ดอลลาร์สหรัฐหรือหุ้นจะยิ้มหลังจากพิมพ์เงินเดือนนอกภาคเกษตรหรือไม่?

• Spotlight ตรงกับข้อมูลตลาดแรงงานสำคัญของสหรัฐฯ
• การจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 140,000 แต่อาจทำให้มี upside ที่น่าประหลาดใจ
• ดอลลาร์เพื่อเพลิดเพลินกับชุดข้อมูลที่แข็งแกร่ง ส่วนหุ้นชอบการพิมพ์ที่อ่อนแอกว่า
• ความทุกข์ทรมานของเงินสกุลยูโรยังคงดำเนินต่อไป ในขณะที่ทั้งทองคำและน้ำมันก็ก้าวหน้าขึ้น

ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐสามารถสร้างความประหลาดใจได้หรือไม่?

การนับถอยหลังสู่ชุดข้อมูลที่สำคัญที่สุดของสหรัฐฯ ในช่วงเดือนตุลาคมใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว เมื่อเวลา 12.30 น. GMT ตัวเลขดังกล่าวคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 140,000 โดยมีการคาดการณ์ตั้งแต่ 70,000 ถึง 220,000 ทั้งการเติบโตและการเติบโตอาจจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.2% และ 3.8% ตามลำดับ

จนถึงขณะนี้ มีการพิมพ์ข้อมูลที่หลากหลาย โดยการสำรวจน่าผิดหวัง แต่ทั้งการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์และการสำรวจภาคบริการ เพิ่มความเป็นไปได้ที่จะเกิดความประหลาดใจในวันนี้ ตัวเลขที่ออกมาแข็งแกร่งขึ้นในวันนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตัวเลขที่ไม่ใช่เงินเดือนเกินระดับ 200,000 อาจบีบให้สมาชิก Fed ที่มีความผ่อนคลายมากที่สุดต้องลดวาทกรรมสำหรับการประชุมวันที่ 7 พฤศจิกายนลง

ผลลัพธ์ดังกล่าวอาจทำให้ความน่าจะเป็น 35% ที่มีขนาดใหญ่มากในปัจจุบันสำหรับการเคลื่อนไหวอัตรา 50bps ในเดือนพฤศจิกายน และช่วยกระตุ้นราคาต่อไป สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่ค่อนข้างแข็งแกร่งสำหรับดอลลาร์ที่กลับมาจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการพัฒนาในตะวันออกกลาง โดยจะเป็นสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม

ดัชนีหุ้นไม่ได้แบ่งปันความตื่นเต้นของเงินดอลลาร์อย่างแท้จริง เนื่องจากดัชนียังคงอยู่ในแดนลบทุกสัปดาห์ ซึ่งนำโดยความอ่อนแอที่พบในตลาดหุ้นยุโรป ปฏิกิริยาลดความเสี่ยงที่เกิดจากการโจมตีอิสราเอลของอิหร่านเมื่อวันอังคาร รุนแรงขึ้นอีกเมื่อวานนี้ หลังจากที่ประธานาธิบดีไบเดนของสหรัฐฯ แสดงความคิดเห็นว่าอิสราเอลไฟเขียวที่จะโจมตีแหล่งผลิตน้ำมันของอิหร่าน

ข้อมูลที่อ่อนแอของสหรัฐฯ ตีพิมพ์ในวันนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการพิมพ์ต่ำกว่า 100,000 ในตัวเลขที่ไม่ใช่เงินเดือนและอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน อาจทำให้ทัศนคติเชิงลบในตลาดทุนกลับคืนมาได้ชั่วคราว สิ่งที่น่าสนใจคือ การประกาศผลประกอบการสำหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 จะค่อยๆ กลายเป็นประเด็นสำคัญ โดยสถาบันการธนาคารหลักๆ ของสหรัฐฯ จะเผยแพร่ผลประกอบการตั้งแต่วันที่ 11 ตุลาคม

ยูโรยังคงอยู่ที่เท้าหลัง ปอนด์พยายามที่จะฟื้นตัว

ประเด็นที่เหลืออยู่นั้น เนื่องจากการถกเถียงเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนตุลาคมยังคงดำเนินต่อไป โดยสมาชิกส่วนใหญ่ดูเหมือนจะเข้าร่วมในการเคลื่อนไหวดังกล่าว แม้ว่าจะไม่มีการคาดการณ์ล่วงหน้าจากเจ้าหน้าที่ และข้อเท็จจริงที่ว่าการประชุมจะจัดขึ้นที่ห่างไกลจากสำนักงานใหญ่ในแฟรงก์เฟิร์ต . วันนี้มีวิทยากรจาก ECB มากมายอีกครั้ง แต่ข้อความไม่น่าจะแตกต่างจากวาทศาสตร์ล่าสุดมากนัก

การประชุมในวันพฤหัสบดีเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ เนื่องจากความคิดเห็นของผู้ว่าการรัฐเบลีย์เกี่ยวกับจุดยืนที่ก้าวร้าวมากขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นอย่างไร้เหตุผล และกระตุ้นให้เกิดการขายหุ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนน่าจะเป็นข้อตกลงที่เสร็จสิ้นแล้ว แต่การเปิดเผยข้อมูลของสหราชอาณาจักรชี้ไปที่การปรับอัตราดอกเบี้ยอีก 25bps บางที BoE อาจเชื่อว่าการปรับแผนการคลังโดยรัฐบาลชุดใหม่และการที่ Fed มีแนวโน้มผ่อนปรนมากขึ้น อาจรับประกันการผ่อนคลายเชิงรุกมากขึ้น

น้ำมันและทองคำกำลังเพิ่มขึ้น

ด้วยการโจมตีจำนวนมากที่ดำเนินการโดยทั้งอิสราเอลและตัวแทนของอิหร่านเป็นประจำทุกวัน และโอกาสของการหยุดยิงที่เหลืออยู่ค่อนข้างต่ำในระยะนี้ กระแสน้ำมันในปัจจุบันอาจดำเนินต่อไปได้ กำลังลอยอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน และฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดในรอบ 16 เดือน

ในทางกลับกัน ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลล่าสุดเล็กน้อย โดยได้ประโยชน์จากความอ่อนแอของหุ้นและไม่สะทกสะท้านกับความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์ การขายออกใน bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลที่เหลือ ยังสามารถรองรับราคาทองคำในปัจจุบันได้ เนื่องจากนักลงทุนแบบดั้งเดิมยังไม่เชื่อมั่นในความสามารถของ Bitcoin ในการทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงวิกฤต