หน้าแรกinvesting Fundamental Analysisตลาดได้ยิน Dovish Fed ปรับขึ้นและขายดอลลาร์

ตลาดได้ยิน Dovish Fed ปรับขึ้นและขายดอลลาร์


ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันตามธนาคารกลางสหรัฐ ตลาดคิดว่าได้ข่าวว่าเฟดกำลังเดินทางไกล แม้ว่าประธานเฟดพาวเวลล์จะออกมาแสดงความเป็นไปได้ว่า “อาจจำเป็นต้องเพิ่มการยืนยันเพิ่มเติม” โครนนอร์เวย์เป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในบรรดาสกุลเงิน G10 ในวันนี้ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% โดยได้แรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 25 bp และความมุ่งมั่นที่จะทำมากกว่านี้ ดัชนีดอลลาร์ซื้อขายสั้น ๆ ต่ำกว่า 102.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 3 กุมภาพันธ์ การปิดต่ำกว่า 102.35 ในวันนี้จะเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นครั้งที่หก ดัชนีสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ของ JP Morgan กำลังขยับสูงขึ้นและพยายามที่จะขยายการล่วงหน้าเป็นเซสชันที่สี่ติดต่อกัน

วันนี้ตลาดหุ้นผันผวน ฮ่องกงพุ่งขึ้น 2.3% และดัชนีหุ้นแผ่นดินใหญ่พุ่งขึ้นเกือบ 3% แต่ตลาดหุ้นขนาดใหญ่อื่นๆ ส่วนใหญ่นอกจีนและไต้หวันร่วงลง ของยุโรปหักลบล่วงหน้า 3 วันและปิดเกือบ 0.75% ในการซื้อขายช่วงสาย ดัชนีธนาคารปิดเกือบ 2%

หลังจากการแสดงที่ไม่ดีเมื่อวานนี้ ฟิวเจอร์สของดัชนีสหรัฐกำลังซื้อขายด้วยอคติที่กระชับขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยุโรปส่วนใหญ่อยู่ที่ 4-6 bp UK Gilts ทำผลงานได้ต่ำกว่าเกณฑ์อีกครั้ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นประมาณ 4 จุดพื้นฐานที่ 3.47% ทองคำทรงตัวและซื้อขายเหนือระดับสูงสุดของเมื่อวานใกล้ $1979 จำได้ว่าราคาสูงสุดในวันจันทร์อยู่ที่ $2010 เล็กน้อย WTI เดือนพฤษภาคมกำลังสร้างฐานใกล้กับระดับบนของช่วงวานนี้และอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

แม้ว่าทีมงานใหม่ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินที่สืบทอดมา แต่ก็ดูเหมือนจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากนโยบายการเงินแบบง่าย ๆ และนโยบายการคลังแบบง่าย ซึ่งเป็นจุดเด่นของกฎ LDP เงินทุนบางส่วนที่ยังไม่ได้ใช้ (2 ล้านล้านเยนหรือประมาณ 15 พันล้านเหรียญสหรัฐ) จากปีงบประมาณที่สิ้นสุดในวันที่ 31 มีนาคม จะถูกใช้เพื่อบรรเทาภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น มาตรการใหม่นี้กำหนดเป้าหมายไปยังครัวเรือนที่มีรายได้น้อยและบุตรหลานของพวกเขา (500 พันล้านเยน) และมีเป้าหมายเพื่ออุดหนุนค่าก๊าซปิโตรเลียมเหลว (ประมาณ 700 พันล้านเยน) ตามความเห็นของรัฐมนตรีเศรษฐกิจ Goto ไม่ได้ระบุการใช้จ่ายเพิ่มเติม (JPY800 bln)

ซึ่งแตกต่างจากมาตรการอุดหนุนก่อนหน้านี้ซึ่งมีผลบังคับใช้เมื่อเดือนที่แล้วและกดดันด้านราคา เป้าหมายของมาตรการใหม่คือการปิดปากผู้มีสิทธิเลือกตั้งก่อนการเลือกตั้งท้องถิ่นในเดือนหน้า มาตรการทางการคลังก่อนหน้านี้ไม่รวมถึงก๊าซปิโตรเลียมเหลว ซึ่งใช้กันทั่วไปในเมืองขนาดเล็กและชุมชนชนบท และรัฐบาลคาดว่ามาตรการดังกล่าวจะลดอัตราเงินเฟ้อลงประมาณ 1.2 จุดเปอร์เซ็นต์ มาตรการใหม่อาจมีค่าสองสามในสิบของจุดเปอร์เซ็นต์ ความพยายามทั้งสองนี้แสดงให้เห็นถึงวิธีที่นโยบายการคลังสามารถนำมาใช้เพื่อลดแรงกดดันด้านราคาได้ พรุ่งนี้ ญี่ปุ่นรายงาน CPI เดือนกุมภาพันธ์ คาดว่าจะลดลงเหลือประมาณ 3.3% จาก 4.3% และแกนหลักลดลงเหลือ 3.1% จาก 4.2% จะมีการเปิดเผย PMI เดือนมีนาคมแบบแฟลชด้วย หลังจากที่ลดลงต่ำกว่าระดับบูม/บัสต์ 50 ในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม PMI คอมโพสิตของญี่ปุ่นก็กลับมาอยู่เหนือระดับดังกล่าวในเดือนมกราคม (50.7) และต่อไปในเดือนกุมภาพันธ์ (51.1)

สิ่งนี้ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ ซึ่งไม่ใช่คำถามของเทคโนโลยี แต่เป็นนโยบาย มีการจัดการอย่างใกล้ชิดและทึบแสงอย่างตั้งใจ ตลาดทุนกำลังพัฒนาแต่ยังไม่โปร่งใสเพียงพอ การรวมเงินหยวนไว้ในสิทธิพิเศษถอนเงินของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (ปี 2558) น่าจะจุดประกายการเติบโตของเงินสำรองหยวน แต่ ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ของปี 2562 ส่วนแบ่งเงินสำรองระหว่างประเทศของเงินหยวนอยู่ที่ประมาณ 2.75% สิ่งนี้จะได้รับการอัปเดตสำหรับ Q4 22 ในช่วงสิ้นเดือน ส่วนแบ่งธุรกรรม SWIFT ของหยวนเพิ่มขึ้นในช่วงสั้น ๆ เหนือ 3% เมื่อต้นปีที่แล้ว แต่เมื่อเดือนที่แล้ว ส่วนแบ่งของหยวนอยู่ที่เกือบ 2.2% รัสเซียอาจพึ่งพาเงินหยวนมากขึ้น แต่ส่วนอื่นๆ ของโลกกลับไม่พึ่งพาเงินหยวน หากมีกลุ่มเงินหยวนกำลังพัฒนา ก็เท่ากับรัสเซีย เกาหลีเหนือ และอิหร่าน โปรดทราบว่าเมื่ออินเดียซื้อน้ำมันจากรัสเซีย และเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของมอสโกในขณะนี้ จะจ่ายในสกุลเงินเดอร์แฮมสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (ซึ่งอิงกับเงินดอลลาร์)

เงินดอลลาร์ถูกเทขายไปเกือบ 130.40 เยน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ และอาจกระตุ้นการปรับตำแหน่งบางส่วนประมาณ 980 ล้านดอลลาร์ของออปชั่นที่จะหมดอายุในวันนี้ที่ 130.50 เยน ฟื้นตัวขึ้นสู่ระดับเกือบ 131.25 เยนในช่วงเช้าของยุโรป โดยหยุดอยู่หน้าแนวต้านของกราฟบริเวณ 131.50 เยน การทะลุ 130 เยนจะมีความสำคัญจากมุมมองทางเทคนิค แต่ดูเหมือนไม่น่าเป็นไปได้ในระยะเวลาอันใกล้นี้ หลังจากปิดอย่างอ่อนแรงเมื่อวานนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียได้ดีดกลับไปสู่ระดับสูงสุดของเมื่อวานนี้ (เกือบ 0.6760 ดอลลาร์) ซึ่งพบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน การลดลงของการหมุนเวียนในช่วงต้นของยุโรปที่พบมีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนในพื้นที่ $0.6700-20 แม้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย G10 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ตลาดยังคงไม่มั่นใจว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะเข้าร่วมรอบล่าสุดในวันที่ 4 เมษายน เนื่องจากการขาดทุนของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จึงไม่น่าแปลกใจที่จะถูกขายเมื่อเทียบกับเงินหยวนของจีน ดอลลาร์ขยับต่ำลงและซื้อขายที่ประมาณ 6.8170 หยวนจีน ซึ่งต่ำตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงมากที่สุดเมื่อเทียบกับเงินหยวนในรอบเกือบสองสัปดาห์ PBOC กำหนดอัตราอ้างอิงของเงินดอลลาร์ไว้ที่ 6.8714 หยวนจีน เทียบกับค่ามัธยฐานที่คาดการณ์ไว้ในการสำรวจของบลูมเบิร์กที่ 6.8714 หยวนจีน

ยุโรป

ธนาคารกลางนอกสหภาพยุโรปสามแห่งประชุมกันในวันนี้ และสองแห่งคือธนาคาร Norges ของนอร์เวย์และธนาคารแห่งชาติสวิสได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว ต่อไปคือธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ หลังจากการเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อในเดือนที่แล้วตามรายงานเมื่อวานนี้ (10.4% เทียบกับ 10.1% ในเดือนมกราคมและการคาดการณ์ว่าจะลดลงเล็กน้อย) ตลาดได้ขจัดข้อสงสัยเกี่ยวกับการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันนี้ มันมาถึงแล้วที่จะยอมรับการปรับขึ้นหนึ่งในสี่จุด นอร์เวย์ปรับขึ้น 25 bp เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 3.0% ก่อนหน้านี้ธนาคารกลางเห็น 3.1% ที่จุดสูงสุดและตอนนี้แนะนำว่าอัตราดอกเบี้ยจะใกล้เคียงกับ 3.6% เพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเทียบกับในเดือนพฤษภาคม ธนาคารแห่งชาติสวิสปรับขึ้น 50 bp เพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 1.50% ตลาดแลกเปลี่ยนเห็นอัตราปลายทางประมาณ 2.0% การขึ้น 25 bp จะเพิ่มอัตราฐานของสหราชอาณาจักรเป็น 4.25% ตลาดคาดว่าจะปรับขึ้นอีกครั้งโดยมีความเสี่ยงเล็กน้อย (ประมาณ 33%) หลังจากนั้น

เงินยูโรขยายตัวเพิ่มขึ้นเมื่อวานนี้และเพิ่มขึ้นเป็น 1.0930 ดอลลาร์ในช่วงเอเชียแปซิฟิกก่อนที่จะดึงกลับเกือบครึ่งเปอร์เซ็นต์ในช่วงเช้าของยุโรป แนวรับอยู่ใกล้ $1.0850 แต่ตัวบ่งชี้โมเมนตัมที่ขายระหว่างวันแนะนำว่าน่าจะยืนเหนือได้ การปรับตำแหน่งตามตัวเลือกการหมดอายุขนาดใหญ่ (~955 ล้านยูโรในวันนี้และ 1.55 พันล้านยูโรในวันพรุ่งนี้) ที่ 1.08 ดอลลาร์อาจช่วยยกระดับสกุลเงินเดียว สเตอร์ลิงถูกเสนอราคาและนำระดับสูงสุดของเมื่อวานนี้ (~ $1.2335) มาเล็กน้อยเพื่อขยับขึ้นไปที่ $1.2345 มันไต่ขึ้นบนเส้นค่าเฉลี่ยห้าวันในสัปดาห์นี้ ซึ่งวันนี้อยู่ใกล้ $1.2250 โมเมนตัมระหว่างวันกำลังตั้งค่าสถานะและแนวรับเริ่มต้นประมาณ $1.2280 ดูเหมือนจะได้รับการทดสอบ จำได้ว่าจุดสูงสุดในเดือนธันวาคมปีที่แล้วและอีกครั้งในเดือนมกราคมอยู่ใกล้ $1.2450 ในขณะที่สเตอร์ลิงอาจเข้าใกล้มัน ตัวบ่งชี้โมเมนตัมบ่งชี้ว่ามันน่าจะขยายออกไปมากเกินไป สุดท้ายนี้ การตัดสินเรื่องอัตราของตุรกียังรออยู่ ซื้อคืนหนึ่งสัปดาห์อยู่ที่ 8.50% และส่วนใหญ่คาดว่าจะทรงตัว

อเมริกา

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นหนึ่งในสี่จุด โดยระบุว่าอาจจำเป็นต้องเพิ่มความเข้มงวดเพิ่มเติม และดำเนินการเร่งรัดการดำเนินการที่เข้มงวดเชิงปริมาณต่อไป (95 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน) แต่ตลาดกลับได้ยินเสียงที่ดูไม่สมเหตุสมผลโดยทิ้งการอ้างอิงถึง “การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง” และแทนที่ด้วย “การยืนยันนโยบายเพิ่มเติมบางอย่างอาจเหมาะสม” จุดมัธยฐาน (สิ้นปี 2566) อยู่ที่ 5.1% สิ่งนี้ยังส่งสัญญาณว่าเฟดเสร็จสิ้นหรือเกือบจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว ประธานพาวเวลล์ยอมรับว่าสภาวะทางการเงินที่เข้มงวดขึ้นเกี่ยวข้องกับความเครียดด้านการธนาคาร ขนาดและระยะเวลาหลังจากการลากนั้นไม่เป็นที่รู้จัก แต่ Powell ตระหนักดีว่าอาจทำงานบางอย่างสำหรับนโยบายการเงิน เขายังคงผลักดันแนวคิดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ แต่ตลาดให้ความสนใจเพียงเล็กน้อย ฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดบ่งบอกถึงอัตราสิ้นปีที่ประมาณ 4.20% เทียบกับ 4.37% เมื่อปิดวันอังคาร การตัดสินใจของเฟดเป็นเอกฉันท์ แต่ความแตกต่างกับความคาดหวังของตลาดนั้นมีความสำคัญ ตลาดยังอ่อนไหวต่อสัญญาณที่ขัดแย้งกันระหว่างนางเยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง ซึ่งบอกกับสภาคองเกรสอย่างชัดเจนว่า สหรัฐฯ ไม่ได้พิจารณาการรับประกันแบบครอบคลุมสำหรับผู้ฝากเงินทั้งหมด ในขณะที่พาวเวลล์กล่าวว่าผู้ฝากเงินทุกคนปลอดภัย

Powell ไม่ได้พูดเป็นคำพูดมากมาย แต่กุญแจสำคัญของนโยบายการเงินไม่ใช่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เข้ามา แต่เป็นการประเมินผลกระทบของความเครียดด้านการธนาคาร เฟดต้องการให้อัตราเงินเฟ้อลดลงอีก ปัญหาคือความรัดกุมที่เกิดขึ้น ทำให้รายงานความถี่สูงในปัจจุบันน่าสนใจน้อยลง จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ต่ำกว่า 200,000 รายตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม โดยมีข้อยกเว้นประการหนึ่ง จากมุมมองที่ได้เปรียบของเฟด ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและผ่านค่าจ้างหรืออุปสงค์กำลังผลักดันราคาบริการหลักที่ไม่ใช่ที่พักพิงซึ่งมีสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของเครื่องลดแรงตึง PCE หลัก ความอ่อนแอของยอดขายบ้านใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่เพิ่มขึ้น 7.2% ในเดือนมกราคมก็ไม่น่าแปลกใจเช่นกัน

ดอลลาร์แคนาดาทำผลงานได้ต่ำกว่าเมื่อวาน โดยไม่สามารถได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม หลังจากปิดอย่างแน่นหนา ค่าเงินดอลลาร์ได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดของเมื่อวานนี้ (~CAD1.3655) การกดต่ำกว่า CAD1.3640 อาจส่งสัญญาณการทดสอบที่ CAD1.3600 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันมีแนวโน้มที่จะดันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันในวันนี้หรือพรุ่งนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ ดอลลาร์สหรัฐพุ่งสูงสุดในวันจันทร์ใกล้กับ MXN19.2320 และซื้อขายต่ำสุดที่ MXN18.38 เมื่อวานนี้ กำลังรวมวันนี้อยู่ในช่วงของเมื่อวาน เม็กซิโกรายงานยอดค้าปลีกเดือนมกราคมในวันนี้ (คาดว่า 0.8%) และอัตราเงินเฟ้อในช่วงครึ่งแรกของเดือนมีนาคม (คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเล็กน้อย) ธนาคารกลางจะประชุมกันในสัปดาห์หน้าและน่าจะตรงกับความเคลื่อนไหวของเฟดในไตรมาสนี้ แม้ว่าจะอ่อนไหวต่อความไม่ลงรอยกันที่เพิ่มขึ้นกับสหรัฐฯ และความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์การเมืองภายในประเทศ แต่ความพ่ายแพ้ครั้งล่าสุดก็น่าจะทำให้สถานะบางอย่างชัดเจนขึ้น เรามีมุมมองที่สร้างสรรค์ในระยะสั้นระหว่างการพกพาที่น่าดึงดูดใจกับมีมที่ใกล้จะเกยตื้น/เพื่อนเกย พื้นที่ MXN18.40 ให้การสนับสนุน และการหยุดพักอาจเห็น MXN18.20 จำได้ว่าระดับต่ำสุดในรอบหลายปีของเงินดอลลาร์ตั้งไว้เมื่อต้นเดือนมีนาคมใกล้กับ MXN17.90

     

คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้


Source link

RELATED ARTICLES
- Advertisment -
Technical Summary Widget Powered by Investing.com

ANALYSIS TODAY

Translate »