ดอลลาร์ชนะจากข้อมูลทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง อาจแยกตัวออกจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงสักระยะหนึ่ง

ด้วยความช่วยเหลือจากข้อมูลทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ดอลลาร์จึงพลิกกลับมาเป็นดอลลาร์ที่แข็งแกร่งที่สุดหลังจากผ่านไปหนึ่งสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยเหตุการณ์หนักหนาสาหัส ผู้ค้าอาจเริ่มยอมแพ้ในการต่อสู้กับเฟดในหัวข้ออัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายและระยะเวลาของการปรับลด เนื่องจากพื้นฐานความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกัน นักลงทุนชาวอเมริกันและยุโรปดูเหมือนจะมองโลกในแง่ดีว่าเศรษฐกิจจะทนต่อการตึงตัวที่ยืดเยื้อไปได้ดี FTSE ถึงกับสร้างสถิติสูงสุดใหม่ การพัฒนาที่ต้องติดตามในตอนนี้คือว่าเงินดอลลาร์จะมีการแยกตัวออกจากความเชื่อมั่นในความเสี่ยงในระยะสั้นหรือไม่

ในส่วนอื่นๆ ของตลาดฟอเร็กซ์ ฟรังก์สวิสจบอันดับที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นอันดับสอง ตามมาด้วยยูโรและแคนาดา สเตอร์ลิงนั้นแย่ที่สุด ต้องขอบคุณการเทขายเมื่อเทียบกับสาขาวิชาเอกของยุโรปโดยเฉพาะ ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่ารองลงมา โดยไม่ได้รับความช่วยเหลือจากความเสี่ยง เงินเยนผันผวน เผชิญกับแรงกดดันจากการดีดตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนมาตรฐานของอเมริกาและยุโรป

สรุป Fed, ECB และ BoE

ในสหรัฐอเมริกา เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายในช่วง 25bps เป็น 4.50-4.75% ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ในขณะที่บางคนอาจไม่เห็นด้วย แต่การแถลงข่าวหลังการประชุมของประธาน Jerome Powell นั้นไม่ได้เป็นเรื่องไร้สาระเลย เขาไม่ได้เบี่ยงเบนไปจากข้อความที่ว่าอัตราจะสูงกว่า 5% นอกจากนี้ เขาจงใจตั้งข้อสังเกตว่า “หากเศรษฐกิจดำเนินไปในวงกว้างตามความคาดหวังเหล่านั้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้จะไม่เหมาะสม”

ที่สำคัญกว่านั้น ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เผยแพร่มีความแข็งแกร่งอย่างน่าประทับใจ โดยมีการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นมากกว่า 500,000 คน PMI ของบริการ ISM เพิ่มขึ้นจาก 49.6 เป็น 55.2 แม้ว่าภาคการผลิตของ ISM จะลดลงจาก 48.4 เป็น 47.4 ตลาดอาจเริ่มตระหนักว่าไม่ควรต่อสู้กับเฟด

ฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดกำลังกำหนดราคาโดยมีโอกาส 82.7% ที่จะขึ้นอีก 25bps ในเดือนมีนาคม ซึ่งใกล้เคียงกับ 84.3% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือราคาของพวกเขาเปลี่ยนแปลง 48.2% ของการขึ้นอีก 25bps ในเดือนพฤษภาคม เทียบกับ 33.5% ในสัปดาห์ที่แล้ว

ECB “คงเส้นคงวา” และปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50bps เป็น 3.00% ตามที่คาดไว้ มีการกล่าวถึงอย่างชัดเจนในแถลงการณ์ว่า “สภาปกครองตั้งใจที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานในการประชุมนโยบายการเงินครั้งต่อไปในเดือนมีนาคม” ความเห็นจากเจ้าหน้าที่ ECB หลังการประชุมระบุว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมอาจไม่ใช่ครั้งสุดท้าย ECB ยังคง “แซงหน้า” ธนาคารกลางรายใหญ่อื่นๆ ไปอีกระยะหนึ่งในระยะนี้ของวัฏจักรนี้

นอกจากนี้ BoE ยังปรับขึ้น 50bps เป็น 4.00% ตามที่คาดไว้ โดยมีนกพิราบสองตัวโหวตว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลง ผู้ว่าการ Andrew Bailey ระบุว่าอัตราเงินเฟ้ออาจ “หักมุม” ในขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดและ ECB คนอื่น ๆ ได้ให้ข้อความที่คล้ายกันเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ แต่ตลาดดูเหมือนจะให้น้ำหนักกับ Bailey มากกว่า เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหราชอาณาจักรอาจยืดเยื้อและยาวนานกว่าแม้ว่าจะมีขอบเขตเล็กน้อยก็ตาม ตามที่ระบุไว้ในการคาดการณ์ของ BoE อัตราดอกเบี้ยอาจถึงจุดสูงสุดที่ 4.50% และมีการคาดเดาว่าจะต่ำกว่าระดับดังกล่าว

ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังคงเป็นบวกแม้ว่าจะมีความเข้มงวดมากขึ้น

ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังคงเป็นบวกหลังจากเหตุการณ์ที่หนักหน่วงมาหนึ่งสัปดาห์เต็ม นักลงทุนดูเหมือนจะมองโลกในแง่ดีว่าความแข็งแกร่งพื้นฐานของประเทศเศรษฐกิจหลักจะทนต่อการคุมเข้มทางการเงินที่ยืดเยื้อได้ดี นอกจากนี้ แม้ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ก็จะค่อนข้างตื้นเขิน

ในขณะที่หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างโดดเด่นในวันศุกร์หลังจากบริการ NFP และ ISM แข็งแกร่ง ความเสี่ยงโดยรวมยังเป็นบวก S&P 500 กลับมาเพิ่มขึ้นจาก 3491.58 ปิดที่ 4136.48 แนวโน้มระยะสั้นจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบเท่าที่มีการสนับสนุน 4015.55 เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 100% ที่ 3491.58 ถึง 4100.51 จาก 3764.49 ที่ 4373.42 ซึ่งใกล้กับแนวต้าน 4325.28

NASDAQ เร่งตัวขึ้นเพื่อปิดที่ 12,006.95 แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้นตราบเท่าที่มีการสนับสนุน 1388.54 เป้าหมายถัดไปคือการย้อนกลับ 38.2% ที่ 16212.22 ถึง 10207.47 ที่ 12427.95 แต่การทดสอบจริงจะอยู่ที่แนวต้านคลัสเตอร์ 13181.08 (การกลับตัว 50% ที่ 13150.52

ในสหราชอาณาจักร FTSE กลับมาเพิ่มขึ้นในระยะเวลาอันใกล้จาก 6707.62 เป็นปิด 7901.79 หลังจากทำสถิติสูงสุดใหม่ระหว่างวันที่ 7706.58 ในระยะเวลาอันใกล้นี้ แนวโน้มจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบเท่าที่มีการสนับสนุน 7708.33 เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 61.8% ของ 5525.52 ถึง 7687.27 จาก 6707.62 ที่ 8043.58

DAX กลับสู่การชุมนุมอีกครั้งจาก 11862.84 และตอนนี้กดประมาณการ 61.8% ของ 11862.84 เป็น 14675.84 จาก 13791.52 ที่ 15529.95 แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้นตราบเท่าที่มีการสนับสนุน 14988.98 การทะลุอย่างต่อเนื่องที่ 15529.95 อาจทำให้มีการเร่งขึ้นเป็น 100% ที่ 16604.52 ซึ่งสูงกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 16290.19

อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ อาจเสร็จสิ้นรูปแบบการแก้ไขแล้ว

ย้อนกลับไปที่สหรัฐฯ อัตราผลตอบแทน 10 ปีดีดตัวขึ้นอย่างโดดเด่นในวันศุกร์ หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ดูเหมือนว่ารูปแบบการแก้ไขจาก 4.333 อาจเสร็จสมบูรณ์ด้วยคลื่นสามคลื่นลงไปที่ 3.334 หลังจากชนแนวรับเส้นแนวโน้มระยะกลาง และขาดการคาดการณ์ 61.8% ที่ 4.333 ถึง 3.402 จาก 3.905 ที่ 3.329 โดยหนึ่งนิ้ว

โฟกัสในระยะใกล้ตอนนี้อยู่ที่ EMA 55 วัน (ขณะนี้อยู่ที่ 3.591) การหยุดที่ต่อเนื่องจะยืนยันกรณีขาขึ้นนี้และปูทางสำหรับการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งสำหรับการทดสอบแนวต้าน 3.905 เป็นอย่างน้อย

ดอลล่าร์อาจแยกตัวออกจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงสักระยะหนึ่ง

สำหรับดัชนีดอลลาร์ โปรดทราบว่าประการแรก การดีดกลับที่เพิ่มขึ้นในอัตราผลตอบแทน 10 ปีจะทำให้ DXY เพิ่มขึ้นเป็นพิเศษ แต่ประการที่สองและที่สำคัญกว่านั้น การคลายตัวของเงินดอลลาร์ในระยะสั้นและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงอาจเริ่มปรากฏขึ้น การพัฒนาหลังเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องติดตามและตรวจสอบในวันข้างหน้า

สำหรับตอนนี้ เงื่อนไขสำหรับการตีกลับมีไว้สำหรับ DXY โดยพิจารณาจากสภาวะการบรรจบกันของขาขึ้นใน MACD รายวัน การทะลุแนวต้าน 103.44 น่าจะยืนยันจุดต่ำสุดในระยะสั้น และนำการดีดตัวต่อไปที่ EMA 55 วัน (ตอนนี้ที่ 104.14) และสูงกว่านั้น แต่การทดสอบจริงจะอยู่ที่ 38.2% retracement ของ 114.77 ถึง 100.82 ที่ 106.14

EUR/GBP กลับมาฟื้นตัวอีกครั้งเนื่องจาก ECB คาดว่าจะ “แซงหน้า” BoE

ในขณะเดียวกัน การปรับตัวขึ้นของ EUR/GBP สะท้อนให้เห็นการรับรู้ว่า ECB กำลังจะแซงหน้า BoE ไปอีกระยะหนึ่ง คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกตราบเท่าที่มีการสนับสนุนเล็กน้อย 0.8875 การประมาณการ 61.8% ของ 0.8545 ถึง 0.8896 จาก 0.8720 ที่ 0.8937 ถูกนำออกไปแล้ว เป้าหมายถัดไปคือการฉายภาพ 100% ที่ 0.9071

แนวโน้มรายสัปดาห์ AUD/USD

AUD/USD ขยับสูงขึ้นเป็น 0.7156 ในสัปดาห์ที่แล้ว แต่การดีดกลับที่สูงชันตามมาบ่งชี้ถึงการเพิ่มระยะสั้น อคติเริ่มต้นอยู่ในขาลงในสัปดาห์นี้สำหรับ EMA 55 วัน (ตอนนี้ที่ 0.6806) และอาจต่ำกว่า แต่ข้อเสียควรอยู่ที่ 38.2% retracement ของ 0.6169 ถึง 0.7156 ที่ 0.6779 เพื่อให้รีบาวด์ ในทางกลับกัน เหนือ 0.6994 แนวต้านเล็กน้อยจะเปลี่ยนอคติเป็นกลางก่อน แต่โดยรวมแล้ว รูปแบบการแก้ไขจาก 0.7156 น่าจะขยายออกไปอีกระยะหนึ่ง

ในภาพรวม การลดลงที่ถูกต้องจาก 0.8006 (สูงในปี 2021) ควรจะเสร็จสมบูรณ์โดยมีการลดลงสามระลอกเป็น 0.6169 (ต่ำสุดในปี 2022) การฟื้นตัวต่อไปควรเห็นการย้อนกลับ 61.8% ของ 0.8006 ถึง 0.6169 ที่ 0.7304 การหยุดพักอย่างต่อเนื่องจะเป็นการปูทางไปสู่การทดสอบอีกครั้งที่ 0.8006 สิ่งนี้จะยังคงเป็นกรณีที่โปรดปรานตราบเท่าที่มีการสนับสนุน 0.6721

ในภาพระยะยาว การพัฒนาในปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าการลดลงจาก 0.8006 เป็นเพียงการแก้ไขการเพิ่มขึ้นจาก 0.5506 (ระดับต่ำสุดในปี 2020) การซื้อขายอย่างต่อเนื่องเหนือ EMA 55 เดือน (ตอนนี้ที่ 0.7193) จะเพิ่มโอกาสของการเริ่มต้นใหม่ของแนวโน้มจนถึง 0.8006 ในระยะต่อไป