ทัศนคติในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังคงมีผลต่อตลาดก่อนการเปิดเผยข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ

เงินเยนฟื้นตัวอย่างเห็นได้ชัดในวันนี้ ร่วมกับเงินดอลลาร์และฟรังก์สวิส ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ออสเตรเลียกลับเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดในบรรดาสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ ดูเหมือนว่าอารมณ์ที่ไม่ต้องการเสี่ยงจะเริ่มมีอิทธิพล ซึ่งเห็นได้ชัดเจนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเปิดตลาดจะลดลง เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ กลับมาเปิดทำการอีกครั้งหลังจากวันหยุดวันแรงงาน

ผู้เข้าร่วมตลาดดูเหมือนว่าจะใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นก่อนการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ชุดหนึ่งที่กำหนดไว้ในสัปดาห์นี้ โดยเริ่มจากดัชนีภาคการผลิตของ ISM ในวันนี้ ความเชื่อมั่นเริ่มมีมากขึ้นหลังจากที่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ส่งสัญญาณว่าอาจมีการผ่อนคลายนโยบายในอนาคต อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นดังกล่าวอาจหายไปอย่างรวดเร็วหากข้อมูลที่จะเผยแพร่ออกมาไม่เป็นไปตามที่คาด ทำให้เกิดความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยอีกครั้ง

ฟรังก์สวิสได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมเมื่อเทียบกับยูโร โดยได้รับแรงหนุนจากตัวเลข GDP ไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งเกินคาด อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นของฟรังก์สวิสถูกจำกัดด้วยตัวเลขเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมที่ต่ำกว่าคาด ข้อมูลที่ไม่สอดคล้องกันนี้ทำให้ธนาคารกลางสวิสตัดสินใจในช่วงปลายเดือนนี้ โดยยังมีความไม่แน่นอนว่าธนาคารกลางสวิสจะเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 หรือ 50 จุดพื้นฐาน จนกว่าจะถึงเวลานั้น คู่ EUR/CHF น่าจะได้รับอิทธิพลจากความรู้สึกเสี่ยงในวงกว้าง

ในทางเทคนิคแล้ว แนวรับที่ 0.9455 กลายเป็นแนวต้านที่ยังคงอยู่ การร่วงลงของ EUR/CHF จาก 0.9579 ยังคงเป็นไปในทางบวกต่อไป การทะลุ 0.9351 และการซื้อขายอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าระดับ 61.8% ของ 0.9209 ถึง 0.9579 ที่ 0.9350 จะช่วยเปิดทางให้กลับไปทดสอบระดับต่ำสุดที่ 0.9209 อีกครั้ง

ในยุโรป ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ FTSE ลดลง -0.51% DAX ลดลง -0.29% CAC ลดลง -0.19% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหราชอาณาจักรลดลง -0.0445 ที่ 3.989 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของเยอรมนีลดลง -0.021 ที่ 2.322 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei ลดลง -0.04% HSI ของฮ่องกงลดลง -0.23% SSE ของเซี่ยงไฮ้ของจีนลดลง -0.29% Strait Times ของสิงคโปร์เพิ่มขึ้น 0.50% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของ JGB ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.0143 ที่ 0.926

GDP ของสวิสเติบโต 0.7% เทียบกับไตรมาสก่อนในไตรมาสที่ 2 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.6% เทียบกับไตรมาสก่อน

GDP ของสวิตเซอร์แลนด์เติบโต 0.7% เทียบกับไตรมาสก่อนในไตรมาสที่ 2 เกินความคาดหมาย 0.6% เทียบกับไตรมาสก่อน และถือเป็นการปรับปรุงจากการเติบโต 0.5% เทียบกับไตรมาสก่อนในไตรมาสที่ 1 เมื่อปรับตามกิจกรรมกีฬาแล้ว GDP ยังคงเติบโตอย่างมั่นคงที่ 0.5% เทียบกับไตรมาสก่อน เพิ่มขึ้นจาก 0.3% เทียบกับไตรมาสก่อนในไตรมาสก่อนหน้า

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเกินคาดนี้ส่วนใหญ่มาจากการขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญของอุตสาหกรรมเคมีและเภสัชกรรม ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการยกระดับผลผลิตทางเศรษฐกิจโดยรวม อย่างไรก็ตาม การเติบโตในภาคส่วนอื่นๆ ยังคงไม่สม่ำเสมอ ซึ่งสะท้อนถึงความอ่อนแอโดยพื้นฐานในอุปสงค์ภายในประเทศ

ดัชนี CPI ของสวิสชะลอตัวลงเหลือ 1.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนส.ค. เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ดัชนี CPI ของสวิสในเดือนสิงหาคมทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ดัชนี CPI พื้นฐาน (ไม่รวมสินค้าสดและตามฤดูกาล พลังงานและเชื้อเพลิง) เพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ราคาผลิตภัณฑ์ในประเทศทรงตัว ในขณะที่ราคาผลิตภัณฑ์นำเข้าลดลง -0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน

สำหรับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคในรอบ 12 เดือน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ชะลอตัวจาก 1.3% yoy เป็น 1.1% yoy ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 1.2% yoy ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลงที่ 0.10% yoy ราคาผลิตภัณฑ์ในประเทศไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.0% yoy ราคาสินค้านำเข้าลดลงจาก -1.0% yoy เป็น -1.9% yoy

อุเอดะแห่งธนาคารกลางญี่ปุ่นยืนยันการมุ่งมั่นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากสภาพเศรษฐกิจเอื้ออำนวย

นายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ยืนยันวันนี้ว่า ธนาคารกลางอาจยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป หากเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อพัฒนาไปตามที่คาด

ในเอกสารที่นำเสนอต่อคณะกรรมาธิการของรัฐบาลซึ่งนำโดยนายกรัฐมนตรีฟูมิโอะ คิชิดะ อุเอดะเน้นย้ำว่า แม้อัตราดอกเบี้ยจะขึ้นในเดือนกรกฎาคม แต่เศรษฐกิจยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากนโยบายการเงินในปัจจุบัน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นลบอย่างมีนัยสำคัญ

นอกจากนี้ คณะกรรมการของรัฐบาล รวมถึงผู้นำทางธุรกิจ มาซาคาซึ โทคุระ ได้ยื่นข้อเสนอเรียกร้องให้มีการจัดการนโยบายเศรษฐกิจมหภาคอย่างรอบคอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความผันผวนของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ ข้อเสนอนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการประสานงานระหว่าง BOJ และรัฐบาลเพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในขณะที่ BOJ กำลังค่อยๆ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

NZIER คาดว่าอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ ในเดือนตุลาคมจะลดลง ซึ่งจะช่วยผ่อนคลายการฟื้นตัวของอุปสงค์

สถาบันวิจัยเศรษฐกิจนิวซีแลนด์ระบุในวันนี้ว่า คาดว่า RBNZ จะดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นการตัดสินใจที่ RBNZ ตัดสินใจเมื่อเดือนสิงหาคมที่จะเร่งรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพื่อตอบสนองต่อ “แนวโน้มเศรษฐกิจที่ถดถอย” อย่างไรก็ตาม NZIER ตั้งข้อสังเกตว่าอัตราการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมนั้นยังไม่แน่นอนอย่างยิ่ง โดยอาจหยุดชะงักในเดือนพฤศจิกายน ขึ้นอยู่กับว่าอุปสงค์จะฟื้นตัวเร็วเพียงใด

ความต้องการที่ลดลงกลายเป็นปัญหาสำคัญสำหรับธุรกิจ โดยบริษัท 61% ระบุว่าเป็นข้อจำกัดหลักในการดำเนินงาน ความต้องการที่ลดลงนี้ยังส่งผลกระทบต่อตลาดแรงงานอีกด้วย เนื่องจากปัจจุบันมีช่องว่างมากขึ้น เนื่องจากบริษัทต่างๆ ลดการจ้างงานลงเพื่อตอบสนองต่อสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ซบเซาลง

เมื่อมองไปข้างหน้า NZIER คาดการณ์ว่าการเติบโตของ GDP จะยังคงอยู่ในระดับต่ำในปีหน้า ส่งผลให้เงินเฟ้อลดลงต่อไป สถาบันคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อ CPI ประจำปีจะลดลงเหลือระดับเป้าหมายของ RBNZ ภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งสนับสนุนการคาดการณ์การปรับลด OCR อย่างเป็นทางการอีกครั้งในเดือนตุลาคม

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนที่อยู่รอบๆ การฟื้นตัวของเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมใดๆ หลังจากเดือนตุลาคมจะมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับขอบเขตการฟื้นตัวของอุปสงค์ โดยการประชุมในเดือนพฤศจิกายนมีแนวโน้มที่จะเป็นจุดตัดสินใจที่สำคัญ

เงื่อนไขการค้าของนิวซีแลนด์ดีขึ้นในไตรมาสที่ 2 แม้ปริมาณการส่งออกจะลดลง

เงื่อนไขการค้าของนิวซีแลนด์ปรับตัวดีขึ้นอย่างมั่นคงในไตรมาสที่ 2 ของปี 2024 โดยเพิ่มขึ้น 2.0% การเพิ่มขึ้นนี้ขับเคลื่อนโดยราคาส่งออกที่เพิ่มขึ้น 5.2% ซึ่งแซงหน้าราคานำเข้าที่เพิ่มขึ้น 3.1% อย่างไรก็ตาม มูลค่าการส่งออกลดลง -1.5% เหลือ 16.6 พันล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากปริมาณการส่งออกที่ลดลง -4.3% แม้ว่าราคาที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนได้บ้างก็ตาม

ผลิตภัณฑ์นมมีบทบาทสำคัญในการเปลี่ยนแปลงของการส่งออก โดยราคาเพิ่มขึ้น 8.0% แม้จะเป็นเช่นนี้ ปริมาณการส่งออกผลิตภัณฑ์นมกลับลดลงอย่างรวดเร็วถึง -10% ส่งผลให้มูลค่าการส่งออกผลิตภัณฑ์นมโดยรวมลดลง 8.0% ในทางกลับกัน ภาคส่วนเนื้อสัตว์กลับทำผลงานได้ดีขึ้น โดยราคาเพิ่มขึ้น 7.3% ปริมาณเพิ่มขึ้น 4.1% และมูลค่าการส่งออกเนื้อสัตว์ทั้งหมดเพิ่มขึ้น 6.5%

ในด้านการนำเข้า มูลค่ารวมเพิ่มขึ้น 4.0% เป็น 18.9 พันล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น 3.2% ปิโตรเลียมและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาเพิ่มขึ้น 4.0% อย่างไรก็ตาม ปริมาณปิโตรเลียมลดลง -8.0% ส่งผลให้มูลค่ารวมของการนำเข้าเหล่านี้ลดลง -4.4%

USD/JPY แนวโน้มช่วงกลางวัน

จุดพลิกผันรายวัน: (S1) 146.08; (P) 146.62; (R1) 147.47; เพิ่มเติม…

USD/JPY มีแนวโน้มลดลงในช่วงระหว่างวัน แต่ราคาจะยังคงปรับตัวขึ้นต่อไปตราบใดที่แนวรับ 143.43 ยังคงอยู่ หากราคาทะลุ 147.20 ขึ้นไป ราคาจะทะลุแนวต้าน 149.35 ก่อน หากราคาทะลุลงอย่างหนัก ราคาจะกลับมาดีดตัวจาก 141.67 ไปสู่ระดับ 141.67 ที่คาดการณ์ไว้ 100% เป็น 149.35 จาก 143.43 ที่ 151.11 ซึ่งเป็นช่วงที่สองของรูปแบบการปรับฐานจากจุดสูงสุดที่ 161.94 อย่างไรก็ตาม หากทะลุ 143.43 ขึ้นไป ราคาจะทดสอบจุดต่ำสุดที่ 141.67 อีกครั้ง

เมื่อมองภาพรวม การร่วงลงจากจุดสูงสุดในระยะกลางที่ 161.94 ถือเป็นการแก้ไขแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 102.58 (จุดต่ำสุดในปี 2021) อาจเห็นการร่วงลงที่รุนแรงยิ่งขึ้นจนถึงจุดที่มีการย้อนกลับ 38.2% ที่ 102.58 ถึง 161.94 ที่ 139.26 ซึ่งใกล้เคียงกับแนวรับที่ 140.25 ไม่ว่าในกรณีใด ความเสี่ยงจะยังคงอยู่ที่ขาลงตราบใดที่เส้น EMA 55 W (ปัจจุบันอยู่ที่ 149.47) ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม การทะลุเส้น EMA 55 W อย่างชัดเจนจะบ่งชี้ว่าช่วงของรูปแบบการแก้ไขในระยะกลางได้รับการกำหนดไว้แล้ว

อัปเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ