ดอลลาร์ทรงตัวหลังการประชุม FOMC และ BoE กำลังตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย

ค่าเงินดอลลาร์ยังคงทรงตัวหลังจากการประชุม FOMC ซึ่งมีการแถลงข่าวหลังการประชุม FOMC อย่างมีความสมดุล โดยมีข้อยกเว้นที่สำคัญคือค่าเงินเยนและฟรังก์สวิสที่แข็งค่าขึ้น ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวถึงความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจนในเดือนกันยายน แต่ไม่ได้ให้คำมั่นสัญญาที่ชัดเจนหรือให้คำแนะนำเพิ่มเติม แม้ว่าตลาดจะเดิมพันอย่างแข็งกร้าวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสามครั้งในปีนี้ นักเศรษฐศาสตร์บางคนมองว่าเป็นการมองโลกในแง่ดีเกินไป การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเงินดอลลาร์อาจได้รับอิทธิพลจากข้อมูลการผลิตของ ISM ในวันนี้และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันพรุ่งนี้

ตลอดสัปดาห์นี้ เงินเยนยังคงเป็นสกุลเงินที่แข็งค่าที่สุด โดยไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าจะอ่อนค่าลงอย่างยั่งยืนหรือไม่ ฟรังก์สวิสแข็งค่าเป็นอันดับสองในปัจจุบัน โดยแข็งค่าขึ้นบางส่วนจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำและน้ำมันพุ่งสูงขึ้นด้วย ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าเป็นอันดับสาม โดยได้รับประโยชน์จากแรงขายที่น้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ

ในทางกลับกัน ยูโรและสเตอร์ลิงอยู่ด้านล่างสุดของกราฟประสิทธิภาพรายสัปดาห์ควบคู่ไปกับดอลลาร์ออสเตรเลีย การเทขายฟรังก์สวิสกำลังเพิ่มแรงกดดันให้กับสกุลเงินหลักของยุโรปทั้งสองสกุลนี้ ขณะนี้สเตอร์ลิงกำลังมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ ซึ่งความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นนั้นมีอยู่มาก การตัดสินใจดังกล่าวอาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญต่อปอนด์และเปลี่ยนแปลงตำแหน่งของปอนด์อย่างเห็นได้ชัด

ในเอเชีย Nikkei ร่วงลง -2.49% มากกว่าการฟื้นตัวของเมื่อวาน ดัชนี HSI ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.07% ดัชนี SSE ของเซี่ยงไฮ้ของจีนลดลง -0.17% ดัชนี Strait Times ของสิงคโปร์ลดลง -0.91% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นอายุ 10 ปีลดลง -0.0248 ที่ 1.036 เมื่อคืนนี้ DOW เพิ่มขึ้น 0.24% S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.58% NASDAQ เพิ่มขึ้น 2.64% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง -0.034 ที่ 4.109

เฟดเผยพาวเวลล์เปิดประตูสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ราคาตลาดมีโอกาส 75% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งภายในสิ้นปีนี้

หุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดสูงขึ้นเมื่อคืนนี้ เนื่องจากนักลงทุนชื่นชอบข้อเสนอแนะของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ที่ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้น “เป็นเรื่องที่ต้องพิจารณา” อย่างไรก็ตาม เขาย้ำว่าการตัดสินใจใดๆ ก็ตามจะขึ้นอยู่กับ “ข้อมูลเศรษฐกิจโดยรวม” ที่เข้ามา

ในงานแถลงข่าวหลังการประชุม FOMC พาวเวลล์เน้นย้ำว่าข้อมูลเงินเฟ้อไตรมาสที่ 2 ล่าสุดนั้น “ทำให้เรามีความเชื่อมั่นมากขึ้น” และข้อมูลเชิงบวกอย่างต่อเนื่องจะช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นนี้ให้มากขึ้นว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมายที่ 2%

เขาอธิบายว่า “ความหมายกว้างๆ” ของคณะกรรมการคือ เศรษฐกิจกำลังใกล้ถึงจุดที่การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจเป็นสิ่งที่เหมาะสม การตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลโดยรวม แนวโน้มเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง และความสมดุลของความเสี่ยงสอดคล้องกับความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในการควบคุมเงินเฟ้อในขณะที่รักษาตลาดแรงงานให้แข็งแกร่งหรือไม่

“หากผ่านการทดสอบดังกล่าว การลดอัตราดอกเบี้ยตามนโยบายของเราอาจอยู่ในแผนการประชุมครั้งถัดไปในเดือนกันยายน” พาวเวลล์กล่าว ในขณะเดียวกัน เขาชี้แจงว่าการลดอัตราดอกเบี้ย 50bps ไม่ใช่สิ่งที่เรากำลังคิดถึงอยู่ในขณะนี้

ปฏิกิริยาของตลาดเกิดขึ้นทันที สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนเฟดคาดการณ์ว่ามีโอกาสมากกว่า 100% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bps ในเดือนกันยายน ที่น่าตกใจยิ่งกว่าคือ โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดสามครั้งภายในสิ้นปีนี้พุ่งสูงขึ้นเป็นกว่า 75% จากเดิมที่อยู่ที่ไม่ถึง 60% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ในทางเทคนิค ดูเหมือนว่าเส้น EMA 55 วันจะให้การสนับสนุน S&P 500 เพียงพอแล้วในตอนนี้ โฟกัสไปที่แนวต้าน 5585.34 อีกครั้ง การทะลุแนวต้านตรงนั้นจะชี้ให้เห็นว่าการปรับฐานจาก 5669.67 เสร็จสิ้นที่ 5390.95 แล้ว แนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่าจะพร้อมกลับมาทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง

ญี่ปุ่นยืนยันการแทรกแซง JPY5.53T, AUD/JPY ยังคงลดลง

ญี่ปุ่นยืนยันการแทรกแซงตลาดเงินเมื่อเดือนที่แล้ว หลังจากเงินเยนร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 38 ปีเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ การแทรกแซงครั้งนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนที่ทำให้เงินเยนพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นเวลา 1 เดือน ซึ่งยังคงดำเนินต่อไปในสัปดาห์นี้ หลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองในปีนี้ ผู้ว่าการคาซูโอะ อุเอดะ ระบุว่ายังคงมีความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก

กระทรวงการคลังของญี่ปุ่นเปิดเผยเมื่อวันพุธว่า ทางการได้ใช้เงิน 5.53 ล้านล้านเยน หรือ 36.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อการแทรกแซงตลาดระหว่างวันที่ 27 มิถุนายนถึง 29 กรกฎาคม ซึ่งจำนวนเงินดังกล่าวสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด และเน้นย้ำถึงความพยายามอย่างมากในการรักษาเสถียรภาพของเงินเยน

คู่ AUD/JPY ถือเป็นคู่ที่สูญเสียมากที่สุด โดยร่วงลงมากกว่า 3% ในสัปดาห์นี้เพียงสัปดาห์เดียว ในทางเทคนิคแล้ว แนวโน้มในระยะใกล้ยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้าน 101.76 ยังคงอยู่ แม้ว่าจะเกิดการดีดตัวขึ้นก็ตาม การร่วงลงจาก 109.36 ถือเป็นการปรับฐานจากแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มต้นจากจุดต่ำสุดในปี 2020 ที่ 59.85 คาดว่าจะมีการร่วงลงอย่างหนักต่อไปที่ระดับการย้อนกลับ 38.2% ที่ 59.85 ถึง 109.36 ที่ 90.44 ระดับนี้มีแนวโน้มว่าจะมีแนวรับที่แข็งแกร่งเมื่อพิจารณาจากความใกล้ชิดกับเส้น EMA 55 เดือน (ปัจจุบันอยู่ที่ 90.83) และระดับทางจิตวิทยาที่ 90 ซึ่งอาจเป็นพื้นฐานสำหรับการลดลงในความพยายามครั้งแรก

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่นสรุปอยู่ที่ 49.1 ในเดือนก.ค. กลับสู่ภาวะหดตัว

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่นสรุปอยู่ที่ 49.1 ในเดือนกรกฎาคม ลดลงจาก 50.0 ในเดือนมิถุนายน ซึ่งบ่งชี้ว่าภาคส่วนนี้กลับมาหดตัวอีกครั้งตั้งแต่ต้นปี 2566

Usamah Bhatti จาก S&P Global Market Intelligence กล่าวถึงผลการดำเนินงานของภาคส่วนนี้ว่า “ย่ำแย่” ในช่วงต้นไตรมาสที่ 3 การลดลงนี้เกิดจากการลดลงของคำสั่งซื้อใหม่ ซึ่งส่งผลให้ระดับการผลิตลดลงอีกครั้ง

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงสูง โดยอัตราเงินเฟ้อราคาปัจจัยการผลิตแตะระดับสูงสุดในรอบ 15 เดือน แม้จะเป็นเช่นนี้ บริษัทต่างๆ ก็ยังคงปรับขึ้นราคาขายอย่างระมัดระวังมากขึ้นเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน

แนวโน้มในระยะใกล้ดูจะ “เงียบเหงา” เนื่องจากไม่มีคำสั่งซื้อใหม่เข้ามา ทำให้บริษัทต่างๆ สามารถเคลียร์ธุรกิจที่ค้างอยู่ได้ในอัตราที่เร็วที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ ต่างมองในแง่ดีว่าช่วงเวลาดังกล่าวจะผ่านไปภายในปีหน้า โดยคาดว่าการขยายธุรกิจและการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่จะสอดคล้องกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจโดยรวม

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ Caixin ของจีนลดลงเหลือ 49.8 ต่ำกว่าที่คาด

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ Caixin ของจีนลดลงจาก 51.8 เหลือ 49.8 ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 51.6 S&P Global ระบุว่าผลผลิตขยายตัวในอัตราที่ช้าที่สุดในรอบ 9 เดือน ราคาขายเฉลี่ยลดลง และอัตราเงินเฟ้อต้นทุนปัจจัยการผลิตลดลง อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นทางธุรกิจแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงตัว

หวาง เจ๋อ นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Caixin Insight Group ให้ความเห็นว่า “โดยรวมแล้ว ภาคการผลิตเริ่มทรงตัวในเดือนกรกฎาคม อุปทานขยายตัวเล็กน้อย ขณะที่อุปสงค์ในประเทศลดลง และอุปสงค์ภายนอกทรงตัว การลดลงของการซื้อของธุรกิจนั้นมาพร้อมกับการลดลงของสต๊อกวัตถุดิบ ตลาดงานหดตัวในระดับคงที่ ระดับราคาเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นเล็กน้อย”

BoE เผชิญความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกท่ามกลาง MPC ที่แบ่งแยก

ประเด็นสำคัญในวันนี้จะเน้นไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ BoE โดยมีความไม่แน่นอนอย่างมากว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเริ่มต้นขึ้นเพื่อกระตุ้นวงจรการผ่อนคลายนโยบายหรือไม่

การสื่อสารจากสมาชิก MPC ต่างๆ ยังไม่มีฉันทามติที่ชัดเจน Swati Dhingra นักการเมืองที่เป็นที่รู้จักดีคาดว่าจะยังคงผลักดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป โดยเรียกร้องให้ BoE หยุดบีบคั้นมาตรฐานการครองชีพ ในทางกลับกัน สมาชิกที่มีแนวคิดแข็งกร้าว เช่น Catherine Mann มีแนวโน้มที่จะป้องกันไม่ให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง โดยมองว่าการลดลงเหลือ 2% เป็นเพียงการ “แตะๆ ล่อๆ”

ฮิว พิลล์ หัวหน้าคณะนักเศรษฐศาสตร์ กล่าวว่ายังคงเป็น “คำถามที่ยังไม่มีคำตอบ” ว่าควรเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ตอนนี้หรือไม่ นอกจากนี้ แคลร์ ลอมบาร์เดลลี รองผู้ว่าการธนาคารกลาง ซึ่งลงคะแนนเสียงเป็นครั้งแรก ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ยังไม่ชัดเจนในการตัดสินใจในวันนี้

ในปัจจุบัน ตลาดกำลังกำหนดราคาไว้ว่ามีโอกาสประมาณ 60% ที่จะลดหุ้นลง 0.25 จุดในวันนี้

GBP/USD อยู่ในภาวะขาลงอย่างมั่นคงแต่ช้าๆ นับตั้งแต่แตะระดับ 1.3043 ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม สำหรับตอนนี้ ความเสี่ยงจะยังคงอยู่ที่ขาลงตราบใดที่แนวต้านที่ 1.2936 ยังคงอยู่ การซื้อขายอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าเส้น EMA 55 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 1.2783) เช่นเดียวกับแนวรับในระยะใกล้ (ปัจจุบันอยู่ที่ 1.2781) จะเป็นข้อโต้แย้งว่าการพุ่งขึ้นทั้งหมดจาก 1.2298 อาจสิ้นสุดลงแล้ว การร่วงลงที่รุนแรงยิ่งขึ้นอาจกลับมาอยู่ที่แนวรับ 1.2612 อย่างไรก็ตาม การทะลุระดับ 1.2936 แสดงให้เห็นว่าการย่อตัวลงจาก 1.3043 ได้เสร็จสิ้นแล้ว และการพุ่งขึ้นจาก 1.2998 ก็พร้อมที่จะกลับมาอีกครั้ง เราจะได้ทราบกันเร็วๆ นี้

ที่อื่น ๆ

ข้อมูล PMI ภาคการผลิตและอัตราการว่างงานของยูโรโซน รวมถึง PMI ภาคการผลิตสุดท้ายของสหราชอาณาจักร จะเผยแพร่ในเซสชั่นยุโรป ในช่วงบ่ายวันนี้ ข้อมูล ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯ จะเป็นข้อมูลหลัก ขณะเดียวกัน ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานก็จะมีการเผยแพร่เช่นกัน

USD/CAD แนวโน้มรายวัน

จุดพลิกผันรายวัน: (S1) 1.3777; (P) 1.3818; (R1) 1.3849; เพิ่มเติม…

USD/CAD มีแนวโน้มทรงตัวในวันนี้ คาดว่าจะปรับตัวขึ้นต่อไปตราบใดที่แนวรับที่ 1.3796 ยังคงอยู่ การดีดตัวขึ้นจาก 1.3176 น่าจะกลับมาเกิดขึ้นอีกครั้ง และเป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 61.8% ที่ 1.3176 ถึง 1.3845 จาก 1.3588 ที่ 1.4025 ในทางกลับกัน หากต่ำกว่า 1.3796 แนวรับเล็กน้อยจะทำให้แนวโน้มขาขึ้นล่าช้าลง และจะเกิดการย่อตัวลงอย่างรุนแรงก่อน

เมื่อมองภาพรวมแล้ว การเคลื่อนไหวของราคาจาก 1.3976 (จุดสูงสุดในปี 2022) ถือเป็นรูปแบบการแก้ไข ซึ่งอาจเสร็จสิ้นที่ 1.3176 (จุดต่ำสุดในปี 2023) แล้ว การทะลุลงอย่างมั่นคงที่ 1.3976 จะยืนยันการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 1.2005 (จุดต่ำสุดในปี 2021) เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 61.8% ของ 1.2401 ถึง 1.3976 จาก 1.3176 ที่ 1.4149 ซึ่งจะเป็นกรณีที่ได้เปรียบตราบใดที่แนวรับ 1.3588 ยังคงอยู่ ในกรณีที่เกิดการย่อตัว

อัปเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ