ข้าวสาลี: การลดโควต้าการส่งออกของรัสเซียอาจสร้างปัญหาให้กับตลาดโลก

ในการดำเนินการอย่างเด็ดขาดเพื่อจัดการกับภาวะเงินเฟ้ออาหารในประเทศและสต็อกข้าวสาลีที่ลดน้อยลง รัสเซียได้ประกาศลดโควต้าการส่งออกลงอย่างมากสำหรับครึ่งหลังของปีการตลาดปี 2025 โควต้าใหม่ซึ่งกำหนดไว้ที่ 11 ล้านเมตริกตัน (MMT) ในช่วงวันที่ 15 กุมภาพันธ์ถึง 30 มิถุนายน ถือเป็นการลดลงอย่างมากจาก 29MMT ที่อนุญาตในช่วงเวลาเดียวกันของปีนี้

นอกจากนี้ ภาษีส่งออกยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 18% หรือประมาณ 6 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเมตริกตัน โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 4 ธันวาคม พ.ศ. 2567 มาตรการเหล่านี้เน้นย้ำถึงการมุ่งเน้นของมอสโกในการสร้างเสถียรภาพตลาดภายในประเทศ ท่ามกลางการส่งออกข้าวสาลีที่ทำลายสถิติในช่วงต้นฤดูกาลนี้ แม้จะมีขนาดเล็กกว่าในปี 2024 เก็บเกี่ยว.

รัสเซียกระชับการควบคุมการส่งออกข้าวสาลี

รองนายกรัฐมนตรี Dmitry Patrushev เน้นย้ำถึงยุทธศาสตร์ของรัฐบาล:

“ด้วยการเข้มงวดการควบคุมการส่งออกสินค้าเกษตร เรามุ่งมั่นที่จะจัดลำดับความสำคัญของอุปทานในตลาดภายในประเทศ และทำให้ราคามีเสถียรภาพ” นโยบายการส่งออกฉบับปรับปรุงกำหนดโควตาสำหรับข้าวบาร์เลย์ ข้าวไรย์ และข้าวโพดเป็นศูนย์ โดยเน้นย้ำถึงแนวทางที่ครอบคลุมในการเก็บรักษาธัญพืชไว้ใช้ภายในประเทศ

ในอดีต รัสเซียแนะนำโควตาการส่งออกธัญพืชในปี 2020 และตั้งแต่นั้นมาก็ได้ปรับขีดจำกัดเหล่านี้ทุกปี แม้ว่าโควต้าปี 2024 ในตอนแรกจะอยู่ที่ 24 ล้านตัน แต่ก็ได้เพิ่มเป็น 29 ล้านตันในช่วงกลางปีเพื่อรองรับความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม โควต้าที่ลดลงในปีนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากสต๊อกสินค้าเกษตรที่หมดลงและแรงกดดันทางเศรษฐกิจในประเทศที่เพิ่มขึ้น

เรื่องราวของการส่งออกเป็นประวัติการณ์และการหดตัวของหุ้น

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงพฤศจิกายน 2024 การส่งออกข้าวสาลีของรัสเซียพุ่งขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 26.7 ล้านตัน ซึ่งสูงกว่าสถิติของปีที่แล้วเล็กน้อยในช่วงเวลาเดียวกัน อย่างไรก็ตาม การก้าวไปอย่างรวดเร็วนี้ทำให้สต็อกสินค้าเกษตรหมดลง ซึ่ง SovEcon รายงานว่าลดลง 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี ณ วันที่ 1 พฤศจิกายน ที่เพียง 21.8 ล้านตัน หุ้นในเขตสหพันธรัฐตอนใต้ ซึ่งเป็นภูมิภาคส่งออกอันดับต้นๆ ของรัสเซีย ตึงเครียดเป็นพิเศษ โดยร่วงลง 26% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ผู้เล่นในตลาดโลกได้ติดตามการพัฒนาเหล่านี้อย่างใกล้ชิด การคาดการณ์การส่งออกที่ปรับปรุงแล้วของ SovEcon สำหรับฤดูกาล 2024/25 ขณะนี้อยู่ที่ 44.1MMT ลดลง 1.8MMT จากการคาดการณ์ครั้งก่อน นี่อาจแสดงถึงการลดลงอย่างมากจากสถิติปี 2023/24 ที่ 52.4 ล้านตัน แต่ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 40.9 ล้านตัน

ผลกระทบต่อตลาดข้าวสาลีทั่วโลก

โควต้าการส่งออกที่เข้มงวดมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะพลิกโฉมการเปลี่ยนแปลงของการค้าข้าวสาลีทั่วโลก

ด้วยการอัปเดตเดือนพฤศจิกายนของ USDA ที่คาดการณ์การส่งออกของรัสเซียที่ 48MMT การแก้ไขที่ลดลงจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ สิ่งนี้จะเปิดช่องว่างด้านอุปทานซึ่งมีแนวโน้มที่จะเพิ่มการแข่งขันระหว่างผู้ส่งออกรายใหญ่อื่นๆ เช่น สหภาพยุโรป ออสเตรเลีย และอาร์เจนตินา ผู้นำเข้าจากแอฟริกาเหนือและตะวันออกกลางซึ่งพึ่งพาข้าวสาลีทะเลดำเป็นอย่างมาก อาจพบว่าตนเองกำลังดิ้นรนหาทางเลือกอื่น

ราคาข้าวสาลีทั่วโลกที่ตกต่ำทำให้สถานการณ์ซับซ้อนขึ้น เกษตรกรชาวรัสเซียซึ่งต้องเผชิญกับผลผลิตที่ย่ำแย่และความตึงเครียดทางการเงิน ได้รับแรงจูงใจให้ขายหุ้นของตน แทนที่จะระงับไม่ให้ราคาเพิ่มขึ้น ธนาคารกลางแห่งรัสเซียขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้เป็น 21% ควบคู่ไปกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากระยะสั้นที่สูงถึง 25% ได้กระตุ้นให้มีการชำระบัญชีสินค้าคงคลังในฟาร์มเพิ่มเติม ซึ่งให้ผลตอบแทนที่รับประกันซึ่งบดบังความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด

แรงกดดันทางเศรษฐกิจเป็นตัวกำหนดการตัดสินใจปลูกพืชในอนาคต

นอกเหนือจากความไม่แน่นอนแล้ว ค่าเสื่อมราคาของรูเบิลรัสเซียก็แตะระดับต่ำสุดใหม่ โดยซื้อขายที่ระดับ 113 ต่อดอลลาร์ ณ ปลายเดือนพฤศจิกายน 2024 แม้ว่ารูเบิลที่อ่อนค่าจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรให้กับผู้ส่งออก แต่ก็ทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อปัจจัยการผลิตภายในประเทศรุนแรงขึ้น เกษตรกรที่ต้องต่อสู้กับราคาข้าวสาลีที่ตกต่ำและต้นทุนการผลิตที่สูง หันมาหันมาปลูกพืชทดแทนมากขึ้น เช่น ถั่วลันเตา ถั่วเลนทิล และทานตะวัน การเปลี่ยนแปลงนี้อาจจำกัดอุปทานข้าวสาลีเพิ่มเติมในปีต่อๆ ไป

มองไปข้างหน้า

การตัดสินใจของรัสเซียในการลดโควต้าการส่งออกข้าวสาลีส่งสัญญาณถึงช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญสำหรับตลาดธัญพืชทั่วโลก แม้ว่าเป้าหมายเร่งด่วนคือการรักษาเสถียรภาพราคาอาหารในประเทศ แต่ผลกระทบระลอกคลื่นจะเกิดขึ้นทั่วโลก ประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าจะต้องปรับตัวให้เข้ากับภูมิทัศน์อุปทานที่มีข้อจำกัดมากขึ้น และผู้ส่งออกในภูมิภาคอื่นๆ ก็พร้อมที่จะเข้ามาเติมเต็มช่องว่าง เมื่อปีการตลาดปี 2025 ดำเนินไป อิทธิพลที่มีอิทธิพลซึ่งกันและกันของนโยบาย พลวัตของตลาด และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงอยู่ในระดับแนวหน้า ซึ่งเป็นตัวกำหนดอนาคตของการค้าข้าวสาลีทั่วโลก

ข้อสงวนสิทธิ์: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้เขียนเท่านั้น ซึ่งใช้เวลากว่าทศวรรษในการวิเคราะห์ตลาดธัญพืชและเมล็ดพืชน้ำมัน ด้วยความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดเกษตรทั่วโลก ผู้เขียนจึงนำเสนอข้อมูลเชิงลึกจากประสบการณ์ที่กว้างขวางในการวิเคราะห์การค้าและแนวโน้มของตลาด แม้ว่าจะมีการพยายามทุกวิถีทางเพื่อให้มั่นใจถึงความถูกต้องของข้อมูลที่นำเสนอ มุมมองที่แบ่งปันนั้นถือเป็นอัตวิสัยและสะท้อนถึงมุมมองของผู้เขียนเกี่ยวกับตลาดที่กำลังพัฒนา