ธนาคารกลางอังกฤษปรับขึ้น 50 จุด ชี้สหราชอาณาจักรอาจอยู่ในภาวะถดถอยแล้ว

ลอนดอน – ธนาคารกลางอังกฤษลงมติให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยฐานเป็น 2.25% จาก 1.75% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งต่ำกว่าการเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.75 ที่ผู้ค้าหลายรายคาดไว้

อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรลดลงเล็กน้อยในเดือนสิงหาคม แต่ที่ 9.9% เมื่อเทียบเป็นรายปียังคงสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% ของธนาคาร พลังงานและอาหารได้เห็นการเพิ่มขึ้นที่ใหญ่ที่สุดของราคา แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งแยกส่วนประกอบเหล่านั้นออกยังคงอยู่ที่ 6.3% ต่อปี

ขณะนี้ BOE คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงสุดที่ต่ำกว่า 11% ในเดือนตุลาคม ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 13%

การขึ้นราคาที่น้อยกว่าที่คาดการณ์มีขึ้นในขณะที่ธนาคารกล่าวว่าเชื่อว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรอยู่ในภาวะถดถอยแล้ว เนื่องจากคาดการณ์ว่า GDP จะหดตัว 0.1% ในไตรมาสที่สาม ลดลงจากการคาดการณ์ครั้งก่อนที่การเติบโต 0.4% มันจะเป็นไปตามการลดลง 0.1% ในไตรมาสที่สอง

นักวิเคราะห์หลายคนพร้อมกับสมาคมธุรกิจหอการค้าอังกฤษ ได้กล่าวก่อนหน้านี้ว่าพวกเขาคาดว่าสหราชอาณาจักรจะเข้าสู่ภาวะถดถอยก่อนสิ้นปีนี้ นอกจากราคาพลังงานที่กระทบแล้ว บริษัทต้องเผชิญกับปัญหาคอขวดทางการค้าเนื่องจากโควิด-19 และ Brexit ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลง และยอดค้าปลีกที่ลดลง

BOE ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลัก หรือที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร ลงเหลือ 0.1% ในเดือนมีนาคม 2020 เพื่อพยายามหนุนการเติบโตและการใช้จ่ายในช่วงเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัส อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อปลายปีที่แล้ว ธนาคารจึงเป็นหนึ่งในธนาคารกลางรายใหญ่กลุ่มแรกๆ ที่เริ่มต้นรอบการไต่เขาในการประชุมเดือนธันวาคม

นี่เป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นครั้งที่เจ็ดและนำอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรไปสู่ระดับที่เห็นล่าสุดในปี 2551

ในเอกสารเผยแพร่ที่อธิบายการตัดสินใจของธนาคาร ธนาคารระบุถึงความผันผวนของราคาก๊าซขายส่ง แต่กล่าวว่าการประกาศค่าไฟสูงสุดของรัฐบาลจะจำกัดการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อของดัชนีราคาผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม รายงานระบุว่ามีสัญญาณมากขึ้นตั้งแต่เดือนสิงหาคมว่า “อัตราเงินเฟ้อภายในประเทศยังคงแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง”

มันเสริมว่า: “ตลาดแรงงานตึงตัวและแรงกดดันด้านราคาและราคาในประเทศยังคงสูงขึ้นในขณะที่ [energy bill subsidy] การลดอัตราเงินเฟ้อในระยะใกล้ ยังหมายความว่าการใช้จ่ายภาคครัวเรือนมีแนวโน้มอ่อนตัวน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ในรายงานเดือนสิงหาคมในช่วงสองปีแรกของระยะเวลาคาดการณ์”

สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน 5 คนโหวตให้เพิ่มขึ้น 0.5 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่สามคนโหวตให้เพิ่มขึ้น 0.75 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งหลายคนคาดหมาย สมาชิกคนหนึ่งโหวตให้ขึ้น 0.25 เปอร์เซ็นต์จุด

ธนาคารกล่าวว่าธนาคารไม่ได้อยู่ใน “เส้นทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า” และจะประเมินข้อมูลต่อไปเพื่อตัดสินขนาด จังหวะ และระยะเวลาของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารในอนาคต คณะกรรมการยังลงมติให้เริ่มขายพันธบัตรรัฐบาลของสหราชอาณาจักรที่ถืออยู่ในสถานที่ซื้อสินทรัพย์ของตนได้ไม่นานหลังจากการประชุม และระบุว่า “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว”

การตัดสินใจของธนาคารขัดกับฉากหลังของค่าเงินปอนด์อังกฤษที่อ่อนค่าลงเรื่อยๆ การคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอย วิกฤตพลังงานในยุโรป และโครงการนโยบายเศรษฐกิจใหม่ที่กำหนดโดยนายกรัฐมนตรีคนใหม่ ลิซ ทรัสส์

ค่าเงินปอนด์แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ โดยซื้อขายที่ระดับต่ำกว่า 1.14 ดอลลาร์จนถึงวันพุธ และร่วงลงต่ำกว่า 1.13 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของวันพฤหัสบดี ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วในปีนี้และอยู่ที่ระดับนี้ในปี 1985 โดยเพิ่มขึ้น 0.2% หลังจากการตัดสินใจของ BOE โดยที่ราคาเต็มเพิ่มขึ้น 0.5 เปอร์เซ็นต์

การลดค่าเงินปอนด์เกิดจากการรวมกันของค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า เนื่องจากผู้ค้าแห่กันไปที่การลงทุนที่ปลอดภัยท่ามกลางความผันผวนของตลาดโลก และในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเอง และการคาดการณ์เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่เลวร้าย

ในขณะเดียวกัน รัฐบาลที่จัดตั้งขึ้นใหม่ของประเทศได้กำหนดข้อเสนอนโยบายเศรษฐกิจที่สำคัญจำนวนมากในเดือนนี้ ก่อน “เหตุการณ์ทางการเงิน” ซึ่งเรียกว่างบประมาณขนาดเล็ก ซึ่งจะประกาศอย่างเป็นทางการในวันศุกร์นี้

ซึ่งคาดว่าจะรวมถึงการกลับรายการของภาษีประกันภัยแห่งชาติที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ การลดการจัดเก็บภาษีสำหรับธุรกิจและผู้ซื้อบ้าน และแผนสำหรับ “เขตการลงทุน” ที่มีภาษีต่ำ

ทรัสได้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการลดภาษีซ้ำแล้วซ้ำอีกเพื่อเสนอราคาเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม วิกฤตด้านพลังงานยังหมายถึงรัฐบาลได้ประกาศแผนการใช้จ่ายจำนวนมากเพื่อควบคุมค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นสำหรับครัวเรือนและภาคธุรกิจ

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่ารัฐบาลสหราชอาณาจักรได้กู้ยืมเงิน 11.8 พันล้านปอนด์ (13.3 พันล้านดอลลาร์) ในเดือนที่แล้ว เกือบสองเท่าของที่คาดการณ์ และมากกว่า 6.5 พันล้านปอนด์จากเดือนเดียวกันในปี 2019 เนื่องจากการใช้จ่ายของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น

David Bharier หัวหน้าฝ่ายวิจัยของกลุ่มธุรกิจ British Chambers of Commerce กล่าวว่าธนาคารต้องเผชิญกับ “การปรับสมดุลที่ยุ่งยาก” ในการใช้เครื่องมือขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบตรงไปตรงมาเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

“การตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารจะเพิ่มความเสี่ยงให้กับบุคคลและองค์กรที่ต้องเผชิญกับภาระหนี้และต้นทุนการจำนองที่สูงขึ้น ซึ่งจะทำให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง” เขากล่าวในหมายเหตุ

“การประกาศขีดจำกัดราคาพลังงานล่าสุดจะช่วยอำนวยความสะดวกให้กับธุรกิจและครัวเรือน และน่าจะสร้างแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อที่ลดลง”

“ธนาคารที่กำลังพยายามลดอุปสงค์ของผู้บริโภค และรัฐบาลที่ต้องการเพิ่มการเติบโต สามารถดึงไปในทิศทางตรงกันข้าม” เขากล่าวเสริม โดยกล่าวว่าคำแถลงทางเศรษฐกิจที่จะมาถึงจากรัฐมนตรีคลังเมื่อวันศุกร์เป็น “ช่วงเวลาวิกฤติ”

Samuel Tombs หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของสหราชอาณาจักรที่ Pantheon Macroeconomics กล่าวว่าธนาคารกำลังไต่ระดับใน “จังหวะที่เหมาะสม” เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่ลดลงและการซบเซาของเศรษฐกิจ

สุสานคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 50 คะแนนในการประชุมเดือนพฤศจิกายนของธนาคาร โดยมีความเสี่ยงที่จะเพิ่มขึ้นตามจุดพื้นฐาน 75 เมื่อพิจารณาจากความฉงนของกรรมการสามคน เขากล่าวว่าสิ่งนี้น่าจะตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นของจุดพื้นฐาน 25 จุดในเดือนธันวาคม ทำให้อัตราดอกเบี้ยของธนาคารอยู่ที่ 3% ณ สิ้นปี โดยไม่มีการปรับขึ้นอีกในปีหน้า

สหราชอาณาจักรไม่ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ธนาคารกลางยุโรปขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 คะแนนเมื่อต้นเดือนนี้ ขณะที่ธนาคารกลางของสวิตเซอร์แลนด์ปรับขึ้น 75 คะแนนในเช้าวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เพิ่มช่วงอัตราอ้างอิงเป็นจำนวนเดียวกันในวันพุธ