%

แหล่งที่มา: ETFaction.com